市场回顾上一周，本质上是在给前一周五那根大阴线（4870家下跌）善后，指数从前一周的意外杀跌里企稳，后半周借加息落地开启修复，全周3235只个股累计上涨，算是把人从ICU接回了普通病房，但还远没到出院的时候。

涨幅前五全是半导体一家亲：光刻机+9.04%、先进封装+8.72%、存储芯片+8.61%、光刻胶+8.23%、玻璃基板+8.01%；科创50全周大涨6.39%领跑全场，而上证50这类权重指数几乎没动，农业、免税、猪肉这些方向还在回调。

产业催化也配合，华为全联接大会上周开了三天，昇腾960 SuperPoD和OPEN NPO倡议接连落地，国产替代这条线的资金有明确的去处；港股光通信周五先行走强，高盛看多报告是直接导火索，A股本周一会不会有映射，要看开盘量能。

不过结构上要注意，这是"中小盘+游资型"的修复，不是权重搭台的指数行情，大金融全周几乎收平，三维共振里最该稳的那一维没亮灯，行情的厚度要打个折。

美联储、欧洲央行、日本央行本月罕见同步收紧，日银加息到1.25%，是1995年以来最高，有意思的是日元加息后不涨反跌，一度跌破157，而日本10年期国债收益率摸到3.03%、30年期到4.1%，都是30年新高，全球长端利率的压力没有解除，这是悬在成长股头上的一把慢刀。

本周只有四个交易日（周五中秋休市），但大事密度很高：周一LPR报价，何副总理19到23日在美经贸磋商、中美元首会晤存在预期，周二到周四云栖大会，周三华为Mate 90发布，周四就是"9·24"行情两周年，节前资金的心态会比平时更微妙。

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指数层面：

操作思路：

（1）消息面： 纳指小涨，存储、半导体普涨；周末各大研报偏乐观，看好科技板块居多。

（2）情绪恢复： 上周下半周情绪逐步提高，周三、周五容量科技多次拉出大阳线。一天轮动或属偶然，两天则有增量资金迹象；次新大幅走高亦为情绪释放体现。综合来看，本周中美互动，10月行情或提前启动。

（3）三季报： 业绩永流传，科技部分细分方向预计三季度业绩不错或超预期，或成主线之一，如PCB、MLCC、SLC存储、光芯片等。同时，10月前后一般为机构冲业绩排名、配置方向表现的窗口期。

小结： 周五某标杆走势一石激起千层浪，希望是情绪转暖的拐点。

（注：本文内容仅供参考，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎！）