私募仓位涨到82.64%，创近10周新高。这不是胆子大，是没地方跑了，只能来回倒腾手里的票。主力上周一共跑了2400亿，周五单日砸出778亿，同花顺和东方财富数据都对得上。钱没消失，只是换了个口袋装，而且装得特别挤。

布伦特原油冲上103美元，中东又出事，美联储降息直接被押到9月。美股科技股连跌三周，纳指蔫了。但A股里能源、核电、电力这些“重资产、不容易淘汰”的板块反而涨，连带着公用事业也硬气。不是A股多牛，是逻辑变了——不炒故事了，开始算账：哪块真能发电、真能运煤、真能发股息。

计算机板块一天被抽走124亿，同花顺行业资金流清清楚楚写着。另一边，基础化工、电力设备、煤炭悄悄进人。为啥？霍尔木兹海峡航运中断不是假新闻，煤炭需求测算刚被机构上调，不是拍脑袋。AI算力硬件、核电设备、高股息银行股，这三条线不是喊出来的，是资金一笔笔打进去的。

今天10点国家统计局发1-2月数据，重点就两个：PPI降幅有没有收窄稳住，地产链比如水泥、家居销售有没有止跌信号。同时中证指数调整正式生效，一批老票被踢出指数，基金得被动卖出；一批新质生产力相关公司被加进来，钱得按规矩买。证监会深夜发话，说严打恶意做空，也提了长线资金入市障碍要扫清——不光托底，开始定点护航了。

早盘9:30到10:30，大概率先泄一泄。外资流向、北向买不买、4070撑不撑得住，这些比大盘红绿重要。10点后数据出来，要是消费和制造业超预期，万科A或海螺水泥可能突然拉一下；要是地产数据还软，券商可能冲一把当政策情绪出口。下午1点后，主力调仓差不多了，就看AI算力、核电、高股息这三个方向谁带头，谁跟得上。

仓位现在别死守，也别乱加。50%是中轴线，涨不追，跌不抄，等量能回到2.6万亿以上再说。手里有纯炒概念的AI应用股，比如没订单、没收入、市盈率都看不懂的那种，可以慢慢出。换成光模块、服务器这些有客户签单的；换成核电设备厂，订单排到下半年的；换成股息率5%以上、分红连涨三年的银行和电力股。

上证要是单日跌超1.5%又放量跌破4050，马上减仓，转黄金ETF或国债期货避一避。创业板如果真能逆势涨超1%，不用犹豫，说明成长股开始估值再平衡，不是全灭，是挑着活。

今天的跌不是末日，是重新分钱。谁有真订单、真产能、真分红，谁就接棒。谁靠PPT讲故事、靠消息拉盘、靠市梦率撑估值，谁就被筛下去。数据不会骗人，资金不会说谎，涨跌背后就一句话：这票到底值不值这个价。

昨天收盘后看龙虎榜，几家核电设备公司上榜，全是机构席位；几家AI应用公司也被甩在榜尾，都是游资。我没抄作业，只是记下来了。