研报速递 
最近研究ACGL.US，最该警惕的是名称误读——它是总部在百慕大的全球性财产与意外再保险公司，和中文语境里做内容营销的“艾奇资本”（个人品牌驱动的私域流量转化与AI+营销服务项目）无任何股权或业务关联。
🎯 核心逻辑：ACGL.US身处高监管、强周期的财产与意外再保险市场，依赖承保纪律与投资能力；“艾奇资本”是轻资产、低门槛的本地化数字服务项目，二者商业模式不可混淆。
📈 财务亮点：销售净利率连续三年超25%（2023年33.4%、2024年25.5%），ROE优秀但波动（2023年28.4%、2024年22%）；自由现金流连续五年为正且增长（2020年28.5亿→2024年66.2亿美元），FCF/净利润常年>1.0；资产负债率维持70%左右（符合保险行业特性），流动比率从2022年0.01升至2024年1.54，短期偿债能力改善；净利润增长率波动大（2021年53.3%、2022年-31.5%），受巨灾风险与投资收益影响。
整体财务扎实，高净利率与强劲自由现金流是核心优势，但需关注ROE与利润的周期性波动。
以上是公司行业分析和近 5 年财务数据分析。完整报告里还有它的估值高低（是机会还是陷阱？）、未来有哪些潜在风险？以及是否符合‘好公司+好价格’的评价？打开【口袋分析师】小程序即可获得完整报告。
#艾奇资本 #段永平 #股票投资 #财报分析 #口袋分析师 #实盘记录 #高股息
🎯 核心逻辑：ACGL.US身处高监管、强周期的财产与意外再保险市场，依赖承保纪律与投资能力；“艾奇资本”是轻资产、低门槛的本地化数字服务项目，二者商业模式不可混淆。
📈 财务亮点：销售净利率连续三年超25%（2023年33.4%、2024年25.5%），ROE优秀但波动（2023年28.4%、2024年22%）；自由现金流连续五年为正且增长（2020年28.5亿→2024年66.2亿美元），FCF/净利润常年>1.0；资产负债率维持70%左右（符合保险行业特性），流动比率从2022年0.01升至2024年1.54，短期偿债能力改善；净利润增长率波动大（2021年53.3%、2022年-31.5%），受巨灾风险与投资收益影响。
整体财务扎实，高净利率与强劲自由现金流是核心优势，但需关注ROE与利润的周期性波动。
以上是公司行业分析和近 5 年财务数据分析。完整报告里还有它的估值高低（是机会还是陷阱？）、未来有哪些潜在风险？以及是否符合‘好公司+好价格’的评价？打开【口袋分析师】小程序即可获得完整报告。
#艾奇资本 #段永平 #股票投资 #财报分析 #口袋分析师 #实盘记录 #高股息
发表评论
发表评论: