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港股投资第一步:香港券商及港股通开通攻略(上篇)

wang 2026-04-16 行业资讯
港股投资第一步:香港券商及港股通开通攻略(上篇)
调研目的：方便买港股“泡泡玛特”、或以后有机会买美股“苹果”！就有了以下调研。
01
如何购买港股- 交易路径（香港卡及香港卷商）
1、 内地券商开通港股通（仅能交易港股， 不能交易美股）
用人民币交易（自动换汇，无需自己操作）；开户门槛较高（50万资产）。
开通条件：你的A股账户需在申请开通前20个交易日，日均资产不低于人民币50万元。
优点：安全合规。直接使用A股账户交易，人民币结算， 资金无需出境 ，受内地监管机构保护。
2、香港持牌券商（ 可交易港股+美股 ）
需开通香港证券账户；可交易全市场港股、美股（ 无港股通标的限制 ）；用港币/美元交易（ 需自己购汇划转 ）；开户门槛低（多数零门槛）。
代表券商： 富途证券、老虎证券、盈透
注意：富途、老虎等已关闭内地新用户开户，仅存量可交易； 优先选盈透、耀才、辉立、香港等本地持牌券商。
开通卷商前可以询问是否有美股通道 。
（香港银行卡：入金：人民币→自动换汇→港币。在交易软件内直接进行，占用 个人外汇额度。 出金：港币→自动换汇→人民币。资金原路返回至您绑定的人民币银行卡）
提示： 开通境外券商账户，需绑定本人同名境外银行卡（港、新、美等均可），并非仅限香港卡；内地银行卡受外汇管制，无法直接入金境外券商。
02
什么是港股通？
港股通 是内地投资者 不用开香港账户 ，通过内地券商、沪深交易所通道，直接买卖 香港联交所指定港股标的 的互联互通机制（分 沪港通下港股通、深港通下港股通 ），以 港币报价、人民币结算。 （仅能交易港股，不能交易美股）
（1）港股通vs香港账户购买股票 （红利税，资本利得税）总结 表
①港股通
②香港账户
优点
缺点
优点
缺点
1、不用开香港银行卡，用内地账户直接买。安全：受内地和香港双重监管，不怕跑路。2、直接用人民币买，系统自动换港币,资金无需出境，受内地监管机构保护。
1、股息（也叫红利税）扣税20%~28%2、限制多：不能打新、不能买小盘股，节假日休市可能冻结资金。3、暂免征收资本利得税（至 2027 年 12 月 31 日）
1、税率低，为0~10%。大陆公司税率为10%，其它为0
1、首先要人去到香港开户，其次需要换外汇，个人每年五万美元额度；然后汇出去，大额有限制；2、资本利得税按年交（按年盈利的20%缴纳个人所得税）需要个人向税务局申报并交税。（香港本地0税）
（2）举例：腾讯vs泡泡玛特
股票
账户
香港预提税（自动）
内地个税（代扣 / 申报）
综合税负
到手 100 元
腾讯（红筹）
港股通
10%（自动）
20%（自动，扣剩余 90）
28%
72 元
腾讯（红筹）
香港账户
0%
20%（自行申报）
0%（香港）/20%（内地）
100 元
泡泡玛特（H 股）
港股通
0%
20%（自动）
20%
80 元
泡泡玛特（H 股）
香港账户
10%（自动）
10%（自行补报）
20%
90 元
腾讯是红筹股（境外注册）：港股通分红先扣 10% 预提税，再扣 20% 个税，综合 28%。泡泡玛特是H 股（内地注册、香港上市），港股通个人分红：固定 20%，无持股时间优惠（拿 1 天 / 10 年都一样）
（2）避免大家混淆，再次提醒：红利税扣分红，资本利得税扣盈利，两者均不涉及本金。
场景
腾讯（红筹）
泡泡玛特（H 股）
备注
买卖（不分红，赚差价）
无红利税 / 个税；只收印花税 + 佣金 + 规费
无红利税 / 个税；只收印花税 + 佣金 + 规费
资本利得暂免个税
分红（派息）
10% 预提 + 20% 个税 → 综合 28%（代扣）
20% 个税 → 综合 20%（代扣）
分红才扣，买卖不扣
不分红、只买卖（赚差价）时，港股通绝对不扣 20% 个税，也不扣任何红利税 / 预提税；只收交易手续费、印花税等交易费用，资本利得（差价）目前暂免个税 **（政策到 2027 年底）。
小结1： 在 2027 年 12 月 31 日之前，用港股通买泡泡玛特、腾讯，整体更省心、更划算、风险更低。

香港账户则必须自己申报 20% 个税，赚多少都要交！

港股通分红虽然扣税，但自动扣完不用管，没有法律风险！

香港账户分红看似到手多，但内地有补税义务 + CRS 风险。

小结2： 除非你必须做期权（Put），香港账户：要交 20% 税 + CRS 上报 + 麻烦 + 风险。
（中国税务居民，境外股票 / 期权（含泡泡玛特 Put）的资本利得，按自然年度（1.1-12.31）算净盈利，次年 3.1-6.30 必须申报并缴 20% 个税）

怎么缴资本利得税？

去户籍地 / 常住地税务局办税服务厅，打开「个人所得税」APP → 登录 → 进入综合所得年度汇算 → 勾选 「我有境外所得」 （必须选，否则无法申报境外资本利得）

其它注释：
——依据《个人所得税法》及财政部 税务总局公告 2020 年第 3 号：港股买卖差价属于境外财产转让所得，纳税义务发生在实际卖出、完成交割、收益实现的那一刻；持有期间的账面浮盈，不算 “所得”，不征税。
（当天卖出盈利，这笔盈利要算进当年总盈亏；三天后买入不影响这笔盈利的计税；按年度净盈利交 20%，次年汇算清缴才申报，不是当天交。）
港股通就是用普通的股票账户操作，人民币结算。港股通交易是T+0，账户有钱可以直接买，卖出港股直接再买港股也是T+0。但是卖出港股以后这笔钱，想买A股需要T+2，想取现需要 T+3。
【段永平谈诚信：用心感觉】

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