值得长期关注的困境反转行业（1）

今年有一个很感兴趣的话题，就是困境反转。困境反转很难做，因为本质上是左侧，如果踩错时间点提前进入就是煎熬，如果熬不住了但当你真的含泪卖掉它又开始起飞，那简直绷不住啦。光伏、碳酸锂、钢铁产业链（包含不锈钢）、煤炭等都属于我认为的困境反转概念，值得长期关注，其实创新药在今年大涨走向聚光灯之前也是属于困境反转概念，创新药是跌了3年多才走出反转你要是去年就开始压住创新💊是失败，但今年押注创新💊则会大获成功。

在我前期的帖子中我不止一次提到碳酸锂这个东西，而目前碳酸锂期货价格已经从6月23日的5.8万/吨上涨至如今的6.4万吨左右，上涨幅度已经超过10%。碳酸锂算是臭名昭著，从60万rmb/吨跌倒前段时间的6，斩到脚踝可还行，但即便如此仍然有诸多人在讨论碳酸锂的现金成本到底是多少，还有说有的企业的成本是4-5万所以空头也有可能把碳酸锂打到5万块钱。虽然我觉得这有点不可以思议，但市场走向极端的时候是可以失去理智的。

在新能源板块因为过于能源而走下神坛的这两年，看新能源的研究员由于不受待见都是靠着一路做空碳酸锂作为副业的颇有当下债券交易员靠着做多股市作为副业的感觉（因为自从2024年债券利率下行过快透支空间后，2025年债券利率下行几乎很小，比如10y就在1.65-1.7区间窄幅震荡）。

站在当下，碳酸锂是否见底？这个问题众说纷纭，但从目前观测到的一些信息，我觉得穿越牛熊的锂矿企业值得押注：

反内卷行情正在演绎，大家务必要重视这个主题，而碳酸锂行业作为过sheng产能的重点之一有故事可以讲。目前矿端企业虽然亏损但仍然在生产，未来有可能被限制停产，例如锂矿厂家近期可能停chan配合上述的供改政策。不过我很好奇停产之后员工怎么处理？6月底全球top2锂矿生产商SQM开始在智利总部裁5%左右。top1锂矿企业美国雅宝在去年也通过裁员等措施缓冲过低锂价带来的压力。
我之前在帖子里有提及紫金矿业在2025年1月宣布收购藏格矿业，从过往紫金矿业收购成功史来看，我觉得锂矿已经到底。
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