春节长假后A股行情怎么看?七大券商研判核心投资主线

一，核心观点梳理

今天重点梳理了一些较为核心的券商节后或者一季度行情观点，供参考。

表：七大券商列出值得参考的投资方向的核心观点

二，共识观点提炼

简要提炼一下上面一些大资金共识的内容，主要有以下三点：

春季躁动行情- 2月及春节前后是历年胜率最高的阶段

AI+科技主线- 算力、应用、机器人仍是核心方向

涨价逻辑- 化工、有色等中游材料供需缺口带来的机会

图1：AI+科技主线

图2：涨价+周期修复主线

图3：消费+金融修复主线

以下几家的观点是最具有启发性的，也是我认为中期值得关注的：

天风证券：明确将AI产业革命作为首要主线，强调算力、存力、电力及应用端的科技机会，认为AI产业趋势取决于应用端和消费端突破，重视AI巨头布局。

中信证券：将涨价定为一季度核心配置线索，重点看好化工、有色等传统制造领域，逻辑是中国份额优势明显+海外产能重置成本高，推荐"资源+传统制造定价权重估"组合。

中信建投：聚焦AI细分赛道，指出AI巨头资本支出增加带动液冷服务器、光模块、存储芯片上涨；同时看好化工估值修复，重点提及农药、染料、化纤等方向。

广发证券：兼顾AI与周期，AI方面关注存储、海外算力、计算机软件；周期方面看好锂电设备/材料，并强调"春季躁动"涨幅与一季报景气度相关性增强。

共识：AI主线地位稳固，化工涨价源于供需缺口和"反内卷"政策，两者均为一季度配置重点。

短期看周期、AI、机器人，中期可以逐步关注消费低估的个股。消费已经躺了好久了，希望这个能尽快好起来吧。只有这个好起来，才能真正地看到经济回暖的信号。