研报速递 
昨日在《黄金白银涨完该轮到铜铝钴锂了》中提示了有色金属的机会，本来这部分内容只会出现在🌍里，但我觉得这里的小伙伴很友好。
夜盘大宗商品再起波澜。老美宣布对Russian石油生产商Limit的消息，刺激了油价的上涨，原油价格大幅上涨 5%。前两天市场还在分析俄和乌之间的关系可能发生了重大的逆转，目前来看仍然是欧美和乌克兰自己的一厢情愿，P大帝根本就不太想理会老特的自作主张。
贵金属的奋力反弹令那些事后看空的人显得很可笑。与此同时我们看到伦敦铜铝现货的大涨，尽管近期宏观事件扰动颇多，但并未令动摇太多有色金属之王铜价的根基，伦铜价格的中枢已经系统性抬升到 10000 美金/吨之上，目前是前几个月的价格中枢还在 9800 美金/吨之上，似乎即将朝着花旗等国际投行所呼喊的 12000 美金/吨而去。伦铜今年以来已经上涨 50%，黄金今年以来价格上涨 56%，白银今年以来价格上涨 70%，以及碳酸锂今年以来也开始价格回升，他们都在源源不断地为矿企的金山银山贡献真金白银的利润，例如世界矿企 Top3 紫金今年的利润即将超过 500 亿元，即将荣登缅 A 利润 Top20 榜单。
科技浪潮下新能源需求（光伏/电动车，电动车用铜量是汽车4x）、AI需求（AI服务器高速铜缆/数据中心铜链接/PCB电路板/液冷系统铜铝复合板/芯片铜互联等），电网重建需求、战略储备需求、铜矿山的事故扰动，都让铜价格的上涨远景显得更加清晰。与此同时，铝价的上行显得更加稳重，一方面是电解铝全球产量的天花板限制（中国的供给政策天花板+海外由于电力问题导致产能的落地缓慢），另一方面是老特对钢铝的G税政策、欧洲对铝的绿色碳税都在不断推高铝的获取价格，以及新兴产业对铝的结构性需求亮眼（比如新能源汽车车框用铝、光伏框架用铝、电网投资用铝/AI硬件（芯片外链接、半导体封测）等。甚至部分行业看到高悬的铜价时已经开始考虑“以铜代铝”的趋势……
固态电池的各种突破、AI叙事对电力需求的无限想象、光伏行业反内卷等细分领域共振也令新能源的叙事变得越来越清晰。能源金属锂钴（电池材料）等即将在周期的浪潮中大放异彩。
#股市 #投资 #金融理财 #我的炒股日记 #宏观经济 #紫金矿业 #洛阳钼业 #有色金属
夜盘大宗商品再起波澜。老美宣布对Russian石油生产商Limit的消息，刺激了油价的上涨，原油价格大幅上涨 5%。前两天市场还在分析俄和乌之间的关系可能发生了重大的逆转，目前来看仍然是欧美和乌克兰自己的一厢情愿，P大帝根本就不太想理会老特的自作主张。
贵金属的奋力反弹令那些事后看空的人显得很可笑。与此同时我们看到伦敦铜铝现货的大涨，尽管近期宏观事件扰动颇多，但并未令动摇太多有色金属之王铜价的根基，伦铜价格的中枢已经系统性抬升到 10000 美金/吨之上，目前是前几个月的价格中枢还在 9800 美金/吨之上，似乎即将朝着花旗等国际投行所呼喊的 12000 美金/吨而去。伦铜今年以来已经上涨 50%，黄金今年以来价格上涨 56%，白银今年以来价格上涨 70%，以及碳酸锂今年以来也开始价格回升，他们都在源源不断地为矿企的金山银山贡献真金白银的利润，例如世界矿企 Top3 紫金今年的利润即将超过 500 亿元，即将荣登缅 A 利润 Top20 榜单。
科技浪潮下新能源需求（光伏/电动车，电动车用铜量是汽车4x）、AI需求（AI服务器高速铜缆/数据中心铜链接/PCB电路板/液冷系统铜铝复合板/芯片铜互联等），电网重建需求、战略储备需求、铜矿山的事故扰动，都让铜价格的上涨远景显得更加清晰。与此同时，铝价的上行显得更加稳重，一方面是电解铝全球产量的天花板限制（中国的供给政策天花板+海外由于电力问题导致产能的落地缓慢），另一方面是老特对钢铝的G税政策、欧洲对铝的绿色碳税都在不断推高铝的获取价格，以及新兴产业对铝的结构性需求亮眼（比如新能源汽车车框用铝、光伏框架用铝、电网投资用铝/AI硬件（芯片外链接、半导体封测）等。甚至部分行业看到高悬的铜价时已经开始考虑“以铜代铝”的趋势……
固态电池的各种突破、AI叙事对电力需求的无限想象、光伏行业反内卷等细分领域共振也令新能源的叙事变得越来越清晰。能源金属锂钴（电池材料）等即将在周期的浪潮中大放异彩。
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