研报速递 
研究了Bloom Energy，核心逻辑是AI数据中心电力缺口带动SOFC需求，但财务仍处高风险转型期。
🎯 做固体氧化物燃料电池（SOFC）设备及运维服务，聚焦数据中心、工商业现场发电；核心壁垒是专利陶瓷电解质系统，无需燃烧效率高，模块化3个月内部署，绑定AI基建电力缺口，美国需求紧迫，竞争者少，有先发优势。
📈 2025Q2营收同比增57%，2024年毛利率提升至27.5%（2023年14.8%），2024Q4首次季度盈利1.05亿美元；流动比率2025Q2达4.99，短期偿债能力强。
但财务风险突出：ROE长期为负（2024年-5.5%），净利率仍负（2024年-2.0%），自由现金流未稳定转正（2025年前两季再负），资产负债率高（2024年78%），盈利可持续性存疑。
以上是公司行业分析和近 5 年财务数据分析。完整报告里还有它的估值高低（是机会还是陷阱？）、未来有哪些潜在风险？以及是否符合‘好公司+好价格’的评价？打开【口袋分析师】小程序即可获得完整报告。
#Bloom Energy Corp-A
#段永平 #股票投资 #财报分析 #口袋分析师 #实盘记录 #高股息
🎯 做固体氧化物燃料电池（SOFC）设备及运维服务，聚焦数据中心、工商业现场发电；核心壁垒是专利陶瓷电解质系统，无需燃烧效率高，模块化3个月内部署，绑定AI基建电力缺口，美国需求紧迫，竞争者少，有先发优势。
📈 2025Q2营收同比增57%，2024年毛利率提升至27.5%（2023年14.8%），2024Q4首次季度盈利1.05亿美元；流动比率2025Q2达4.99，短期偿债能力强。
但财务风险突出：ROE长期为负（2024年-5.5%），净利率仍负（2024年-2.0%），自由现金流未稳定转正（2025年前两季再负），资产负债率高（2024年78%），盈利可持续性存疑。
以上是公司行业分析和近 5 年财务数据分析。完整报告里还有它的估值高低（是机会还是陷阱？）、未来有哪些潜在风险？以及是否符合‘好公司+好价格’的评价？打开【口袋分析师】小程序即可获得完整报告。
#Bloom Energy Corp-A
#段永平 #股票投资 #财报分析 #口袋分析师 #实盘记录 #高股息
发表评论
发表评论: