先唠两句昨天的盘面：量能彻底炸了，科创已经先嗨了

昨天收盘我刷了下朋友圈，不少朋友都在晒账户红盘，这行情确实让人舒服。

3956.57点，上证涨了1.13%，稳稳站回3950关口，离4000点整数关就剩40多点的距离，说临门一脚真不夸张。

深成指重新站上14000点，创业板涨了1.71%，最猛的是科创50，单日大涨3.77%，直接领涨全场。

最核心的信号是量能，昨天两市成交额干到2.13万亿，比前一天足足放了3172亿。

这可不是场内资金倒手腾挪的虚量，是场外资金真金白银进场抢筹的信号，行情的成色很足。

昨天全市场上涨的公司有3394家，占比超过6成，涨停78家，跌停才4家，情绪是正常偏暖的，不是那种拉权重赚指数不赚钱的虚行情。

盘面领涨的都是硬科技方向：非金属材料、电子化学品、玻璃玻纤、元件、半导体，其中芯片概念最受资金追捧，主力单日净流入515亿，整个TMT方向净流入也有502亿。

支撑资金敢猛冲的也有实锤业绩：前7个月集成电路行业利润同比大增18.5倍，这种级别的业绩增速，搁哪个赛道都是炸裂的存在。

隔夜外盘啥情况？没拖后腿，还送了个大礼包

昨天晚上的海外市场整体很给面子，没出什么黑天鹅。

道指小涨0.20%，标普500涨0.72%，纳指涨了1.57%，纳斯达克100涨幅也有1.43%，半导体、算力、软件板块全线上扬。

最受关注的芯片巨头英伟达刚发了财报，数据真的猛：2027财年Q2营收962.21亿美元，同比涨了106%，比市场预期还超了4.4%；净利596.88亿美元，同比涨126%。

其中数据中心业务贡献了890亿美元营收，占比超过9成，公司直接给出Q31080亿美元的营收指引，还放话2028财年营收还能涨70%，现在是产能跟不上，不是需求不够，海外云厂商已经新增采购200万颗GPU。

财报发完之后，公司股价盘后直接涨了7%以上，相当于给今天的全球半导体板块又添了一把柴。

其他外围品种也稳得很：COMEX黄金在高位小涨0.1%，WTI原油涨1.69%，离岸人民币汇率升到6.7185，小幅升值，对北向资金来说是友好信号。

外资那边态度也很明确，花旗、瑞银、渣打几家头部机构集体把A股配置评级上调到超配，今年以来QFII机构数量已经突破千家，新增数量创了同期历史新高。

港股昨天走势偏平，恒指小跌0.34%，恒生科技跌0.13%，对A股影响不大。

大家最关心的：券商并购大单落地，今天券商到底有没有戏？

今早最受关注的消息，肯定是中金吸收合并东兴证券、信达证券的交易过会了，这可不是小打小闹的重组，是头部券商整合的实打实大单。

我先给大家撂个直白的判断：今天券商板块肯定有脉冲行情，但别一上来就无脑追高，要分清楚是短炒还是真趋势。

为啥说肯定有脉冲？

第一，咱老股民都有记忆，每次大盘临近整数关口，第一个被资金想起来的冲关工具就是券商，现在离4000点就差几十点，又叠了并购重组的催化剂，资金肯定会来借题发挥。

第二，喊了这么多年的打造航母级券商，这次是真有大单落地，不是空喊口号，对整个券商板块的估值重估是有直接催化的。

第三，券商业绩最核心的支撑就是成交量，昨天两市已经干到2.13万亿的量，只要这个量能维持住，经纪、两融、自营业务的业绩差不了，是有基本面托底的，不是纯炒概念。

还有个容易被忽略的利好：今年以来港股股权融资已经达到6429.51亿港元，同比大增89.76%，有跨境业务优势的头部券商业绩会直接受益。

但为啥说别无脑追？

大家可以回忆下之前几次券商并购消息出来的走势，很多时候都是早盘高开猛冲，追高的人当天就被套在高点。

现在市场的主线资金还在硬科技那边，昨天光芯片方向刚出了上海智算光网的财政支持政策，叠加上海外芯片巨头的财报催化，今天科技方向的吸金效应不会弱，券商很难把资金全抢过来。

更何况今天是周五，晚上美联储主席要在杰克逊霍尔年会上发表重磅讲话，现在市场本来就有降息预期延后的担忧，资金天生有避险情绪，不会贸然在大金融方向猛打猛冲。

券商要走持续行情，必须满足两个硬条件：一是两市量能要继续放大，至少比昨天高，摸到2.2万亿以上；二是要有足够的板块效应，不能只拉一两个头部标的，后排中小券商也要跟上，缺一个条件，大概率都是一日游的短炒。

对了，大金融方向还有个利好，就是小微贷款贴息细则落地了，六大行同步公告，单户小微贴息额度上调到7500万，最长贴息2年，实体活力起来，银行的资产质量也会更稳，对大金融整体是支撑。

今天操作说几句掏心窝子的实在话

首先，手里拿了硬科技方向，尤其是芯片、半导体、电子化学品、光通信、新一代通信网络赛道的朋友，别一看到券商拉就慌着割肉去追。

昨天主力在芯片方向砸了500多亿，又有行业利润暴增、海外巨头财报超预期、“智能+”行动方案落地（要求2027年重点领域融合普及率超70%）的多重催化，今天大概率还有冲高动能，别来回追涨杀跌，最后两边挨耳光。

第二，想参与券商行情的朋友，别早盘一高开就往里冲，等开盘半小时看清楚情况再动手。

如果开盘后券商板块量能放得足，后排个股普涨，大盘开局的量能比昨天同期还强，那小仓位凑个热闹没问题；如果开盘就猛冲，量能跟不上，板块里涨的个股没几个，那就别当接盘侠，安安静静看着就行。

第三，今天是周五，晚上有海外的重磅事件，仓位别打太满，7成左右是比较舒服的位置，手里留点活钱，不管晚上消息是好是坏，下周一都有应对的余地，别动不动就满仓all in，把自己搁在被动位置。

还有几个方向大家可以多留个心眼：一个是MLCC板块，消息说三星电机即将涨价，整个行业已经迈入上升周期，之前调整也比较充分；另一个是中报业绩超预期的方向，比如昨天披露的锂矿龙头上半年净利42.42亿，同比涨了4925%，这种业绩炸裂、前期涨幅不高的品种，会有资金做中报修复行情。

最后说一句，现在大盘站稳3900点，整体趋势是向上的，不用一有回调就喊见顶，也不用一涨就想着砸锅卖铁冲进来，顺着资金方向，不追高，找有业绩支撑的品种，赚钱的概率不会低。

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