用益-券商资管要闻:罕见!超级牛散,进入中信证券前十大股东!

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罕见！超级牛散，进入中信证券前十大股东！

中信证券2026年一季报显示，自然人付小铜以持有8411.28万股（持股比例0.57%）、市值约20.22亿元的新进身份跻身公司前十大股东（第九位），系近十年来首位进入中信证券前十大股东的自然人。其持股全部通过信用证券账户持有，但不等同于融资买入，资金来源可能为自有资金或部分/全额融资。公开信息显示，付小铜长期活跃于资本市场，曾现身方大炭素、金种子酒、*ST中天及万隆光电（现为第一大股东）等多家上市公司前十大股东；其身份为陕西柳林酒业董事长等多家企业实控人。同期，东北证券、华西证券、东方财富证券、国金证券等多家上市券商亦出现自然人进入前十大股东现象，反映个人资本在头部券商股权结构中的新动向。

一季度扣非净利同比增长73%，国泰海通子公司合并“提速”

4月24日晚间，国泰海通发布2026年一季度财报：营收162.32亿元（同比+58.91%），扣非归母净利润57.11亿元（同比+73.43%），资本实力持续增强；同步推进子公司整合，审议通过国君证裕与海通创新、国君创新投与海通开元的合并议案，延续此前资管、期货子公司的整合路径，坚持‘成熟一个、实施一个’原则，兼顾客户权益与合规运营；正式发布2026–2028年新三年战略规划及焕新的‘国泰海通共识’企业文化体系；同时宣布聂小刚辞任董秘，由战略客户部总经理徐岚接任。

理财亏716万元，托管券商被判赔偿10%

中国裁判文书网披露判决显示，金融街证券（原恒泰证券）因在华领资产90亿元票据私募非法集资案中未对底层银行承兑汇票真实权属进行审慎核查，仅作形式审查，被上海金融法院认定存在明显过错，最终判决其对投资者陈某716万元投资损失中的实际损失712万元承担10%的赔偿责任；该案系华领资产虚构5000余张虚假票据、重复利用600余张、致700余名投资者损失超20亿元的重大刑事犯罪衍生民事追偿案件。判决明确托管人不能以投资者非合格身份或管理人犯罪为由免责，须依过错程度承担补充赔偿责任。

华宝证券被责令限期改正

4月24日，上海证监局对华宝证券开出罚单，指出其在债券及资产证券化业务中存在内控执行不规范、行政监管措施落实不到位、合规管理薄弱等问题，违反监管规定，决定责令限期改正、增加内部合规检查频次并提交报告，同时对相关责任人出具警示函。华宝证券回应称已高度重视、迅速整改并按期完成，后续将严格落实合规检查要求，持续强化合规管理。

券商板块持仓位于历史底部

开源证券研报指出，上周公募基金1季报全部披露，主动权益基金明显减配非银金融板块：2026Q1主动含权基金重仓股中券商板块占比0.52%，环比-0.46pct，持仓位于近5年5%分位数；保险板块占比1.29%，环比-0.62pct。从国泰海通1季报前十大股东持仓看，中证金持股数环比减少0.5亿股至3.7亿股，占公司流通股本2.74%。我们认为，券商板块目前机构持仓位于历史底部水平，筹码结构已反映市场悲观预期，当前估值和基本面情况具有高赔率，继续重点推荐头部券商。