用益-券商要闻:华宝证券旗下平台因违规被点名

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华宝证券旗下平台因违规被点名

华宝证券旗下“华宝证券”微信小程序因未明示个人信息处理规则，被上海市通信管理局在APP（SDK）抽查中点名，列入运营商财经网315质量榜单。监管部门要求其限期整改并提交整改及自评估报告；后续公告显示问题已解决。公司首席信息官宋学文拥有逾二十年金融科技从业经验，曾任职于多家券商及资管机构，2022年加入华宝证券，带领团队快速完成合规整改，有效控制负面影响。

部分外资机构暂停与中信证券及国泰君安国际交易合作

香港证监会与廉政公署于2026年3月联合开展代号“导火线”的执法行动，搜查14个地点，拘捕8人，牵出一起涉案金额高达3.15亿港元的内幕交易案：涉案券商高层收受对冲基金东主逾400万港元贿赂，提前泄露上市公司配售机密信息，助其通过卖空获利。中信证券香港子公司及国泰君安国际被重点调查，后者确认股票资本市场部主管潘举鹏被廉署拘留；中信证券证实办公地遭搜查、文件被扣、员工被问话。事件引发连锁反应，多家外资机构出于合规考量暂停与两家券商的交易合作；星展银行一名固收部门高管沈吟亦因关联传闻被停牌。此次行动标志着香港监管层对IPO生态中利益输送与信息滥用问题的强力整肃，影响已从个案调查延伸至行业业务信任链。

国泰海通助力东方红隧道股份高速公路REIT成功获批

3月16日，由国泰海通担任财务顾问的“东方红隧道股份高速公路REIT”获中国证监会注册批复，成为2026年全国首个获批的基础设施公募REITs，也是国内首单以隧道为底层资产、首单由上海市属国企发起的经营权类公募REITs。项目发起人隧道股份将借此实现‘公司上市+优质资产上市’双证券化，优化资本结构并推动轻资产转型。底层资产为浙江钱江隧道——全长4.45公里的国家级高速关键节点，通车十年车流量持续增长，2025年下半年日均自然车流量超4万辆，同比增长61%。该项目为基建行业提供可复制的“隧道样本”，助力打通“投资—建设—运营—证券化—再投资”闭环；国泰海通已发行11单、申报8单公募REITs，持续强化REITs全链条服务能力，服务实体经济高质量发展。

向“真资管”时代转型券商资管告别旧红利重建护城河

券商资管行业正经历从通道业务向‘真资管’的深刻转型，面临公募牌照稀缺、低利率冲击固收策略、主动管理能力薄弱三大核心困局。行业规模大幅收缩（私募资管规模从2016年17.31万亿元降至2025年底5.8万亿元），倒逼机构重构发展路径：一是聚焦‘多资产’策略布局，拓展固收+、权益、量化、FOF、REITs等新赛道；二是强化券商全业务链协同优势，推动投行、财富、托管等条线深度联动；三是转向‘客需型’服务模式，依托灵活账户体系与定制化能力，为高净值及机构客户提供全流程解决方案。重塑护城河的关键在于工业化投研升级、AI技术赋能及以客户为中心的专业化、差异化能力建设。

重磅数据出炉，大洗牌！

2025年下半年，受权益市场快速回暖驱动，公募基金保有格局发生显著变化：蚂蚁基金权益类基金保有规模突破万亿元（10178亿元），稳居榜首；中国人寿以1561亿元跻身前十，座次洗牌明显。第三方互联网平台（蚂蚁、天天、腾安）合计占百强权益保有量比重持续提升，增速（23.6%）领先银行与券商；券商系凭借ETF销售优势，在股票指数型基金保有中占比高达54%，前十强占据七席；银行系股票指数基金保有规模激增34.2%，建行、民生银行增幅超100%，凸显其在被动投资普及背景下的渠道适配优势。整体呈现渠道分化加剧、头部集中强化、财富管理向‘以客户为中心’转型加速的趋势。