用益-券商资管要闻:万联证券正式控股长安基金

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万联证券控股长安基金

近日，广州市属国资券商万联证券获批受让长安基金25.93%、24.44%、13.33%股权，合计持股63.7%，成为主要股东，广州金控集团成实际控制人。此举助万联证券补齐公募牌照，完善大资管布局，后续将依托股东资源，深耕公募REITs等领域。今年以来，浦银安盛、安信、上银、中海、天弘等多家公募股权相继变动，券商获取牌照、外资加码布局、大股东强化控股权为三大主因。业内人士提醒，控股权变更或影响公司战略与治理，投资者需关注相关动态，审慎评估影响。

券商深度参与明星IPO项目

宇树科技近日启动网上、网下申购，发行价为150.80元/股，预计募集资金总额约60.99亿元；中信证券担任其IPO保荐人和主承销商，并通过金石成长和中证投资合计持有发行前4.49%股份，另获配80.89万股跟投股份；十余家券商通过另类投资子公司、私募基金或产业基金等路径间接投资宇树科技；业内认为“投资+投行”模式正成为券商服务硬科技企业并拉动盈利的重要路径。

压实中介机构“看门人”责任

证监会日前集中公示9份行政监管措施决定书，涉及6家券商与3名责任人员，主要问题集中在投行质控缺陷，包括尽职调查不充分、质控与内核把关不严等；2023年至2026年证监会罚单数量呈下降趋势，被罚主体从头部券商转向中小券商；文章强调压实中介机构“看门人”责任的核心在于“人”，即券商从业人员，指出质控问题本质源于执业者勤勉尽责不足、胜任能力欠缺或操守问题。

券商密集发布回购与股东增持计划

多家上市券商密集推出股份回购方案。8月10日，国联民生公告拟以1亿至2亿元回购A股股份；长江证券8月4日发布回购方案，拟使用1亿至2亿元回购；华安证券拟回购1亿至2亿元；国金证券拟回购1.5亿至3亿元。股东增持同步加快，东吴证券、兴业证券控股股东相继宣布增持计划。截至8月11日，券商板块市净率仅1.2倍左右，处于历史底部。

投行"马太效应"加剧中小券商成处罚重灾区

截至8月11日，国泰海通、中金公司、中信证券年内主承销收入合计拿下46.61%市场份额，三家分别揽入10.62亿、12.19亿、9.66亿元，而13家券商全年仅获1单首发项目，部分投行业务颗粒无收。与此同时，监管持续加码。因质控、内核把关不严等共性问题，红塔证券、世纪证券、国融证券、甬兴证券、国元证券近日遭证监会处罚，多家机构时任投行负责人同步收到警示函，"机构+个人"双罚制成为常态。