80%双罚！2025-2026年上半年券商营业部负责人监管

处罚案例分析

营业部是证券公司展业的“神经末梢”，也是合规风险的高发一线。作为营业部的第一责任人，负责人的履职质量直接决定了一线合规风控的底线牢度。

本文汇总了2025年及2026年上半年公开披露的30起营业部负责人监管处罚案例，拆解处罚特征、梳理典型违规情形，并提炼出合规管理优化思路。

一、营业部负责人监管处罚情况概览

从处罚方式看，以双罚为主。双罚案例共24份，占80.0%；单罚案例共6份，占20.0%。

从处罚事项看，人员管理涉及25份，数量最多，占43.1%；其次为综合管理8份、金融产品销售7份；客户服务及投资者保护、投资顾问业务各5份；账户管理、适当性管理各3份；信用业务、期货IB业务各1份。（同一案例涉及多个处罚事项的，分别重复计算）

从处罚措施看，警示函出现频率最高，共23份，占76.7%；其次为监管谈话3份，责令改正、认定为不适当人选各2份。

二、营业部负责人被处罚的情形

从处罚事由看，营业部负责人被监管追责主要可以分为两类：一是营业部发生违规，负责人因未有效履行管理职责被追责；二是负责人本人直接实施或参与违规行为。

（一）对营业部违规行为承担管理责任

此类案例是营业部负责人被处罚的主要情形，相关处罚事由主要集中于以下方面：

1. 营销招揽、基金销售及投顾展业管理不到位（涉及13个案例）。该类问题主要涉及向非营销岗位人员下达营销任务、无基金从业资格人员销售基金、委托证券经纪人以外人员或银行工作人员招揽客户、营销活动向客户赠送实物礼品、基金销售短期激励安排不规范、销售或推介非公司代销产品、投顾业务推广及服务留痕不完整、向未签约客户提供投顾服务等。

2. 从业人员执业行为、资质及日常管理不到位（涉及10个案例）。该类问题主要涉及员工代客理财、员工异常执业行为监测不足、通讯设备及展业留痕管理不严、人员资质管理不到位、证券经纪人管理及合规培训不足、无相应资格人员从事相关业务等。

3. 客户适当性、身份识别及后续风险管理不到位（涉及6个案例）。该类问题主要涉及开户及权限开通环节适当性审查不足、客户信息核查不充分、客户持续身份识别不到位、客户资金划转异常核查不及时、两融绕标管控不足、异常交易监控不到位、客户投诉纠纷处理不当等。

4. 费用、报销、岗位分离及合规内控管理不到位（涉及12个案例）。该类问题主要涉及费用管理不规范、报销流程管理不足、不相容岗位职责未有效分离、人员及合规管理机制不健全、重大事项报告不到位、信息报送职责履行不充分等。

（二）负责人本人执业行为违规

除承担管理责任外，部分案例中营业部负责人本人直接实施或参与违规行为，相关情形主要包括：

1. 违规提供投资建议、承诺收益或介入客户账户。（涉及4个案例）部分负责人未登记为证券投资顾问即向客户提供投资建议，或者以明示、暗示方式作出保本、补偿损失、保证收益等不当表述；部分负责人还存在接受客户证券账户、协助客户与第三方操作人沟通、以帮助客户理财为由取得客户资金等情形。

2. 参与不规范营销或经营活动。（涉及5个案例）部分负责人直接参与或推动客户招揽、产品推介、费用处理等不规范安排，例如参与委托第三方招揽客户、推介非公司代销私募产品、通过不规范方式处理营销费用等。

3. 违反负责人任职、兼职及履职管理要求。（涉及6个案例）部分负责人存在违规兼职、在外部营利性机构从事经营性活动、未履行重大事项报告义务、未勤勉履职等问题。

（三）个案化事项

除上述常规处罚事由外，还存在部分发生频次较低、个案特征较强的事项。这些事项仍具有较强警示意义，因此单独列出供各位参考。

1. 将经纪人报酬用于处理费用。2025年9月，山东局处罚披露，某证券营业部及其负责人杜某昌将经纪人的部分劳务报酬用于处理营销费用、额外向有关人员发放款项，并另设明细账目，营业部及其负责人被采取责令改正的行政监管措施。

2. 未积极配合现场检查。2025年9月，湖南局处罚披露，某证券营业部存在开户招揽不规范、合规管理不到位、未能积极配合现场检查工作开展等问题，负责人陈某丽对上述问题负有主要责任，被采取警示函的行政监管措施。

3. 未建立从业人员新媒体账号监控管理机制。2025年9月，广东局处罚披露，某证券营业部未按制度开展从业人员新媒体账号相关合规培训，亦未建立从业人员新媒体账号监控管理机制，负责人刘某被采取监管谈话的行政监管措施。

4. 借用员工名义挂靠客户获取业绩提成。2025年10月，新疆局处罚披露，某证券营业部负责人魏某存在违反内部管理规定引入实习生并列支费用、借用营业部员工名义挂靠客户获取业绩提成等情形，被采取警示函的行政监管措施。

5. 晨会中公开发表不当言论。2026年3月，江苏局处罚披露，某证券营业部负责人肖某曼在担任营业部负责人期间，在晨会中公开发表不当言论，被采取警示函的行政监管措施。

6. 长期未在营业部现场办公。2026年4月，浙江局处罚披露，某证券营业部负责人杨某军长时间未在营业部现场办公，且缺席营业部合规培训及现场会议，被采取警示函的行政监管措施。

7. 擅自脱离岗位。2026年5月，浙江局处罚披露，某证券营业部负责人鲁某兴擅自脱离岗位，未履行重大事项报告义务，被采取认定为不适当人选的行政监管措施。

三、以“三类问题三类处理”提升营业部负责人合规管理质效

从前述案例看，营业部负责人履职风险主要体现在三个层面，对此，应当采取差异化措施：对员工管理问题，重在强化日常监督和行为约束；对负责人自身违规问题，重在加强履职约束和责任追究；对营业部规范管理问题，则应完善岗位分工、复核监督和总部支撑机制。以下是一些具体的管理措施，可供参考。

（一）加强对营业部员工的管理

营业部负责人应将人员管理作为履职重点，围绕员工准入和资质、岗位权限、营销招揽、基金销售、投顾展业、通讯设备和新媒体使用等事项，明确管理要求和检查重点。

一是加强合规教育培训。定期组织专题合规培训，每次聚焦一至两个高频风险主题，将监管处罚案例和内部检查问题转化为员工行为要求；设置晨会“5分钟”合规宣导，由总部提供素材，负责人或合规专员结合实际业务进行讲解。

二是强化员工执业行为的日常监测和抽查。结合业务留痕、系统预警、客户投诉等信息，及时发现代客理财、违规荐股、无资格展业等异常情形；对高风险岗位和问题较多人员，适当提高抽查频次。

三是及时处置员工违规问题。发现违规苗头后，应及时核查、制止和纠正；达到报告或问责条件的，按规定向总部报告并追究责任，防止问题长期未被发现或再次发生。

（二）加强负责人自身约束

营业部负责人任职前，开展合规谈话，讲清合规红线、高频风险和必须报告的异常情形，并签署合规履职承诺书；正式履职前，可通过简明测试检验具体问题处理能力。

对新任或问题较多的营业部设置“陪跑期”，由总部指定一位联系人，可以选择直接对接营业部合规人员，增强合规人员的独立性；对已暴露较多问题的，开展合规警示谈话，明确整改要求。

对明知故犯、整改不力等情形，一般性的教育提醒难以形成有效约束，应视情采取年度考核扣分、绩效扣减、岗位调整、降职免职等措施，提高违规成本。

（三）提升营业部规范管理水平

在日常履职过程中，可以按照经办、复核、监督相互制约的原则，建立岗位交叉复核的内部监督机制。营业部负责人不能将数量较多、时限要求较强的合规工作寄托于单一岗位人员，不能以“业务压力”“员工个人行为”“不了解情况”等理由弱化合规管理责任。

对于多家营业部反复出现的同类问题，可以考虑认定为总部层面的机制性问题，应由总部相关部门牵头梳理问题并推进整改。对此，应建立总部与一线营业部的问题收集和反馈机制。一是定期汇总检查、考核发现的共性问题，形成营业部高频问题清单；二是在现场检查、专题培训、调研谈话等场景中，主动收集营业部负责人和合规人员在实际工作中遇到的困难和建议。区域合规也可以根据自身需求，自发组织营业部经验交流会，围绕高频问题、有效做法进行分享。

在充分收集问题的基础上，由总部合规管理部门牵头相关部门分析问题成因并推进整改。属于制度口径不清的，由总部统一解释；属于系统功能不足的，推动优化系统提醒、操作和监测功能；属于流程过长的，优化审批和复核环节；属于模板不统一的，提供标准化底稿、话术和操作指引。整改完成后，由营业部负责人按照统一要求组织落实，并及时反馈执行效果。

扫码阅读附件：营业部负责人监管处罚案例汇总（2025年及2026年上半年）

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