中信证券：券商/财富管理H1 归母 233.43 亿、同比 +69.6%、扣非 236.10 亿质量干净、PE 10.38、PB 1.39

9/15 收盘 26.35 元、-0.98%，总市值 4117.00 亿；2026H1 营收 496.92 亿(+50.0%)、归母 233.43 亿(+69.6%)、扣非 236.10 亿、毛利率 —%、ROE 7.8%、PE 10.38、PB 1.39

中信证券（600030.SH）主营证券经纪、投行、资管与财富管理，是国内券商绝对龙头。9 月 15 日收盘 26.35 元、-0.98%，总市值约 4117.00 亿，换手 0.68%。

一、一句话看懂这家公司

中信证券（券商/财富管理）H1 归母 233.43 亿、同比 +69.6%、扣非 236.10 亿质量干净、PE 10.38、PB 1.39，受益市场活跃与财富管理。

二、公司画像

三、公司历史背景

中信证券（600030.SH）主营证券经纪、投行、资管与财富管理，是国内券商绝对龙头。9 月 15 日收盘 26.35 元、-0.98%，总市值约 4117.00 亿，换手 0.68%。

把它近年的数字串起来：2026H1 营收 496.92 亿元、同比 +50.0%，归母净利 233.43 亿元、同比 +69.6%，毛利率 —%、ROE 7.8%。推算 Q2 单季营收约 265.37 亿、归母约 131.27 亿（Q1 营收 231.55 亿、归母 102.16 亿）。

四、赛道与行业

本周（截至9/15收盘）主要指数多数收跌、仅科创50逆势，券商是市场活跃度与 beta 的受益方向。

中信证券作为券商龙头，H1 归母 233.43 亿、同比 +69.6%、PE 10.38、PB 1.39，是本周面孔里确定性最强的金融名片。

五、当前市场概念热点

• 本周面孔
• 防御
• 结构性行情
• 政策托底
• 科创独强

六、商业模式

业务收入结构：公司为券商/财富管理环节供应商，当期 H1 归母 233.43 亿（+69.6%），受益取决于产业进度与订单兑现。

七、财务体检

中信证券 近60个交易日日K线

▲ 中信证券 近60个交易日日K线

中信证券 分时走势（昨收基准）

▲ 中信证券 分时走势（昨收基准）

八、护城河

• 券商/财富管理的 beta 与业绩弹性
• 低估值破净资产的防御安全边际
• 储能/热管理等景气细分的结构性机会
• 政策托底（十五五金融规划、流动性呵护）
• 高分红现金流属性的确定性

九、估值贵不贵

当前 PE(10.38)、PB(1.39)，总市值约 4117.00 亿元。

必须点破：H1 归母 233.43 亿、同比 +69.6%、扣非 236.10 亿质量干净、PE 10.38、PB 1.39，受益市场活跃与财富管理。

十、风险与雷点

• 券商/财富管理主题退潮时的估值回归风险
• 业绩兑现节奏不及股价预期的风险
• H1 归母 +69.6%、ROE 7.8% 的盈利质量需跟踪
• 市场成交与行情波动对经纪/自营的影响
• 投行业务节奏与监管环境

结尾：一句话记住它

中信证券（券商/财富管理）H1 营收 496.92 亿(+50.0%)、归母 233.43 亿(+69.6%)、扣非 236.10 亿、毛利率 —%、ROE 7.8%、PE 10.38、PB 1.39；看多。

原创 · 个人观点，仅供参考

数据来源：腾讯行情(qt.gtimg.cn) 2026-09-15 收盘；东方财富 F10 财务数据 2026H1（元÷1e8=亿元）。

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