这边厢净利润大涨五成，那边厢监管罚单接二连三。ZT证券最近的日子，可谓是冰火两重天。

5月8日，青岛证监局一口气甩出三张监管函，把ZT证券及其青岛营业部推上了风口浪尖。核心问题就一个：管人管事的篱笆没扎紧。

青岛大本营“翻车”，营业部负责人被谈话

这次监管出手相当严厉，

公司层面：因对分支机构管理薄弱，没能防住员工的道德风险和操作风险，中泰证券被出具警示函。

营业部层面：青岛香港中路营业部问题更具体——该报告的重大事项瞒着不报、客户投诉处理得一塌糊涂、员工管理形同虚设，直接被责令改正。

营业部负责人傅某因负直接责任，被拉去“监管谈话”。

值得注意的是，这次出事的是ZT证券注册地（SD）的核心分支机构。连自家门口的阵地都管成这样，让不少投资者心里打鼓。

如果你以为这只是个偶然事件，那就大错特错了。翻看记录，ZT证券在过去一年里简直是监管名单上的“常客”：

2025年2月：因债券业务尽调不规范、受托管理不到位，被证监会出具警示函。

2025年12月：因保荐项目中对房产抵押、收入造假核查“放水”，再吃罚单；同月还因反洗钱不力（未报可疑交易）被央行罚款近87万元。

2026年4月：北京分公司又因适当性管理问题被点名。

这一连串的“黑历史”说明，公司在快速扩张的同时，合规内控明显没跟上脚步。

业绩虽好，但别拿风控换利润

讽刺的是，就在合规频频“漏风”的同时，ZT证券的财报数据却相当亮眼。

2025年公司营收超113亿元，净利大涨53%；今年一季度营收又增25%，净利近4.7亿元。表面看，这是一家正在“狂奔”的券商。

光有业绩的券商走不远，只有合规的券商才能走得稳。