2026 年开年，中国人民银行内蒙古自治区分行发布行政处罚决定书（蒙银罚决字〔2026〕2 号），将 JRJ 证券推至监管聚光灯下。该券商因三项反洗钱核心违规行为，被监管部门依法警告并罚款 141.2 万元。这并非孤例。自 2025 年新修订《反洗钱法》正式实施以来，监管部门对证券行业反洗钱、客户尽职调查、可疑交易报告等相关工作的监管力度持续加码，罚单密集落地、处罚金额屡创新高，且呈现 “机构 + 个人” 双罚并行、覆盖全业务链条的严监管态势。

一、2025-2026 年反洗钱领域处罚案例

（一）JRJ 证券：三项违规叠加，百万罚单敲响转型警钟

2026 年 2 月 28 日，中国人民银行内蒙古自治区分行公示的行政处罚信息显示，JRJ 证券因存在三项反洗钱核心违规行为，被依法作出警告并罚款 141.2 万元的处罚决定，违规情节已达到《反洗钱法》规定的 “情节严重” 情形。

经监管部门核查，JRJ 证券的三项违规行为直指反洗钱工作的核心漏洞，具体如下：

1. 制度漏洞凸显：未按规定制定、完善反洗钱内部控制制度规范，现有制度体系与公司业务发展节奏、风险防控实际需求严重不匹配，未能形成 “制度覆盖全业务、流程衔接无死角” 的管控格局，反洗钱制度仅停留在纸面，未真正发挥指导实操、防范风险的作用。

2. 客户尽调缺位：未严格履行客户尽职调查法定义务，对高风险客户未落实强化尽调措施，部分客户身份信息、资金来源、资金用途核实不到位，未能有效识别假名、匿名账户风险，为洗钱行为留下了可乘之机。

3. 可疑交易报告不规范：未按规定建立健全可疑交易监测机制，对客户交易行为的监测、识别不够全面精准，存在可疑交易漏报、迟报等情形，未能及时阻断洗钱风险传导，违背了反洗钱工作 “早发现、早报告、早处置” 的核心要求。

从处罚力度来看，141.2 万元的罚款已触及《反洗钱法》规定的 20 万元以上 200 万元以下罚款区间的中高位，充分体现了监管部门对券商反洗钱违规行为的零容忍态度，也为正在转型或合规管理薄弱的券商敲响了警钟。

（二）2025 年典型案例：头部券商也难幸免，严监管成行业常态

2025 年，包括多家头部券商在内的机构均因反洗钱相关违规行为收到监管罚单，罚单金额、处罚范围均呈现升级态势，延续了 “无差别监管、零容忍执法” 的监管导向。

1. CT 证券（2025 年 2 月，浙银罚决字〔2025〕10 号、11 号、15 号）：作为 2025 年券商反洗钱首罚典型，CT 证券因未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送大额交易和可疑交易报告两项核心违规行为，被监管部门罚款 195 万元。同时，时任公司合规总监、合规部副总经理因对上述违规行为负直接责任，分别被罚款 4.1 万元、4 万元，机构与个人合计被罚超 200 万元。

2. HT 证券（2024 年 10 月，央行上海分行）：虽罚单公示于 2024 年 10 月，但该案例对 2025 年行业监管具有重要导向作用。HT 证券因未按规定执行客户身份识别义务、未按规定提交大额和可疑交易报告、与身份不明客户进行交易三项违规行为，被罚款 395 万元，两名相关负责人合计被罚 12.25 万元，罚单金额刷新当时券商反洗钱处罚纪录。

3. SWHY 证券（2024 年 10 月，央行上海分行）：与 HT 证券同期收到罚单，且存在相同的三项反洗钱违规行为，被监管部门罚款 349 万元，相关责任人合计被罚 8 万元。

4. YH 证券（2024 年 2 月，央行行政处罚）：因未按规定履行客户身份识别义务、未按规定报送大额交易和可疑交易报告，被罚款 159 万元，两名相关负责人分别被罚款 2.5 万元、1 万元。

（三）处罚共性特征：三大违规高频出现，双罚制成监管主流

梳理 2025-2026 年所有券商反洗钱相关罚单，可清晰看到三大共性特征：

1. 违规领域高度集中，三大环节成重灾区：所有罚单均围绕反洗钱工作的三大核心环节展开，即反洗钱内控制度缺失或不完善、客户尽职调查不到位、可疑交易报告不规范。这三大环节既是《反洗钱法》明确规定的金融机构法定义务，也是防范洗钱风险的关键节点，更是监管部门日常检查和专项核查的重点领域，任何一个环节出现漏洞，都可能引发监管处罚风险。

2. 处罚力度持续升级，双罚制全面落地：从处罚金额来看，单家机构罚款金额已从 2024 年的百万元级，逐步向 300 万 - 400 万元级攀升，处罚力度显著加大；从处罚对象来看，“机构 + 个人” 双罚制已成为监管主流，不仅对违规机构处以高额罚款，还对直接负责的主管人员和其他直接责任人员依法处罚，罚款金额从数万元到十余万元不等，形成了 “罚机构、罚个人” 的双重震慑，倒逼机构和个人重视合规管理。

3. 覆盖范围全面广泛，无例外机构可言：处罚对象涵盖头部券商、中型券商、区域性券商，业务范围涉及经纪、资管、信用交易、私募销售等全业务条线；另外，从机构层级来看，既有总部层面的违规，也有分支机构的违规，充分体现了监管部门 “全领域、全链条、全覆盖” 的监管思路，也说明反洗钱合规是所有券商、所有业务、所有从业人员的共同责任。

综上，2025-2026 年券商反洗钱处罚案例充分表明，监管部门对证券行业反洗钱合规的要求越来越严、标准越来越高，零容忍、无差别、全链条监管已成为行业常态。对于各类券商而言，唯有正视合规风险，补齐管理短板，将反洗钱要求融入业务发展每一个环节，才能有效规避监管处罚，实现稳健发展。