从产品输出到体系出海：在贸易壁垒与碳规则重构中寻找新坐标

2026年11月

基于海关总署 · 国家统计局 · 中国钢铁工业协会及行业机构公开数据

摘要

报告要旨

本报告基于海关总署、国家统计局、中国钢铁工业协会公开数据及兰格钢铁、Mysteel、中钢网等行业机构2025年至2026年11月的公开研究，系统梳理中国钢铁行业"出海"的现状、动因、格局、风险与趋势。核心结论如下：

其一，出口见顶回落，"量增价跌"模式终结。2025年中国钢材出口1.19亿吨创历史新高，但出口均价仅694美元/吨、同比下降8.1%；2026年1-9月出口8564万吨、同比下降2.6%，均价回升至709美元/吨，出口许可证制度实施后"量减价升"秩序初显。机构普遍预计2026年全年出口回落至约1亿吨。

其二，海外产能站稳近3000万吨，资源端权益矿3.2亿吨。截至2025年末，中国已建成海外钢铁冶炼产能近3000万吨，东南亚占47.7%、以印尼为核心；海外铁矿权益产能3.2亿吨，相当于国内进口量的22%，西芒杜项目2025年11月投产、2026年1月首船矿石抵华，全球铁矿供应格局开始重构。

其三，贸易壁垒空前加码。2025年18个国家和地区对华钢铁发起42起贸易救济调查；2026年上半年超过20个国家发起近百起；欧盟CBAM碳关税与7月生效的钢铁新规（配额削减47%至1830万吨、超额关税50%、熔炼浇铸原产地规则）构成复合壁垒。

其四，出海模式从"卖产品"进入"建生态"。宝武、河钢、青山、德龙等标杆项目验证了"资源+产能+本地化"路径的可行性，但敬业英国钢铁被国有化、印度市场"技术反噬"等案例提示地缘与规则风险从未远离。

1 出海动因：一场被供需失衡"推出去"的迁徙

1.1 国内需求连续第五年下降

据国家统计局与中国钢铁工业协会（2026年1月）数据，2025年全国粗钢产量9.61亿吨、同比下降4.4%，折合粗钢表观消费量8.29亿吨、同比下降7.1%，国内钢材需求连续第5年下降。房地产深度调整带动钢筋产量从2020年的2.66亿吨降至2025年的1.86亿吨，制造业用钢占比虽提升至51%并首次超过建筑业，但总量缺口无法对冲。"十四五"期间行业累计压减产量超1亿吨，供强需弱成为长期主要矛盾。

图 1　中国钢材出口量走势（2020-2026E）数据来源：海关总署；2026E为兰格钢铁等机构预测

1.2 出口成为平衡表的关键变量

2020-2025年，钢材出口从5367万吨增至11902万吨，增长1.22倍；叠加进口量下降70%，净出口增长2.38倍。出口承担了消化富余产量、平衡国内供需的核心功能。但"以价换量"的代价明显：出口均价从2022年高点约1150美元/吨跌至2025年的694美元/吨，跌幅约38%，并引发全球范围的贸易救济浪潮。

图 2　出口量与出口均价：量增价跌的六年数据来源：海关总署、中国钢铁工业协会

1.3 资源安全与新兴市场机会的双重牵引

出海的另一逻辑在供给侧：中国铁矿石外采率长期超80%，2025年自澳大利亚、巴西进口占比82.3%，供应高度集中。通过海外权益矿提升资源掌控力、通过海外建厂贴近东南亚（基建需求年增8%-10%、综合固定成本约为国内70%）和中东（高端板材缺口、枢纽区位）等新兴市场，构成钢企出海"两头算账"的基本框架。中钢协副会长骆铁军将出口方向概括为"促高端、稳周边、严监管"——出海不是把过剩产能简单搬出去。

2 出口现状：从历史新高到秩序重塑

2.1 2025年：创纪录的一年

据海关总署数据，2025年中国出口钢材11901.9万吨、同比增长7.5%，12月单月出口1130.1万吨创月度历史新高；出口金额826亿美元、同比下降1.3%，呈典型"增量不增收"。品种结构显著优化：板材出口占60%以上，较2020年增长1.23倍；镀层板、中厚宽钢带出口量均超1200万吨；钢坯出口1482万吨、同比大增1.3倍，成为规避成品材反倾销的"缓冲阀"。

2.2 出口流向：东盟为基本盘，非洲增速最快

图 3　2025年钢材出口主要流向与同比增速数据来源：中国钢铁工业协会《2025年12月钢铁产品进出口月报》

2025年对东盟出口3434.5万吨（占28.9%）稳居第一；非盟1713.7万吨、同比增长30.3%，为增速最快区域；海合会1321.3万吨。国别层面分化剧烈：对越南出口1027.7万吨、同比下降19.3%（反倾销压制），泰国、菲律宾分别增长13.5%、12.7%承接溢出需求；对韩国727.2万吨、下降11.2%；对沙特556.7万吨、增长16.8%。

2.3 2026年：许可证制度下的秩序重塑

2025年12月商务部、海关总署发布第79号公告，自2026年1月1日起对300个海关编码的钢铁产品实施出口许可证管理（16年来首次恢复），并要求申领时提供产品质量检验合格证明。政策效果立竿见影：2026年1-9月出口8564万吨、同比下降2.6%，均价709美元/吨、同比上升1.8%，出口呈"数量下降、价格上升"态势。中钢协明确"不鼓励大规模低端钢材出口"，出口总量将逐步回归合理区间，目标形成"量减价增"格局。

3 海外产能布局：近3000万吨的版图

3.1 总量与区域分布

据中钢网等行业机构不完全统计，截至2025年末中国已建成海外钢铁冶炼年产能近3000万吨。区域分布高度集中：东南亚占47.7%（以印尼为绝对核心），非洲与中亚合计17.65%，中东占14.71%（主打高端板材），欧洲、南美等约占20%。印尼成为最大落点的逻辑清晰：红土镍矿资源充足、区域基建需求旺盛、人工与电力成本约为国内70%。

图 4　中国已建成海外钢铁冶炼产能区域分布（截至2025年末）数据来源：中钢网资讯研究院（不完全统计）

3.2 标杆项目矩阵

表 1　中国钢企海外标杆项目一览（截至2026年11月）

3.3 资源端：西芒杜改写铁矿版图

中国钢企海外铁矿权益产能达3.2亿吨，占国内铁矿进口量的22%。标志性项目西芒杜铁矿（几内亚）资源量超40亿吨、品位65%以上，设计年产能1.2亿吨；宝武主导北部区块（持股51%、产能6000万吨），2025年11月11日正式投产，2026年1月17日首船近20万吨矿石靠泊宝武马迹山港，"矿山-铁路-港口-海运"全程供应链贯通。该项目达产后约占全球铁矿供应5%、中国进口量近10%，将实质性打破四大矿山寡头格局。此外，宝武西澳昂斯洛权益产能3500万吨/年满负荷运营、西坡铁矿2500万吨2025年6月投产，山东钢铁塞拉利昂唐克里里铁矿1000万吨/年，首钢秘鲁马尔科纳铁矿已运营超30年。

图 5　主要海外铁矿权益产能数据来源：中钢网、冶金工业规划研究院公开资料

4 贸易环境：壁垒空前加码

4.1 贸易救济调查持续爬坡

据兰格钢铁研究中心监测，2025年中国钢铁出口产品遭遇18个国家和地区发起的42起贸易救济调查（26起反倾销、5起保障措施及多起反规避等）；2026年上半年已有超过20个国家发起近百起，2020年至2026年上半年累计111起原审调查。典型措施包括：澳大利亚对华热轧钢卷反倾销税最高79%、越南23%-28%、印尼2026年8月对武钢热轧板卷终裁征税、欧盟对26类钢铁产品征收50%配额外关税。

图 6　对华钢铁贸易救济调查案件数数据来源：兰格钢铁研究中心、中钢协（口径见图注）

4.2 欧盟"组合拳"：CBAM与钢铁新规

2026年是欧盟双重规制的落地之年。CBAM碳边境调节机制正式实施，免费配额从97.5%逐年递减至2034年归零；因欧盟默认排放因子显著高于中国长流程钢厂实际水平，中钢协测算2028年中国对欧下游用钢出口成本将增加7%、额外承担14.2亿欧元费用。2026年7月1日生效的欧盟《钢铁条例》将年度免税配额压缩47%至1830万吨，超额关税从25%翻倍至50%，并引入"熔炼与浇铸"原产地规则——钢水在哪冶炼，原产地就认定在哪，经东南亚简单加工转口欧洲的路径被基本封堵。2026年7月16日，英国政府更依据《钢铁产业（国有化）法案》将敬业集团控股的英国钢铁公司收归国有，商务部回应称此举"严重挫伤了中国企业对英投资信心"。

4.3 地缘与运营风险叠加

红海航运受限一度使通行量降至正常水平的38%；印尼多次调整镍矿出口政策直接影响当地镍铁项目原料供应；海外项目"投产即亏损"（部分东南亚钢厂）、母子公司战略脱节、高端人才与设备依赖国内等问题拉长回报周期。印度市场的教训尤为深刻：中冶赛迪2015年中标塔塔钢铁5873立方米全球最大高炉项目，投产后塔塔吃透工艺，后续维保与扩产订单流向本土厂商，叠加设备进口关税上调，中国冶金工程企业在印后续增量大幅收缩；中国对印钢材出口占比已从2023-24财年的32.3%降至2024-25财年的26.5%。

5 企业实践：四种模式与收益分化

图 7　中国钢铁出海的四个阶段

中国宝武："十五五"目标海外铁矿产能9000万吨、钢材出口比例10%、跨国指数15%以上。宝钢股份2025年出口647.9万吨创历史新高、占总销量12.35%，境外营收441.7亿元、毛利率14.3%（境内仅6.1%），在越南设立的加工中心已于2026年9月运营。

青山集团、德龙钢铁：海外营收占比均超40%，成为重要利润增长极；德龙在马来西亚、泰国两度受挫后于印尼成功落子，验证了"依托园区抱团出海"模式。

中信特钢：2025年上半年出口112.16万吨，高端特钢出海代表。河钢集团：塞钢之外，依托德高公司全球营销网络与中塞钢铁绿色制造"一带一路"联合实验室，探索"存量并购+绿色技改"路径。

收益分化是出海最真实的注脚：资源端（权益矿）与深加工、本地化运营项目回报可验证；单纯贸易出口受价差挤压；部分绿地钢厂因前期可研失真陷入亏损。行业共识正在形成：出海赚不赚钱，取决于处于链条的哪个位置——"出海不再是要不要出去的选择题，而是以什么方式扎根的生存题"。

6 政策与行业治理

国内政策层面，出口许可证制度（79号公告）确立"鼓励高端、限制低端、打击非法"的导向，将质量证明书纳入许可证申领材料，打击"买单出口"。行业治理层面，中钢协在2026年9月国际钢铁周提出四点倡议：反对贸易保护主义、推动碳核算标准互认（中国已投入超3700亿元完成80%以上粗钢产能超低排放改造，建成自主EPD平台）、深化产业链协同、搭建多边对话平台。中钢协副秘书长苏长永明确了国际化总方针——以对外投资带动技术、装备、标准、管理全面出口，重点布局"一带一路"新兴市场，并协调三大关系：对外投资与出口的协调、国内企业避免恶性竞争的集体出海、与东道国的有效本地化。

7 趋势展望

综合行业机构与中钢协判断，中国钢铁出海将呈现四大趋势：

第一，出口总量回落、结构升级。机构普遍预计2026年直接出口降至约1亿吨，高端板材出口占比有望从37%（2025）提升至45%（2030E）；间接出口（机电产品带动的用钢）保持增长，2026年上半年机电产品出口同比增长20.1%。

第二，海外产能向5000-6000万吨迈进。中钢协预计未来中国海外钢铁产能有望达到5000万-6000万吨，投资模式从并购（45%）、绿地（38%）向"并购+绿地+合资技术输出"组合演进，累计投资2030年有望突破500亿美元。

第三，绿色合规成为市场准入门票。CBAM、熔炼浇铸规则与各国碳规制将倒逼海外项目采用电炉、氢基竖炉等低碳工艺；具备碳足迹核算与EPD能力的企业将获得溢价。

第四，从"规模存在"走向"体系存在"。下一程竞争的关键不是产能吨数，而是"资源+产能+标准+碳数据+本地化"的体系化能力；海外产能的出路必须指向东道国市场、区域市场和第三方市场，而非回流国内。

8 风险提示

风险提示

1. 贸易壁垒进一步升级的风险。若更多经济体效仿欧盟"配额+高关税+原产地追溯"复合模式，直接出口与转口贸易空间将加速收窄，海外中转产能面临合规重估。触发条件：欧盟式立法被美、日、韩、印度等主要市场复制。

2. 碳规制成本风险。CBAM默认排放因子惩罚性计税叠加国内碳市场成本，长流程钢企对欧出口可能出现利润倒挂，部分低附加值订单被迫放弃。触发条件：免费配额加速退坡、默认因子未反映企业实际减排进展。

3. 地缘政治与资产安全风险。资源民族主义抬头，英国钢铁国有化式的强制股权变更存在外溢可能；部分国家政局变动、法律突变可能导致资产被征收或冻结。触发条件：东道国政权更迭、战事外溢、"国家安全"审查扩大化。

4. 海外项目经营风险。可行性研究失真、本地化不足、融资成本高企（"一带一路"项目融资渠道有限）可能导致"投产即亏损"；海外产品回流将加剧国内竞争。触发条件：东道国需求不及预期、成本假设失效、汇率大幅波动。

5. 数据与信息风险。本报告数据来自公开渠道的行业机构统计，部分口径（如海外产能为不完全统计）与官方数据存在差异，实际决策应以官方披露为准。

免责声明

1. 分析师声明：本报告作者以专业、独立、客观的态度撰写本报告，报告观点基于公开信息研究分析得出，不受任何第三方不当影响。

2. 信息来源免责：本报告数据与信息来源于海关总署、国家统计局、中国钢铁工业协会、兰格钢铁研究中心、Mysteel、中钢网等公开渠道（2025年1月至2026年11月），本报告力求但不保证所载信息的准确性与完整性，相关数据以上述机构官方披露为准。其中海外产能等部分指标为行业机构不完全统计，可能与实际情况存在偏差。

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5. 风险警示：市场有风险，决策需谨慎。钢铁行业受宏观周期、贸易政策、大宗商品价格等多重因素影响，经营与投资结果存在较大不确定性。

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