炸裂！券商3月调研路线图曝光：

科技与高端制造已成“必争之地”，三大赛道暗藏万亿级风口

3月以来，随着A股进入年报密集披露期，券商调研热情持续飙升，一场围绕科技与高端制造的“抢筹暗战”已然白热化。Choice数据显示，截至3月24日17时，中信证券、长江证券、开源证券均以83次调研并列榜首，150余家券商密集出动，调研频率之高、方向之集中，堪称近年罕见。

从调研版图来看，电子、医药生物、电力设备、机械设备四大行业被机构层层围猎，而存储芯片、AI算力、机器人三大细分赛道更是脱颖而出，成为券商眼中当之无愧的“超级风口”。分析人士指出，在“十五五”开局之年，券商调研路径与智能经济、算电协同、新质生产力等顶层设计高度吻合，产业趋势与政策红利形成罕见共振，科技与高端制造板块正迎来估值与业绩双升的“戴维斯双击”。

调研热度创阶段新高 北交所成“隐形冠军”摇篮

数据显示，3月以来券商调研呈现高度集中态势，150余家券商合计调研超千次，头部机构更是“车轮战”式出击。国泰海通证券、中泰证券调研次数超70次，中金公司、中信建投、天风证券、华泰证券等9家券商调研次数均超50次。

值得注意的是，北交所上市公司正成为机构挖掘“小而美”标的的沃土。

以开源证券为例，其调研的78家公司中，北交所占比高达26家，远超行业平均水平。

长江证券调研分布同样均衡，北交所公司达21家。这一信号表明，资金正加速向专精特新领域下沉，寻找具备核心技术壁垒的“隐形冠军”。

从个股热度看，华润三九成为3月以来最受券商青睐的调研标的，被中信证券、国泰海通证券、中金公司、中信建投等10余家头部券商密集“围猎”；藏格矿业更是获得20余家券商扎堆调研，深天马A、粤高速A、蓝帆医疗、东阿阿胶等公司也频频现身头部机构调研名单。

三大赛道逻辑共振：存储芯片“超级周期”已至，AI算力需求指数级井喷，人形机器人量产前夜

在众多赛道中，存储芯片、AI算力、人形机器人凭借周期反转、技术突破与政策红利的三重逻辑共振，成为机构调研的绝对“心头好”。

1.存储芯片：正迎来“超级周期”的确定性爆发。 佰维存储披露，2025年公司AI新兴端侧存储产品收入达17.51亿元，其中AI眼镜存储产品近三年复合增长率高达378.09%，这一增速远超市场预期。帝科股份2025年存储芯片业务营收约5亿元，2026年出货量目标直指3000万至5000万颗，同比近乎翻倍。深南电路封装基板业务2025年同比增长30.80%，显示国产替代进程正全面提速。

2.AI算力：需求正从“训练”向“推理”全面切换，迎来百万级指数增长。 深南电路PCB业务受益于AI加速卡、服务器需求加速释放，高速交换机、光模块需求明显激增。顺络电子AI服务器订单饱满，TLVR电感已批量供货。光环新网算力业务规模突破4000P，年合同额超1亿元。卡莱特更透露，已成为国产算力头部芯片合作伙伴，2026年新业务预计将迎来“较大营收增长”，凸显产业链上下游全面开花。

3.人形机器人：产业化进程持续提速，量产渐行渐近。万向钱潮机器人领域万向节、轴承等项目研发稳步推进，持续与国内外客户技术交流。必易微在家用机器人、工业机器人、人形机器人领域均有客户导入和出货，人形机器人磁传感器、磁编码器等产品已实现小批量出货。奥比中光更是占据视觉方案先机，已与普渡科技、云迹科技、擎朗智能等多家服务机器人客户实现业务合作，市面上人形机器人视觉方案多采用其产品——这意味着，在“机器人视觉”这一核心环节，国产厂商已实现卡位。

2026年投资主线愈发清晰：算力“大年”确立，机器人从0到1爆发

站在当前时点，多位分析师在接受采访时表达了更为激进的判断——科技与高端制造板块不仅是“心头好”，更可能是2026年结构性牛市的“主引擎”。

中信建投证券TMT及海外研究组组长阎贵成直言，AI产业已从训练全面进入推理主导的新阶段，Token成为AI时代的核心数字商品，算力需求迎来百万级指数增长，持续看好GPU/CPU、光模块、光芯片、液冷等细分领域。国金证券计算机首席刘高畅更明确指出，2026年是中国算力从“云端训练”向“训练+推理”双轮驱动转型的关键之年，国产算力产业链有望量价齐升，景气将从核心芯片向AIDC、云与算力服务、配套电力设备及服务器全面外溢。

对于机器人产业链，浙商证券首席产业研究官邱世梁给出震撼预测：预计2030年中美制造业、家政业的人形机器人需求合计约210万台，对应空间约3146亿元人民币，核心零部件丝杠、电机、减速器2026年—2030年复合增长率达94%。中信建投机械首席许光坦认为，2026年有望成为人形垂类应用大年，宇树科技IPO和特斯拉Optimus V3均蓄势待发——这意味着，产业与资本的双重催化即将到来。

一个更激进的判断正在形成：科技与高端制造正从“结构性机会”走向“系统性重估”

综合来看，券商普遍认为2026年A股市场结构性机会丰富，但更关键的是，科技成长与高端制造的双主线格局已不再是“主题炒作”，而是具备扎实业绩兑现和产业趋势支撑的“硬核主线”。在政策红利、国产替代与AI浪潮的三重驱动下，具备核心技术壁垒、深度受益国产化率提升与AI产业浪潮的公司，有望在估值与业绩的双重驱动下迎来价值重估——这一次，不再是“炒概念”，而是“抢资产”。