题头

《资本市场晨报》

合规负责人视角 ｜ 第011期

2026年9月4日 星期五

读者定位：合规总监 / 合规管理部 / 风险管理部 / 经纪业务部 / 财富管理部 / 信息技术部 / 分支机构合规专员

出品：完美的章程

一、今日决策看板

• ▪新规
  ：中国证券业协会与中国证券投资基金业协会联合发布《证券公司交易信息系统接入管理规范（试行）》，2026 年 8 月 28 日发布并自发布之日起施行，共五章三十三条，覆盖主体准入、行为禁令、流程。
• ▪自查
  ：交易外接新规要求合规与风险管理岗位配备合计不少于两名、具有三年以上金融机构工作经验的信息技术专业人员，并要求券商交易系统具备验资验券、阈值管理、异常监测及非法接入阻断四项核心功能。

二、监管动态（证监会 · 央行 · 按条线归类 · 主体脱敏）

窗口内监管层面新规集中于私募信披与交易外接两条线，均为部门规章或自律规则层级。

• ▪私募信披新规自 9 月 1 日施行：部门规章层级落地
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  【事实】中国证监会发布《私募投资基金信息披露监督管理办法》，自 2026 年 9 月 1 日起施行。该办法共七章四十四条，主要内容包括：一是总则，明确私募基金管理人、私募基金托管人，以及接受私募基金管理人委托的私募基金销售机构向投资者披露信息的原则要求；二是信息披露基本要求，明确私募基金管理人应当按照基金合同约定的信息披露内容、渠道、方式、频率向投资者披露私募基金信息，明确自愿信息披露要求，明确私募基金托管人履行与托管业务有关的信息披露职责以及对私募证券投资基金财务情况等信息复核审查的要求，明确对投资业绩进行预测、向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益最大亏损、公开披露或者变相公开披露等信息披露禁止性行为；三是定期报告、临时报告和清算报告，明确私募证券投资基金、私募股权投资基金的定期报告类型和具体内容，明确私募基金发生重大事件时管理人应当及时编制临时报告并向投资者披露，要求及时披露清算公告、清算报告以及与清算有关的其他重大事项相关信息；四是信息披露事务管理，要求管理人、托管人建立健全信息披露管理制度，明确管理人股东、合伙人、实际控制人的信息披露配合义务，明确加强未公开信息管理、资料保存等要求；五是监督管理和法律责任，明确中国证监会及其派出机构可以依法采取责令改正、监管谈话、出具警示函等行政监管措施，并依照《私募投资基金监督管理条例》等对相关违法行为进行行政处罚。该办法为落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（国发〔2024〕10号）与《私募投资基金监督管理条例》有关规定制定。中国证券投资基金业协会配套的《私募投资基金信息披露实施细则》同步施行。
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  来源：中国证监会发布《私募投资基金信息披露监督管理办法》（中国证券监督管理委员会官网）https://www.csrc.gov.cn/csrc/c100028/c7616846/content.shtml
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  【解读】私募信披规则从行业自律规则升格为证监会部门规章，是效力层级的实质跃迁：此前违规后果主要是协会自律处分，此后可直接适用责令改正、监管谈话、警示函等行政监管措施，并依《私募条例》给予行政处罚，「双罚制」落到机构与相关责任人。
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  【动作】把《私募投资基金信息披露监督管理办法》纳入合规制度映射表，逐条对照本机构私募子公司信息披露管理制度与代销业务信息披露审查流程；
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  【落责与留痕】合规管理部在 2026 年 9 月 30；留存制度映射表与修订后的代销审查

三、新规速递 · 制度映射

交易外接新规是本期核心，另有综合账户管理指引处于征求意见阶段。

• ▪【非当日】《证券公司交易信息系统接入管理规范（试行）》施行，五章三十三条
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  【事实】中国证券业协会与中国证券投资基金业协会于 2026 年 8 月 28 日联合制定发布《证券公司交易信息系统接入管理规范（试行）》，自发布之日起施行。交易信息系统接入是指证券公司通过提供信息系统接口等技术手段，与投资者交易指令生成系统或者功能进行交互，接收并处理投资者交易指令的行为。《规范》共五章三十三条，覆盖主体准入、行为禁令、流程管理、技术要求。核心要求包括：证券公司应当依法合规开展交易信息系统接入，充分评估自身能力以及客户交易需求，同等条件下应当引导客户优先使用证券公司提供的交易终端，审慎提供交易系统接入服务，公平对待系统接入客户，不得为特定接入客户提供技术或者业务资源差异化安排；客户的信息系统应当部署于安全可控的环境，制定专门应急处理方案并告知证券公司。行为禁令包括：不得通过修改交易系统参数等方式对证券交易场所的交易系统产生不良影响或出现交易不公平等情形；不得将本公司交易信息系统的管理责任让渡给客户；不得通过为特定客户购入信息系统等其他方式或技术手段规避交易信息系统接入管理要求；不得为场外配资、违规出借账户、违法从事证券经纪业务活动等行为提供任何便利和服务。流程管理要求：事前准入环节通过尽职调查、测试验证、审查签约把关，实施接入应当开展尽职调查并形成尽职调查报告，建立与生产环境功能相匹配的测试环境并对拟接入外部信息系统开展验证与风险评估；事中通过实时监控、穿透识别、日常评估管理。准入条件：证券公司应建立在治理结构健全、内部控制有效、财务合规和风控状况良好基础上，交易系统需具备验资验券、阈值管理、异常监测及非法接入阻断等核心功能，合规与风险管理岗位须配备合计不少于两名、具有三年以上金融机构工作经验的信息技术专业人员。私募基金管理人接入标准：须在基金业协会登记且首只产品备案满一年，公司治理规范、内部控制机制健全，具备良好诚信合规记录，配备独立的合规风控及交易人员。备案与持续监管：证券公司首次开展相关业务前须向中证协备案，协会组织专家对系统及合规风控能力进行评估；通过备案的券商须按季度报送私募基金管理人接入情况，并于每年 4 月 30 日前提交年度展业报告；出现风控能力下滑、扰乱市场秩序或提交虚假材料等情形，协会可暂停其新增接入服务甚至撤销备案，被撤销备案的机构须在两年内完成存量客户清理。新规同步废止 2015 年发布的《证券公司外部接入信息系统评估认证规范》。
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  来源：券商交易外接规则发布 公平对待接入客户（中国证券业协会官网 · 投资者之家，2026-08-31）https://tzz.sac.net.cn/zxsd/xscyw/202608/t20260831_82227.html
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  【解读】本规范把外部接入引发的风险事件（场外配资、违规出借账户、系统责任让渡）固化为逐条禁令，并把 2015 年的评估认证规范整体废止——意味着存量接入业务不当然过渡，须按新规重新评估备案。
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  【动作】对照五章三十三条逐条建立自查清单：核查现有接入客户的尽职调查报告、测试验证记录、审查意见是否齐备；
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  【落责与留痕】合规管理部牵头、信息技术部配合，在 20；留存自查清单、功能验证报告与人员
• ▪【待核】《证券公司客户综合账户管理指引（征求意见稿）》：21 家试点转常规
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  【事实】据中国证券报报道，中国证券业协会目前正就《证券公司客户综合账户管理指引（征求意见稿）》征求行业意见，并同步开展问卷调研，意味着自 2021 年底启动、已运行四年多的证券公司账户管理功能优化试点迈出「转常规」的关键一步。2021 年 12 月，中国证监会同意首批 10 家券商开展账户管理功能优化试点，从建立客户综合账户、支持同名划转、分类账户管理三个方向破题；此后试点分批扩容，到本次征求意见时已有 21 家券商取得试点资格。《指引》全文共九章四十七条，依次覆盖总则、综合账户管理、同名账户资金划转、分类管理子账户、账户数据查询、内部控制、信息报告与数据报送、自律管理和附则；在全面调研总结 21 家试点券商实践经验的基础上，统筹行业实操差异，对底线之上的服务多样性预留合理空间。同名账户资金划转是综合账户管理最受关注、也最考验风控成效的一项功能，新规对该项功能设立准入门槛。
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  来源：综合账户试点将转常规 券商财富管理夯实「账户底座」（中国证券报 · 中证网，2026-09-03）https://www.163.com/dy/article/L5SR7FEL05568W0A.html
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  【解读】本条为媒体转述的征求意见阶段信息，尚未获中证协官网正式发布页面确认，属 B 级线索，不得作为合规依据直接引用。
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  【动作】关注中证协官网正式发布页面，以正式稿为准开展制度映射；
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  【落责与留痕】合规管理部持续跟踪中证协官网发布动态，经；留存中证协官网正式发布页面截图与

四、自查要点清单

围绕交易外接新规整理可立即执行的六项自查要点。

• ▪交易外接业务六项自查要点
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  【事实】依据《证券公司交易信息系统接入管理规范（试行）》整理的自查要点：一、准入文件是否齐备——每户是否留存尽职调查报告、外部信息系统测试验证与风险评估记录、接入协议文本、证券公司出具的明确审查意见；二、系统功能是否达标——是否具备验资验券、阈值管理、异常监测、非法接入阻断四项核心功能，是否建立与生产环境功能相匹配的测试环境；三、人员配备是否达标——合规与风险管理岗位是否配备合计不少于两名、具有三年以上金融机构工作经验的信息技术专业人员；四、公平对待是否落实——是否存在为特定接入客户提供技术或业务资源差异化安排的情形（如专属带宽、专属席位、优先成交通道）；五、责任边界是否清晰——系统运维权限、参数修改权限是否保留在证券公司，是否存在将管理责任让渡给客户的情形；六、客户行为监测是否到位——是否对客户身份、交易账户、资金来源、交易行为进行实质识别与持续监控，发现客户开展场外配资、违规招揽客户或处理第三方交易指令的，是否立即终止接入并向监管部门报告。
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  来源：券商交易外接规则发布 公平对待接入客户（中国证券业协会官网 · 投资者之家，2026-08-31）https://tzz.sac.net.cn/zxsd/xscyw/202608/t20260831_82227.html
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  【解读】六项自查要点的共同特征是都指向「可验证的留痕」而非「制度文本的存在」：尽职调查报告、测试验证记录、审查意见是准入环节的三件套；
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  【动作】按六项要点逐户建立接入客户档案核对表，一户一表，缺项标注整改责任人与完成时限；
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  【落责与留痕】合规管理部牵头、信息技术部配合，在 20；留存一户一表核对表与整改台账归档

五、风险事件与监测指标

窗口内风险事件按脱敏口径作泛指化汇总，不逐家点名、不载文号与案号。

• ▪【风险】一单科创板公司立案调查进展：可能触及重大违法强制退市
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  【事实】窗口内一家科创板上市公司披露《关于公司立案调查进展暨退市风险提示公告》（2026 年 9 月 3 日）。该公司曾于 2025 年 12 月披露《关于公司及实际控制人收到立案告知书的公告》，因涉嫌信息披露违法违规等事项，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对公司及实际控制人立案。根据监管调查情况，现已初步查明，公司披露的部分年度财务信息涉嫌虚假记载，可能触及重大违法强制退市情形；若后续经中国证监会行政处罚认定的事实，触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的重大违法强制退市情形，公司股票将被实施重大违法强制退市。截至公告披露日，中国证监会的调查尚在进行中，公司表示将积极配合调查并按规定履行信息披露义务。
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  来源：窗口内巨潮资讯网披露的立案调查进展暨退市风险提示公告（2026-09-03）http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-09-03/1225544774.PDF
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  【解读】本案例呈现的是「立案告知书—调查进展初步查明—行政处罚事先告知—行政处罚决定—强制退市／民事判决」链条中的第二环。
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  【动作】建立在督导项目的「监管调查阶段跟踪表」，按立案、事先告知、处罚决定、民事判决四阶段分列，每阶段标注对持续督导意见、已出具保荐文件与投资者关系管理的不同影响；
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  【落责与留痕】持续督导专员在知悉立案当日更新跟踪表，合；留存跟踪表与责任敞口评估记录归档
• ▪持续督导跟踪报告集中披露，两类变更需同步更新
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  【事实】窗口内多家上市公司披露 2026 年半年度持续督导跟踪报告，涉及机构包括中国国际金融股份有限公司（万凯新材）、华泰联合证券有限责任公司（佰维存储、天准科技）、东吴证券股份有限公司（亚华电子）、国投证券股份有限公司（交大铁发）、国信证券股份有限公司（利扬芯片）、国海证券股份有限公司（华原股份）、西部证券股份有限公司（华曙高科）、中泰证券股份有限公司（国子软件）、国元证券股份有限公司（容知日新）、东方证券股份有限公司（奥来德）、中信证券股份有限公司（宏裕包材）、东莞证券股份有限公司（东和新材）。同期披露两类变更：一家上市公司《关于更换持续督导保荐代表人的公告》、一家上市公司《关于变更持续督导独立财务顾问主办人的公告》。
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  来源：中国国际金融股份有限公司关于万凯新材料股份有限公司 2026 年半年度持续督导跟踪报告（巨潮资讯网，2026-09-03）http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-09-03/1225545507.PDF ；华泰联合证券关于深圳佰维存储科技股份有限公司 2026 年半年度持续督导跟踪报告 http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-09-03/1225546638.PDF ；亚威股份关于更换持续督导保荐代表人的公告 http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-09-03/1225543228.PDF ；中瓷电子关于变更持续督导独立财务顾问主办人的公告 http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-09-03/1225543431.pdf
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  【解读】半年度持续督导跟踪报告是每年 8 至 9 月的集中披露窗口，与半年报节奏同步。
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  【动作】建立在督导项目的人员台账，把保荐代表人与独立财务顾问主办人的在岗状态作为月度核查项；
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  【落责与留痕】持续督导专员在人员变更当日启动公告与交接；留存人员台账、变更公告与交接清单

风险 · 责任警示

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  ▲ 《证券公司交易信息系统接入管理规范（试行）》已废止 2015 年《证券公司外部接入信息系统评估认证规范》，存量接入业务不当然过渡，须按新规重新核查备案。
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  ▲ 合规与风险管理岗位的信息技术人员配备（合计不少于两名、三年以上金融机构工作经验）是备案硬门槛，缺口即不具备备案资格。

今日行动建议

信源说明与待核清单

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  【待核】清单：①《证券公司客户综合账户管理指引》的准确名称、发布主体、发布日期与条文序号——本期依据中国证券报 2026-09-03 报道转述，属 B 级线索，须以中国证券业协会官网正式发布页面核实；
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  上期（第010期）待核闭项情况：上期券商合规刊列示待核 3 项（交易所 L2 增强行情《规范》的准确名称与发布主体日期、私募信披新规 11 类重大事件的完整清单与条文序号、窗口内持续督导文件的准确份数与机构分布），本期闭项 1 项——私募信披新规的规范名称、发。
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  信源说明：中国证券业协会官网（投资者之家／协会工作动态）、中国证监会官网、巨潮资讯网公告 API（窗口 2026-09-03~09-04，共 843 条窗口内披露）＋上海证券交易所、深圳证券交易所官网交叉核验；A 级一手直链为协会与证监会官网页面及巨潮 PDF，媒体转述（中国证券报、上海证券报、中国金融新闻网）仅作线索并明确标注。

尾部