第三季度净利润下降两成,“券商一哥”也难以独善其身?| 券商

今年第三季度，中信证券营收同比下降26.59%，归母净利润同比下降20.19%

投资时间网、标点财经研究员田文会

券商“一哥”中信证券股份有限公司（下称中信证券，600030.SH）今年第三季度营收和净利润双双同比下降逾两成。对于9月末刚接任董事长并代任总经理的邹迎光来说，中信证券后续的业绩增长问题成为他履新后的首个重要挑战。

据中信证券三季报，今年前三季度，该公司营业收入为665.90亿元，同比增长18.60%；归母净利润为310.22亿元，同比增长32.66%。其中，第三季度，中信证券营业收入为168.98亿元，同比增长-26.59%，环比增长-36.3%；归母净利润为76.79亿元，同比增长-20.19%，环比增长-41.5%。

今年前三季度，中信证券投资收益和公允价值变动收益合计额、手续费及佣金净收入、利息净收入等主要营收项目的收入同比增速较上半年全线下降。

具体来看，中信证券今年前三季度投资收益和公允价值变动收益合计额增速较上半年增速大幅下滑。今年前三季度，该公司投资收益和公允价值变动收益合计额为311.07亿元，同比降4.03%。其中，投资收益为179.78亿元，同比降45.25%；公允价值变动收益为131.29亿元，上年同期为-4.24亿元。今年上半年，该公司上述收益合计额同比增长40.72%。

投资收益和公允价值变动收益是自营投资收入主要组成部分。天风证券近日发布的中信证券三季报研报显示，由于权益回调及高基数压力，中信证券自营收入阶段性承压。今年第三季度，中信证券自营投资收入36亿元（不含OCI 变动），环比和同比增速分别为-76.4%和-71.3%。

中信证券财务负责人张皓在该公司第三季度业绩说明会上也表示，今年前三季度，国内股票市场有所波动，该公司处置金融工具投资收益减少，投资收益同比有所下降，公司整体证券投资类业务收入同比小幅下降。他同时称，未来将继续增强前瞻性资产配置能力，进一步做大客需类业务规模，持续提升投资业务收入稳定性。

今年前三季度，中信证券手续费及佣金净收入为326.31亿元，同比增长32.86%，低于上半年该公司手续费及佣金净收入同比增速44.6%。其中，经纪业务、投资银行业务、资产管理业务手续费净收入同比增速分别为34.66%、38.9%、24.86%，分别低于上半年相应指标同比增速53.95%、44.09%、31.93%。

其中，中信证券今年前三季度经纪业务手续费净收入增速低于同期市场日均股基成交额同比增速。据方正证券研报，今年前三季度市场日均股基成交额3.09万亿元，同比增长58%，其中第三季度日均股基成交2.77万亿元，同比增长10%，季度环比下降18%。

中信证券今年前三季度利息净收入为32.23亿元，同比增长319.66%，大幅低于上半年该项收入同比增速687.44%。

对于中信证券业绩波动，该公司新任董事长邹迎光在第三季度业绩说明会上表示，面对外部市场环境的变化，中信证券将通过“提质效、强竞争、拓国际”三大核心举措，进一步巩固市场竞争优势。“提质效”方面，深化功能性发挥，提升综合金融服务效能；“强竞争”方面，优化轻重资本业务均衡，全面增强核心竞争力，构建多市场、多策略、多资产的全球产品谱系；“拓国际”方面，深化全球布局，推动国际化战略走深走实。

资本充足方面，今年三季度末，中信证券资本杠杆率为12.98%，也较上年末13.83%下降。今年8月6日，中信证券向特定对象发行H股股票，公司第一大股东中国中信金融控股有限公司以现金方式全额认购，发行股份数量约为8.04亿股，募集资金总额为人民币160亿元。

中信证券今年各季度归母净利润（单位：亿元）