2026年开季，证券行业监管“长牙带刺”，截至3月27日，全行业已领70张罚单，波及34家券商、49名责任人，穿透式问责已成常态，合规能力成券商生存“硬通货”。

从罚单违规增量来看，持续督导违规呈多发态势，近期频频被市场所关注，相关罚单有16张；与普通投资者接触较多的经纪业务依然多有违规，罚单有多达17张；投行、两融罚单分别有11张、7张。

持续督导违规16张罚单，其中：

国泰海通（原海通证券）：在普利制药定增、可转债项目中，持续督导期间对发行人异常情形核查不到位，内控管理不完善，对信息披露督导履职不到位，券商及2名保代均被采取监管警示。

东方花旗证券：在广誉远重大资产重组项目中，未审慎核查发行人销售真实性、业绩承诺实现情况，持续督导报告披露结论不准确，督导履职流于形式。

大同证券：在“H23欣捷1”公司债项目中，未及时关注发行人债务逾期、重大经营变化等情况，未督促发行人履行信息披露义务，被出具警示函并记入诚信档案。

中山证券：对某上市公司关联方资金占用、违规担保事项督导不力，未及时发现并制止发行人违规行为，未按要求上报风险，被监管处罚。

江海证券：在某再融资项目持续督导中，对募集资金使用、专户管理核查缺位，未发现资金违规划转问题，被采取行政监管措施。

经纪业务违规有17张罚单，其中：

金融街证券上海某营业部：营业部员工向客户推介非公司代销金融产品，私下获取不正当利益，违反投资者适当性与营销合规要求，营业部及4名从业人员同步被罚。

广发证券苏州营业部：存在无期货IB业务资格人员开展相关业务、负责人发表不当市场言论、基金销售实施短期激励等多项违规，被监管警示。

国新证券：从业人员未取得投资咨询资格，擅自向客户提供投资建议，部分人员私下代客理财、违规接受客户全权委托，触碰合规红线。

国投证券枣庄营业部：在基金、理财产品销售中违规向客户赠送实物礼品，开展不正当营销，违反经纪业务营销管理规定。

财通证券：部分营业部存在客户适当性审查不严、风险测评流于形式、向风险承受能力不足客户推介高风险产品等问题，被多地监管点名处罚。

投行业务违规有11张罚单，其中：

联储证券：在上实租赁公司债项目中，受托管理履职不到位，对募集资金使用监督缺位，未及时披露发行人重大临时事项，被出具警示函。

中德证券：在太原重工定增及债券项目中，对大额应收账款、子公司经营情况尽职调查不充分，工作底稿归档不及时、不完整，核查程序走过场。

华西证券：某债券项目中，对抵押物真实性、估值合理性核查不到位，募集资金专户监管流于形式，内部质控与风控机制不健全，被责令改正。

浙商证券：某IPO配套募资项目中，对发行人关联交易、客户集中度等关键风险核查不足，未能充分揭示经营风险，保代及项目组一并追责。

湘财证券：在某公司债承销中，尽职调查不审慎，未充分核查发行人对外担保、或有负债情况，受托管理期间风险监测不到位。

融资融券业务违规有7张罚单，其中：

天风证券：存在违规为客户融资提供便利、两融业务风控不严等问题，对客户授信、担保物管理不到位，被监管处罚并追责相关负责人。

信达证券温州营业部：对两融客户交易行为管控不力，未有效防范客户绕标、违规套现等行为，业务风控流于形式，营业部及负责人双双被罚。

华林证券：两融业务适当性管理不到位，向不符合条件客户开通融资融券权限，对客户杠杆交易风险提示不足，内控存在明显漏洞。

资管及其他违规

太平洋证券：某资产管理产品未有效履行投资管理职责，投后管理缺位，风险监测与信息披露不及时，被采取监管措施。

华金证券：存在从业人员违规炒股、未报备执业变动、利益输送隐患等合规问题，被监管处罚并要求全面整改。