大摩看空光模块龙头！

关于大摩下调光模块龙头评级，这几点要知道！ 昨天市场热议：摩根士丹利（大摩）发布了一份光模块行业的研报，核心观点是： CPO 等利好已经被市场充分预期，股价反映过度，建议投资者在情绪高涨时适度获利了结。 具体评级变化： 新易盛（Innolight）：双降至“减持”，目标价255元。理由：市场已经把它当成“全球第二+最佳利润率”，估值透支。 中际旭创（Eoptolink）：维持“增持”，目标价435元，认为其1.6T新品带来的成长性优于同行。 天孚通信（TFC）：下调至“减持”，目标价142元，理由是估值已高于历史均值+1σ。 光迅科技（Accelink）：重申“减持”，认为基本面弱于同行。 几个背景点： 1️⃣ 易中天在海外资本市场的核心合作方是高盛、花旗、汇丰，可以直接安排高管路演，大摩并不在核心圈子。 2️⃣ 这份报告的分析师，就是去年写“台湾CPO将颠覆大陆光通信产业”的那位。 3️⃣ 外资观点常随行业周期切换，短期确实可能对市场情绪有冲击，但长期依旧看行业预期差和新产品节奏。 怎么看？ 短期：大摩报告可能带来股价波动，特别是对新易盛和天孚。 长期：海外机构的态度会不断调整，本质上还是追随行业发展。 关键：要盯住新产品落地、产业链验证、预期差，而不是单份研报的立场。 投资市场永远在变化，大摩“看空”，但花旗、高盛、汇丰依旧是易中天的主力合作方。接下来就看市场是否还能挖掘到新的预期差。#光模块 #通信设备 #人工智能 #英伟达