随着券商投资者教育考核规则迎来重要调整，以往直接、硬性的打分模式逐步弱化，行业投教工作彻底告别 “为考核而开展” 的阶段，整体生态迎来全方位重塑。券商纷纷转变发展思路，立足自身主业优化投资者服务，投教工作朝着务实化、价值化、融合化方向稳步迈进。

一、考核规则迎来重大调整，投教回归服务本源

此前中证协、沪深交易所、全国股转公司联合发布 2026 年券商投资者教育评估方案，相较于往年规则，本次评估做出关键改动：正式取消国家级、省级投教基地加分项，同时终止基地优秀、良好等级评级机制。

此次调整并非临时举措，根源在于 2025 年券商分类评价体系的优化修订。新规落地后，投教基地不再和券商分类评级直接挂钩加分，监管导向清晰明确：推动投资者教育褪去 “应试属性”，回归保护投资者合法权益的初心，聚焦行业发展痛点与投资者真实需求。

规则变动初期，不少券商投教团队经历了短暂的迷茫。长期以来，投教工作围绕考核指标运转，部分从业者担忧考核弱化后，部门定位被边缘化、运营预算缩减。经过一季度的观望，进入二季度后，行业逐步走出迷茫，各大券商主动对接交易所、合作服务商开展实地调研，梳理发展方向，敲定投教转型方案。如今行业共识已然形成：摒弃功利化思维，以投资者实际需求为核心，打造精准、专业的投教内容。

二、七大转型方向落地，行业投教呈现全新面貌

考核指挥棒转变后，券商投教不再局限于单一宣传、线下活动等传统形式，结合业务发展、客户服务、合规管理等维度，衍生出七大全新发展趋势。

（一）树立 “大投教” 理念，构建全域服务体系

传统投教多由单一部门负责，以阶段性活动、理论知识宣讲为主，形式零散、覆盖面有限。现阶段，行业普遍推行大投教战略思维，将投资者教育上升为公司层面的重点工作。

该理念打破部门壁垒，打造全员参与、全场景覆盖、全人群服务的立体化生态，把投教内容深度嵌入客户服务全流程，践行 “服务过程即是教育过程”，让投资者在业务办理、日常服务中潜移默化接收金融知识、风险提示。

（二）紧跟监管指引，活用一线真实案例

交易所持续更新投教工作指引，并发布大量源于交易一线的真实监管案例，涵盖权限开通不合规、跨境 ETF 溢价炒作、ST 及退市规则误读等常见问题。券商主动跟进相关内容，依托真实案例把握监管重点，直面中小投资者交易过程中遇到的实际难题。

同时，行业紧抓市场创新业务机遇，快速将交易所推广的创新内容转化为标准化投教产品，依托投教实现潜在客户挖掘与培育，助力财富管理业务拓客。

（三）深度融合财富管理，成为投顾服务前置环节

过去投教常被视作纯成本板块，与开户、交易、投资顾问等核心盈利业务相互割裂。如今，投教与财富管理、投顾服务融合成为主流趋势。

投教内容成为投顾服务的前置载体，用通俗化内容培育理性投资者，协助前端业务团队筛选优质客户。以 ETF 市场为例，当前 ETF 已是券商财富管理布局重点，但不少散户将其等同于普通股票盲目追涨杀跌，对跨境 ETF 溢价等风险认知不足。针对这类问题，投教工作提前介入，做好风险科普与理念引导，补齐客户认知短板。

（四）对接客户投诉，前移矛盾化解关口

以往客户投诉归属合规、客服部门处理，投教仅负责内容输出，二者毫无关联。目前，投教部门正式参与到纠纷化解工作中，被纳入业务流程与投诉处置体系。

针对退市新规、ST 股票规则调整等市场热点风险点，券商联动技术部门，在交易软件内定向推送通俗解读视频，面向持仓相关股票的投资者提前科普规则、提示风险，从源头减少因认知不足引发的投诉与矛盾。

（五）依托大数据，实现精准定向投教

大数据、客户画像技术正在为投教赋能，行业告别 “大水漫灌” 式内容推送。券商通过后台数据筛选不同类型投资者，重点面向风险承受能力达标但投资经验欠缺的群体，定向推送防非反诈、风险警示等内容。

此举也让投教与客户适当性管理、合规风控紧密结合，实现风险防控前置，提升整体合规管理效能。

（六）聚焦服务节点，强化投资者陪伴属性

以往为追求考核分数，券商多制作内容繁杂、通用性强的图文、视频素材，实用性不足。现阶段，投教更侧重关键节点陪伴，在投资者申购产品、市场大幅波动等情绪波动节点推送对应内容，缓解投资者焦虑情绪。

行业积极运用 AI、短视频、互动小游戏等数字化工具，把期权、场外衍生品、公募投顾等专业内容转化为通俗表达。针对两融、期权等高门槛业务，券商推出情景模拟课程，用具象化比喻拆解复杂交易策略，降低理解门槛，为业务开展培育潜在客户。

（七）坚守公益属性，持续运营投教基地

虽然投教基地不再享有分类评价加分，但相关工作并未停滞。目前投教基地的运营成果，已纳入券商社会责任、企业文化建设等综合评价范畴。

拥有国家级投教基地的券商，依旧持续深耕国民金融教育、公众风险普及等公益项目，发挥基地的公共服务价值，践行金融机构社会责任。

三、行业转型总结

考核规则的调整，本质是引导券商投教回归本源。如今整个行业彻底跳出 “唯分数论”，不再为应付考核开展形式化工作。从理念升级、案例运用，到业务融合、投诉化解、精准推送、客户陪伴、公益运营，券商投教全面与主业、合规、客户服务深度绑定。

未来，投资者教育将成为券商提升服务能力、夯实客户基础、筑牢合规防线的重要抓手，在保护中小投资者合法权益、维护资本市场稳定方面发挥更大作用。