农历岁末、春节临近，券商监管罚单非但没有减少，反而愈发密集。

1月28日，上海证监局披露4张罚单，JRJ证券上海虹口区飞虹路证券营业部，以及证券从业人员葛某龙、沈某卿、张某英均被采取出具警示函措施。

本次处罚直指证券行业长期存在的“飞单”顽疾，即从业人员违规向投资者推介、销售公司未代销的金融产品，并借此牟取不正当利益。

同日，山西证监局披露罚单，李某彬被采取出具警示函措施，李某彬在DT证券大同新建南路证券营业部工作期间，存在违规操作客户证券账户、借用客户证券账户从事证券投资的行为。中证协从业人员信息公示显示，名为“李某彬”的证券从业人员，在DT证券执业至今，长达近20年。

同一营业部三人涉飞单违规

上海证监局的处罚罚单，清晰还原了此次违规的完整事实。葛某龙、沈某卿、张某英三人在JRJ证券（原HT证券）上海虹口区飞虹路证券营业部从业期间，存在向投资者推介销售非公司代销的产品，并从中获取不当利益的行为。

从业人员集体违规，直接暴露出营业部合规管控存在明显漏洞。上海证监局指出，上述3名从业人员的违规行为，反映出JRJ证券上海虹口区飞虹路证券营业部未能严格规范员工执业行为，合规管理不到位。

葛某龙、沈某卿、张某英三人或已脱离证券从业。经查询中证协从业人员基本信息公示系统，暂无三人的执业登记记录。

本次监管采取“机构+个人”同步处罚的模式，既体现出监管对飞单行为零容忍的监管态度，也进一步强调压实证券经营机构的合规主体责任，推动分支机构从严管控员工执业行为。

总部一度被责令强化合规检查

上海一日连发4张罚单，只是JRJ证券近期合规风险集中暴露的缩影。早在2025年12月31日，内蒙古证监局、广东证监局便同步出手，针对JRJ证券多家分支机构的飞单违规行为多次处罚，涉及多名从业人员，部分分支机构及公司总部也一并被追责。

2025年12月31日，广东证监局发布罚单，JRJ证券潮州熙泰大道证券营业部被采取出具警示函措施，营业部员工卢某斌被采取监管谈话措施。卢某斌在从业期间，存在向投资者销售非公司代销产品、从中获取不当利益，并违规承诺保本保收益的行为。

同日，内蒙古证监局披露罚单，JRJ证券牙克石青松路证券营业部员工鲁某龙、王某、王某虹被采取出具警示函措施。上述三人长期向客户推介并销售由北京HT普惠信息服务有限公司平台发行的非公司代销产品。

分支机构频繁违规，最终引发监管对券商主体的直接追责。

同是2025年12月31日，内蒙古证监局披露罚单，JRJ证券被采取责令增加内部合规检查频次的行政监管措施。违法行为之一是，JTJ证券多地多名员工私自推介或销售非JTJ证券股发行或代销的北京恒泰普惠信息服务有限公司等平台的产品。

内蒙古证监局指出，上述情况反映出JRJ证券内部控制和合规管理不到位，对从业人员行为管控有效性不足，未能有效防范和控制风险。在2026年1月至2026年12月期间，公司需每3个月开展一次内部合规检查，根据检查情况不断完善合规管理制度和内部控制措施，加强人员管理，防范和控制风险。在每次检查后10个工作日内，向内蒙古证监局报送合规检查报告。并要求公司应在收到监督管理措施后3个月内完成整改。

对于正处于转型关键阶段的金融街证券而言，合规性的提升无疑也是重任。公司2023年完成国资入主，2025年9月由HT证券正式更名为JRJ证券，意图借助资本与品牌升级开启新发展阶段。但接连暴露的合规短板、内控失效问题，为其转型之路蒙上阴影。如何在规模扩张与业务转型过程中，搭建切实有效的合规管理体系，成为公司亟待破解的重要议题。

行业与投资者需双向警惕

“飞单”是证券乃至整个金融业长期难以根治的顽疾，高发于理财、基金、资管产品等销售环节。

2025年，全年有至少6家券商分支机构因飞单类似问题收到罚单，罚单数量超过10张。

在业内及市场人士看来，飞单屡禁不止，是金融机构内部管理漏洞、从业人员道德风险、外部违规产品供给，以及部分违规行为追责难度较大等多重因素共同作用的结果。券商必须强化内部全流程管控，压实分支机构负责人与合规管理人员的直接责任，从源头杜绝飞单风险隐患。

从行业底层逻辑来看，基层员工面临收入诱惑，不惜铤而走险，借助投资者信任，推介未经公司风控审核、风险等级更高的非代销产品，以此获取高额私下佣金。这类行为不仅严重侵害投资者合法权益，也让券商面临法律纠纷、监管处罚与品牌声誉受损的多重风险。

JRJ证券的系列案例再次印证，合规经营是券商的生命线，任何业务扩张与战略转型，都不能以牺牲合规底线为代价。监管持续高压处罚，核心目的是倒逼券商完善内控体系、规范展业行为，切实保护投资者利益，维护资本市场平稳有序运行。

同时，案件也为普通投资者敲响警钟。在选购金融产品时，务必通过券商官方渠道核实产品代销资质、销售人员执业资格，警惕高额收益承诺、要求私下转账至非公司指定账户等异常推销行为，守住自身财产安全底线。