复更·盘前研报|攒好票子,静待大机遇

一、盘面态势研习

上周虽然一周有事未更新，但周初和周中的盘中提示，已帮助票友理清思路——简单说就是大利空变成“打明牌”时，再配合极度地量，已经是阶段见底——当下唯一期盼的就是量能的放大，上周五仅仅2万亿不过是及格线，量能还是不够看。

本周四个交易日，大概率小扬后平或走A，原因有三：一是中美贸易磋商已开始，期间应该都会比较克制，按常理不会有大的利空爆出；二是按照面A邪修定律（有缺口必补），所以近期3927的缺口仅是一步之遥，上补只是时间问题。而7月10日留下的尚未补全的3995.81，则需要在量能推向推动下，看是否上冲。三是节前惯例大资金都会观望收手，冲高意愿不足，大机遇应该在节后。

今日上扬是大概率事件，关注点无非是无量上扬则要逢高套利；若扩量则可高看一眼。

二、题材与个股年报

上周科技题材已重回大资金视野，呈现连续多日上游材料等连续领涨场内的态势——本周在持续关注“一哥长鑫”的惯用策略基础上，仓位建议科技5~6成，老登2~3成，留2~3成补空缺及失误。可重点关注以下题材：

第一，算力租赁

北京发布《北京市加快词元经济发展的行动方案（2026—2028年）》。高水平建设、调用智算资源，全面提升词元生产能力。利好算力租赁和大模型基础建设龙头供应商。

第二，超节点

华为发布了业界首个采用NPO技术的超节点——昇腾960超节点。这里简单科普一下，NPO（Near-Packaged Optics），意为近封装光学，是介于传统可插拔光模块与CPO（共封装光学）之间的中期过渡方案。其本质变化在于光电转换位置由设备前面板向芯片近端迁移，其系统由光引擎、光源、FAU与光耦合、板内光纤、高密度连接器等环节构成。业内普遍认为NPO光模块或为当前超节点等AI算力集群新场景的最优解。

第三，房地产

新修订的《住房公积金管理条例》将在9月20日正式实施。

第四，医药

国新办举行的“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会透露，“十五五”时期，国家药监局将持续发力，全力支持创新药、创新医疗器械发展。加之本年度医保目收录刚结束，将提振创新药龙头及入目药企。比如贝达药业的盐酸恩沙替尼胶囊上市许可申请获CHMP积极意见等。

第五，存储

不多说，依旧时刻关注“一哥长鑫”即可——因为自8月以来已反复提示了一哥不仅是科创乃至科技题材的情绪龙头，更是存储题材的扛把子——上周末一哥利好频频一是第五代技术平台正式量产，二是正式进军闪存赛道可重点关注。

第六，农业

老登防御板块里近期大资金反复重点青睐的题材，不必赘述，但防止盲目追高。

第七，其他个股机会

（1）锐捷网络：募资不超26亿元用于面向大规模智算集群的高速互联网络系统研发及产业化项目等。

（2）艾华集团：18亿扩建高端电容产能，MLPC用于AI服务器。

（3）鼎龙股份：多款光通信材料向下游客户送样验证。

（4）格科微：募集资金总额不超过42亿元用于12英寸CIS集成电路特色工艺扩产项目、高性能高像素图像传感器研发及产业化项目。

（5）安德利：以现金7.93亿元收购宁波甬强科技有限公司62.0611%股权，标的公司主营集成电路电子信息互连材料。

（6）航新科技：以现金收购方式取得上海芯圣电子股份有限公司51%股权，标的公司主营集成电路芯片研发和销售。

——以上，仅供票友参考，不作为任何投资建议，尤其是不作为追热（票）追高（票）依据，盈亏自负；投资有风险，入市需谨慎。