2026年8月5日，一条消息在金融圈炸开。北京、杭州的税务部门，开始对香港保单的收益征收个人所得税，税率20%。

消息出来的当天，保诚在伦敦的股价一度跌了13%。汇丰、渣打也跟着跌了大约7%。

市场为什么这么紧张。因为买香港保单的，很大一部分是内地去的人。这一刀，直接砍在它的核心客群上。

香港保险在内地访客里，是百万级投保人、万亿级存量资产的市场。它一动，牵动的是很多人真实的钱。

但这其实不是第一刀。往前看，监管的刀已经落过两次。

第一刀，砍向跨境券商。今年开始，几家面向内地客户的境外券商被清理存量业务，开户和入金都收紧了。

第二刀，砍向离岸信托。2026年7月24日，财政部和税务总局正式发了公告，把离岸信托的个税征管规则写清楚了。

现在第三刀，轮到了香港保单。从券商到信托再到保单，一条线越来越清晰。

2026年6月，还有个信号。部分银行暂停为内地客户开立可用于海外投资的香港账户。从开户端收紧，到收益端征税，监管的链条在往前延伸。

为什么是现在。过去境外保单的信息，内地税务局看不到。投保人以为藏在香港就安全。

这个想法在2018年9月以后就不成立了。中国加入CRS，也就是金融账户信息自动交换。香港的保险公司，每年要把内地税务居民的保单现金价值和分红，报回内地税务局。

你以为藏得住，其实每年都在被看见。

CRS交换的，远不止保单。你在境外的证券账户、银行存款，同样每年被报送。这几年，因为境外投资被通知补税的人，已经不少了。

法律上也不存在免税这回事。《个人所得税法》写得明白，居民个人从境内和境外取得的所得，都要申报纳税。

2026年4月，国税总局在发布会上就提醒过，有境外所得的，要在每年6月30日前完成申报。当时很多人没往自己身上想。

保险赔款是免税的。身故、重疾、医疗这些理赔款，依法不用交税。但要交税的是另一部分。

香港储蓄分红险的分红、预缴保费产生的利息，属于投资收益。这部分按利息、股息、红利所得，适用20%的税率。

真有人被补过税。2025年底，央视新闻报道过一起案例，四川一名居民因为境外收入没有申报，被税务机关辅导自查，补缴税款和滞纳金合计665.9万元。

北京的12366也在7月答复过，境外港险的分红，应当依法申报纳税。

不过要把话说准。截至目前，国家税务总局还没有发布统一的公告。

这件事和离岸信托征税不一样。离岸信托有财政部和税务总局的21号文作为正式依据，而境外保单征税，目前还没有同等层级的官方政策，具体怎么征收、口径是什么，都还有待官宣。

北京、杭州出现的是地方执行案例，据财新报道，目前还不具有普遍性。但也正因为有地方案例出现了，我估计离官方出统一口径，也不会太远。

所以现在谈的是趋势，不是全国统一的既成事实。

它没开新税种，只是把本就该交的税收起来了。

手里有香港保单的人，该怎么办。先别慌，也别急着退。

香港储蓄险前几年现金价值很低，盲目退保会亏掉本金。而且税是针对实际领取的收益，持有期间的账面增值暂时不触发。

先想清楚，你当初为什么买它。

如果你要的是高一点的收益，那现在要把税算进去了。20%的税叠加上汇率、退保成本和跨境维权的不便，原本那点收益差会被明显摊薄。

如果你要的是离岸资产的隔离、多币种配置、财富传承，那税务成本要纳入考量，但它不是唯一因素。这类需求，本身就不是单纯比收益。

我们从来不阻止客户做全球资产配置，但建议要落在真实需求上。

如果你未来确实有外币使用需求，比如子女留学、海外生活，那配一部分境外资产是有道理的。

但如果这笔钱将来肯定要换回人民币用，只是看中短期演示收益高才去配港险，那除了税收，你更该算的是汇率。汇率的摆动，往往才是那笔账里更大的不确定。

再说回来，香港储蓄险本身是个低保证、高分红的市场。现在全球利率往下走，往后的投资环境大概率是收益收窄。今天演示页上那些好看的红字，到时候能不能真的分出来，是要打问号的。

把几条路摆在一起看。同样是做中长期安排，各有各的位置。

香港保单，功能还在，但收益端多了一道税。内地合规的年金、增额寿，胜在安全和便利，钱就在自己名下。大额存单简单直接，适合保守的人。

真有境外配置需求，跨境理财通、QDII是受监管的正规渠道，不用绕路。

对不同的人，逻辑不一样。中产更看重收益，税的到来会压低投保意愿。高净值人群看中的功能还在，只是要把成本算明白。

回过头看，这几年的监管动作，逻辑是一贯的。把游离在框架之外的跨境金融业务，一点点纳入合规透明的轨道。

但要说清楚，全球征税只是手段，不是目的。

比起这20%的税，高净值人群更顾虑的，其实是全球资产的透明化。当年很多人把资金大量转到海外，图的就是一个不被看见。

如今这个前提正在消失，这才是比税更让人心里打鼓的事。

所以不必纠结“境外保单征税是不是已经官方落地”。看清趋势、看透本质，才是要紧的。我们已经进入一个资产越来越透明的世界，能做的，是回归到真实需求，把手里的钱安排得清楚、放得踏实。

你手里有这类保单吗。今年有没有收到税务局关于境外所得的提醒。这两个问题，值得认真想一想。

关于我

菲姐

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