【谦益头条】穿透式监管常态化:一日七家券商被点名,从业人员微信群传谣言遭重罚

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9月11日央行、证监会及各地证监局集中披露监管处罚，国投证券、东方财富证券、浙商证券、广发证券、国融证券、中金财富、长江证券七家券商被点名，多名高管、业务负责人、从业人员同步被追责，处罚类型涵盖罚款、监管谈话、责令改正、警示函乃至市场禁入。

国投证券、东方财富证券因反洗钱尽职调查、可疑交易报告等问题被央行分别处以81.8万元、74万元罚款；经纪业务分支机构管理混乱、经纪人管控缺失、廉洁从业内控漏洞、债券承销尽职调查缺位、研究所人员执业不规范均为主要违规点，国融证券债券承销项目还追责到了历史任职人员。

同日证监会还查处一起证券从业人员编造、微信群传播虚假税率信息案件，一人被5年市场禁入，转发者被罚30万元，从业人员社交平台言论正式纳入监管重点，体现监管穿透式问责，券商一线业务、员工个人言行均成为常态化核查对象，合规管控压力持续加大。

来源：综合界面新闻、财联社、商讯杂志内容整理

近期，监管部门密集披露一批针对证券行业的处罚信息，涉及7家券商及15名证券从业人员。

梳理发现，处罚事由覆盖经纪业务管理、廉洁从业、反洗钱、债券承销尽调等多个条线，从业人员散播“股市小作文”也遭严查，既有总部层面被约谈，也有分支机构被警示，部分券商高管同步被追责。

其中，长江证券、广发证券相关分支机构、国融证券、中金财富证券营业部、浙商证券被采取监管谈话、责令改正或出具警示函等措施。国投证券、东方财富证券被中国人民银行给予警告并处以罚款。

具体而言，长江证券因未能严格规范研究所个别工作人员执业行为，广发证券浙江分公司因本级及下辖分支机构管理混同、对认购期基金实施特别考核激励、从业人员展业不规范、合规人员考核缺乏独立性，被采取责令整改的行政监管措施。

中国中金财富证券有限公司宁波海晏北路证券营业部因存在对异常交易行为核查不严，账户实名制管理不到位的问题、广发证券杭州富春路证券营业部因与其他分支机构管理混同、从业人员展业不规范、未及时办理投资者销户申请被监管出具警示函。

多家券商在“分支机构管理混同”“合规独立性不足”上集中暴露问题，也反映出经纪业务内控下沉到一线营业部时的执行偏差。

投行领域，国融证券因在个别债券承销项目中，存在尽职调查不到位，未勤勉尽责，未审慎核查发行人重要权益投资情况、财务会计信息、公司治理及内部控制等、内部控制机制执行不到位，立项、质控程序不规范，未对债券一、二级市场业务进行严格分离的问题，被采取监管谈话的行政监督管理措施。

值得注意的是，此单罚单追责到了历史任职人员，张智河时任公司总裁，且2017年至2018年3月分管固定收益部；李涛时任固定收益部负责人（兼助理总裁）、公司副总裁，2018年3月起分管固定收益部，两人均被责令改正；项目负责人李锐亦被责令改正。这也显示出监管对投行项目“追责到人、追溯历史”的导向。

此外，浙商证券因对证券经纪人的执业范围、执业行为合规管理不到位，未对证券经纪人所招揽和服务客户的账户进行有效监控、公司廉洁从业内部控制机制和风险防范体系存在明显缺陷董事长、总经理、合规负责人、胡南生被采取监管谈话的行政监管措施。

相关监管措施还涉及浙商证券杭州杭大路营业部，这家营业部被指出未识别廉洁从业风险点。黄凯、夏伟贤、毛明有则因从业期间存在输送不正当利益、谋取不正当利益行为，被采取监管谈话措施并记入诚信档案。

东方财富证券因未按照规定开展客户尽职调查、未按照规定报告可疑交易等违规行为被中国人民银行给予警告，并处罚款74万元。

国投证券因未按照规定开展客户尽职调查、未按照规定报告可疑交易、未按照规定开展洗钱风险评估或者健全相应的风险管理制度等违规行为被中国人民银行给予警告并处罚款81.8万元。

值得注意的是，证监会还披露对两名证券从业人员宗建树、马星瑞立案调查的结果。

证监会行政处罚决定书显示，宗建树于2025年12月16日编造税率调整相关信息并在微信群内发布，经查该信息为虚假信息。证监会认定，宗建树作为证券从业人员，未履行必要注意义务，在未核实真实性的情况下编造、传播虚假信息，导致相关信息在互联网平台广泛传播，扰乱证券市场。鉴于公安机关已对其处以罚款，证监会不再给予罚款处罚，但对其采取5年市场禁入措施，处罚力度之严可见一斑。

另一名当事人马星瑞则是在微信群内浏览到涉及税率调整的相关信息后，于当日原文转发至其他微信群。证监会认定其传播虚假信息扰乱证券市场，并处以30万元罚款。

在社交平台和即时通讯工具成为信息扩散主渠道后，证券从业人员的言行边界正在被重新审视。研究所、投顾都可能接触市场敏感信息，一句未经核实的转发，一旦叠加从业人员身份和平台传播效应，就可能从个人言论风险转化为机构管理风险和市场秩序风险。

近年来资本市场对券商中介责任的监管尺度持续收紧，监管检查不再只聚焦重大违法事项，经纪网点日常运营、研究人员执业细节、投行尽调流程这类基础环节均被纳入常态化核查范围。

对于券商而言，业务扩张之外，把合规管控下沉到各个业务一线，已经成为行业经营的硬性要求。