业绩内卷下，部分券商上演了诸多跌破眼镜的“奇葩操作”，或触碰监管红线，或偏离金融主业。本文按类别梳理案例并附上权威出处，带大家看清行业灰色地带。

一、违规展业类：踩线操作，触碰监管红线

这类操作违反《证券法》，面临处罚且透支信誉，是合规重灾区。

1. 代开虚假收入证明，帮客户“达标”合格投资者

开源证券大连分公司员工为推销私募产品，主动为客户代开不实收入证明，分公司还存在向合规岗、非营销岗下达营销任务的乱象，管理失职。

出处：中国经济网《开源证券大连分公司三宗违规被暂停部分业务6个月》（2025年3月18日），源自大连证监局行政监管措施决定书。

2. 花钱买“有效户”，从员工年终奖扣钱买单

银河证券江苏多家营业部以150-500元/个向第三方买“有效户”，开通两融功能加价300元，合作资金竟从员工年终奖中划拨，还搭配“万一免五”违规佣金揽客。

出处：中国经济网《头部券商员工被曝违规购买“有效户”》（2025年9月1日），援引《红周刊》调查及银河证券内部合规文件。

3. 代客理财+无证上岗，合规底线形同虚设

华安证券员工长期代客户下单，长江证券员工无对应从业资格却开展期货IB、基金销售及投顾业务，多重违规均被监管处罚。

出处：网易新闻《华安证券:有钱分红却没钱交税?》（2025年8月1日），源自安徽证监局处罚决定书及地方证监局警示函。

4. 私刻“萝卜章”，售卖非代销产品牟利

平安证券云南分公司负责人私刻印章，擅自售卖非公司代销理财产品，致客户资金风险。涉事人被司法处理，公司被暂停新开账户6个月。

出处：证券业协会违规案例通报及地方证监局处罚公告。

二、跨界营销类：偏离主业，营销噱头离谱

这类操作虽未必违规，但过度追流量，弱化券商专业属性。

1. 策略会变“大卖场”，摆摊卖服饰、农产品

申万宏源2026资本市场策略会现场，设置服饰特卖区及农产品摊位，参会者边听投研分析边抢购低价商品，场面荒诞。

出处：深圳商报《策略会秒变特卖场?申万宏源这波操作刷屏!》（2025年11月19日），附参会者实拍素材。

2. 把“掼蛋”当业务技能，券商圈刮起娱乐风

东吴证券计划办掼蛋活动融入行业社交，浙商证券举办全公司掼蛋比赛，将娱乐与业务绑定，遭网友吐槽“不研行情专攻牌技”。

出处：证券时报报道及券商内部活动通知。

3. 前销冠转行夜场，凭券商经验成顶流

野村证券（日本）前销冠转行银座夜场，靠券商客户管理经验（Excel建档、结合财经热点）快速登顶，凸显从业者职业定位模糊。

出处：《日经新闻》特写及跨境金融博主分享。

三、内部管理类：决策失当，内控失效

这类操作暴露内部漏洞，从财务到考核均存合规隐患。

1. 欠税2249万却分红4.68亿，财务优先级离谱

华安证券被公示欠税2249万元，仅一月前却分红4.68亿元，彼时上半年净利润10.35亿元，凸显财务决策失衡、内控缺失。

出处：网易新闻《华安证券:有钱分红却没钱交税?》（2025年8月1日），源自税务公告及公司分红公告。

2. 公开宣传“万一免五”，违规佣金揽客

多家券商营业部公开打“万一免五”广告，违反证监会佣金规定，监管收紧后转为私下宣传，违规本质未变。

出处：中国经济网报道（2025年9月1日），援引银河证券合规提示及监管警示。

四、投研/投教类：形式大于内容，传播跑偏

这类操作初衷为引流，却弱化风险教育，易误导投资者。

1. 投教内容过度娱乐化，弱化风险警示

国金证券借《哪吒》台词做投教，申万宏源、兴业证券跟风用国漫、诗词类比投资，虽提曝光量，却弱化风险提示。

出处：券商中国《券商IP营销内卷》（2025年）及券商官微内容。

2. 基金主题咖啡标代码售卖，绑定高风险产品

华夏基金联动券商推基金主题咖啡，标注基金代码低价售卖，券商借鉴该模式获客，存在引导非理性投资隐患。

出处：证券日报《公募+券商跨界营销新玩法》（2025年）及线下宣传素材。

写在最后：合规才是券商的立身之本。

违规操作必遭监管追责，营销噱头难掩专业缺失。券商需坚守主业、严守红线，投资者亦要警惕噱头，规避风险。

注：案例源自监管公告及权威媒体，截至2026年1月20日，以官方认定为准。