A股两融余额与券商空单动态（2026-07-28）

数据口径：融资余额截至 2026-07-27 收盘；融券数据综合 2026-07-24 至 2026-07-26（融券 T+1 披露）。

一、A股两融余额重要动态（5 条）

1. 两市融资余额单日大增 100.25 亿元，结束三连降

• 两市融资余额 26,682.77 亿元
  ，较前一交易日 +100.25 亿元。
• 上交所：13,643.15 亿（+136.70 亿）；深交所：13,039.62 亿（-36.45 亿）。
• 值得关注
  ：沪强深弱格局明显——沪市单日贡献近 137 亿元增量，与当日上证指数领涨、中字头与科技蓝筹反弹高度同步。结束此前净流出，杠杆资金情绪阶段性回暖。

2. 电子行业单日融资净买入 26.41 亿元，居全行业之首

• 电子 +26.41 亿元
  （全行业第一）；计算机 -11.72 亿元（净流出居前）。
• 值得关注
  ：硬件吸金、软件失血的明显分化，融资客对 AI/半导体硬件链条偏好显著强于软件应用层。

3. 中国巨石涨停 + 融资净买入 2.65 亿元，90%+ 分位高位

• 玻纤龙头 7 月 27 日涨停（+9.99%），成交 90.65 亿，融资净买入 2.65 亿，融资余额 36.18 亿（90%+ 分位）。
• 值得关注
  ：业绩高增长（一季度净利+73.48%）吸引杠杆资金追捧，但融券余额 80% 分位高位，多空分歧极其激烈，需警惕短期回踩。

4. 中芯国际连续大额融资净流出，半导体内部分歧加大

• 7 月 27 日融资净偿还 1.51 亿；融资余额 7 月初 134 亿 → 当前 113.61 亿，累计净流出逾 20 亿。融券余额 90%+ 分位高位。
• 值得关注
  ：半导体内部"中小盘龙头获追捧、大盘龙头遭抛弃"的分化极为明显。

5. 沪深两市 ETF 资金回流宽基指数，中证 500/1000 居前

• 南方中证 500ETF 净流入 34.88 亿、南方中证 1000ETF 净流入 29.86 亿、华夏科创半导体 ETF 净流入 18.26 亿。
• 值得关注
  ：杠杆资金 + 场外资金双重共振，资金从黄金等避险资产回流至中小盘宽基 + 半导体。

二、券商空单（融券）重要动态（5 条）

1. 中证 1000/500 ETF 融券余额仍居高位，空头主战场未变

• 南方中证 1000ETF 融券余额 25.67 亿（市场第一）；南方中证 500ETF 21.27 亿。
• 7 月 24 日南方中证 1000ETF 融券 +1,754.59 万、华夏中证 1000ETF +1,680.09 万（继续加空）；华泰柏瑞沪深 300ETF -863.49 万（减空）。
• 值得关注
  ：宽基 ETF 空头集中持仓未明显松动，与中证 1000/500ETF 大额净流入形成"高位对峙"。

2. 头部券商融券余额普遍处于 90% 分位高位

• 浙商证券（320.65 万 / 90%+）、中金公司（789.32 万 / 90%+）、财达证券（524.54 万 / 90%+）、兴业证券（572.46 万 / 80%+）。
• 值得关注
  ：空头对券商板块后续走势的一致性偏空预期增强，需警惕券商板块短期回调风险。

3. 中信证券融资净偿还 9056 万元，融券余额仍居券商之首

• 7 月 27 日融资净偿还 9,056.74 万，融资余额 184.27 亿；融券余额 2,807.63 万（券商股第一）。
• 值得关注
  ：券商龙头从"一致看多"转向"高位观望 + 局部对冲"。

4. 亨通光电大额融资买入 + 融券净卖出，多空博弈激烈

• 7 月 27 日涨 5.95%，融资净买入 1,159.58 万（80%+ 分位），融券净卖出 5.49 万股（大幅加空）。
• 值得关注
  ：杠杆资金大进 + 空头大出的同步放量，多空分歧明显。

5. 创业板/科创板 ETF 融资净流入居前，结构性加仓信号

• 科创半导体 ETF +1.19 亿（市场第一）、创业板 ETF 易方达 +8,945.77 万、创业板 50ETF 华安 +8,912.90 万、300ETF +6,848.60 万、证券 ETF +6,484.61 万。
• 值得关注
  ：杠杆资金对"硬科技 + 创业板龙头 + 券商龙头"的核心配置方向明确。

三、综合简评

• 融资端
  ：单日大增 100.25 亿结束此前净流出，沪强深弱，电子吸纳 26 亿杠杆资金；半导体板块龙头切换明显。
• 融券端
  ：宽基 ETF 融券仍居历史高位（中证 1000/500），头部券商融券普遍 90% 分位高位；中信证券出现融资净偿还。
• 资金面共振
  ：ETF 宽基指数单日合计净流入近 65 亿，与融资端形成"杠杆 + 场外"双重共振。

风险提示：以上数据来源于公开披露的两融交易明细及资讯报道，融券数据存在 T+1 披露延迟，不构成投资建议。