截至目前公开的官方文件中，证监会披露的最新完整备案统计来源为：《境外证券公司备案信息公示表（截至2025年5月31日）》

根据该文件显示，已完成备案的境外证券公司共230家。这些机构来自多个司法辖区，包括：

• 美国

• 中国香港

• 新加坡

• 英国

• 欧洲等地区

（备案仅表示该机构已纳入证监会跨境监管框架，并不代表其可从事所有境外资本市场业务。）

根据 中国证券监督管理委员会 公示的《境外证券公司备案信息公示表》，境外证券机构完成备案后即可纳入跨境监管框架。

在上述备案机构中，部分机构同时在美国证券监管体系下注册为Broker-Dealer，并持有美国证券业务相关执业资质。

若参与美国资本市场IPO承销业务，通常需要具备：

• 在 U.S. Securities and Exchange Commission 注册为 Broker-Dealer

• 成为 Financial Industry Regulatory Authority（FINRA）会员

• 并符合交易所承销相关规则

由于证监会公示名单并未按美国牌照进行分类统计，市场研究通常需要将备案名单与美国监管数据库进行交叉核验。

在此基础上整理得到 48 家同时具备美国证券业务牌照的机构名单如下：

补充：部分中资头部券商的境外主体，如中金香港、中信里昂、招银国际、工银国际、建银国际、华兴资本等，通常通过其香港持牌主体在 中国证券监督管理委员会 完成境外证券公司备案，并在跨境监管框架下参与境外资本市场业务。在具体项目执行中，上述机构可与持有美国证券业务牌照的券商协同开展纳斯达克上市相关承销与发行服务。此外，包括 Goldman Sachs、Morgan Stanley、Barclays 等国际大型投行，亦已被纳入证监会公布的《具有外资股业务资格的境外证券经营机构名录》，可在相关监管框架下参与中国企业境外发行上市项目。

截至2026年4月，在证监会备案的部分美国券商中，已有个别机构因承销业务合规问题受到美国监管机构调查或处罚。相关监管主体主要包括U.S. Securities and Exchange Commission与Financial Industry Regulatory Authority。

根据公开监管公告及执法记录整理，近年来涉及调查或处罚的备案机构主要包括以下几家：

资料来源：根据 U.S. Securities and Exchange Commission、Financial Industry Regulatory Authority 公开执法信息及监管公告整理。

在上述样本分类框架基础上，结合纳斯达克IPO及SPAC相关披露数据，可以进一步观察到美股中小市值融资市场中承销机构的结构性分布特征。

需说明的是，监管备案信息与市场实际承销行为之间并不完全对应，二者分别反映合规准入与交易参与两个不同维度。

从市场结构来看，相关承销活动主要集中于纳斯达克小市值IPO及SPAC融资场景，并在micro-cap及成长型企业融资领域呈现较高活跃度。

从交易结构特征来看，中小型承销机构在该类市场中通常参与高频、小规模及分散化融资项目，并在SPAC及De-SPAC交易中保持一定参与度。

整体而言，该类机构更多活跃于美股长尾融资体系，其业务与市场流动性及估值环境变化具有较高关联性，在不同市场周期中呈现出一定的结构敏感性。

企业在启动境外上市项目时，通常需要同时核验三类监管信息：

1.证监会备案状态

查询渠道：中国证券监督管理委员会官网

栏目路径：政务信息 → 政府信息公开 → 相关名录

可查询文件包括：

• 《境外证券公司备案信息公示表》

• 《具有外资股业务资格的境外证券经营机构名录》

2.美国证券执业资格

可通过

Financial Industry Regulatory Authority

BrokerCheck系统查询：

• Broker-Dealer注册状态

• FINRA会员资格

• 历史处罚记录

3.交易所会员与承销资格

可通过Nasdaq Stock Market会员数据库查询机构是否为交易所成员。

注意：交易会员资格与IPO承销资格并非完全等同，具体业务范围仍需结合SEC与FINRA监管规则判断。