现在对境外投资管的越来越严，但是美股是真的赚钱，还是最适合普通人都投资方式，没有之一。

之前讲的都是怎么去香港开银行卡/券商户，今天讲讲如果你没有境外银行卡，没有境外券商账户，怎么买卖美股？

总共有三种合法合规的办法：内地的QDII基金、港股通、南向理财通，难度逐渐提升，每一种我都会详细拆解方法，并且推荐具体标的，努力写一篇全网最详细的攻略。

（这篇文章是我自己一个字一个字手搓的，同行请随意抄袭，就说是你写的）

首先说一下美股我建议大家就直接买指数基金就行了，普通人没那么多时间去研究行业，基金也主要是两只：标普500，由美股成交活跃的500家公司股票组成；纳斯达克100，由美国纳斯达克上市的，市值大，流动性好的100家公司组成。

之前写过一篇关于为什么美股就买基金的文章：一些海外投资方式，整体来说就是省心不用盯公司，长期收益率还高。

一 、通过券商、银行或者支付宝直接购买QDII基金

QDII全称是合格境内机构投资者，简单理解就是国内的投资机构（银行、基金公司、券商等）通过监管审批，拿到境外投资的额度，帮我们用人民币去投资海外市场，这些可以投资海外的基金，一般也称为QDII基金。

外汇管理局的额度每年审批是有限的，不是你想要多少就有多少，所以导致QDII基金也经常限额购买，因为基金公司也被卡着脖子呢。

如果想要不限额购买，那就在券商的app直接买场内基金，相当于买卖股票，别人卖份额，你买份额；但是因为卖的人少，买的人多，一般你需要溢价买，经常溢价率还挺高，比如今年的纳指，夸张的时候可以溢价20%以上，相当于比你在海外券商软件直接买到的，要贵20%（真的不知道谁在买，这么饥渴吗）

如果不想要溢价买，就通过支付宝、天天基金、银行等销售渠道和基金公司直接买，这样没有溢价，但是有限额，一般是一天只能买几十到一千左右，虽然很少，不过对于每天定投的人来说还是够了——但如果正好是大跌的时间点想买，就完全买不进。

先讲讲不限额的场内买，相对简单，就是挑哪个溢价低就行。

比如这个标普500ETF，净值是2.412，但是在场内买入就要承受4.74%的溢价，标普今年1年的累计涨幅才6%左右，这种4.74%的溢价率还是不要去赌。

现在有一些小程序可以直接查溢价，比如红色火箭的指数浏览器，买之前去查一下，选一个溢价低的。

对于不是想一次性梭哈买入的普通人来说，我觉得还是场外申购，和基金公司直接买更好，虽然限额，但是没有溢价。因为QDII基金太火，所以选择也很多，名字都差不多，选谁？

2025年纳斯达克100指数美元计价上涨约18%，但当换算成国内场外纳指QDII基金的人民币收益时，画面变得魔幻：表现最好的华宝纳斯达克精选涨了17.1%，最差的华夏纳斯达克100仅涨了12.4%——同样的指数，差距接近5个百分点，为什么收益差距这么大？

一是手续费差异

场外的标的，费率差异是比较大的，一定要对比，选择一款费率低的，想赚钱不一定能赚到，但想省大概率能省下来。

费率分为两部分，一是申购赎回的费用，二是这个产品本身的管理费、托管费、销售服务费等。

先说申购赎回费，同样一个基金，一般有A 有C，以天弘纳斯达克100为例，A类的话：申购费1%，同时打1折，那实际收0.1%；赎回的时候，持有超过1年，不收费，这个属于可以接受的申购赎回费，我之前在银行的渠道，看到申购费1.5%还不打折的，这种果断抛弃（注意大部分情况下，银行手续费都是比较贵的，支付宝会相对便宜）。

C类的话：申购的时候，费率是0，赎回超过7天也是0，那无脑选C类？不是的， 这时候就要看产品本身的管理费、托管费、销售服务费了，

天弘A ：管理费0.5%、托管费0.1%，但是不收销售服务费，合计是0.6%

天弘C：管理费0.5%、托管费0.1%、还有0.2%的销售服务费，总共是有0.8%

所以遇到A类和C类，基本原则是长A短C，长期持有选择A，短期持有选择C，选申购费1折，赎回不要钱，管理费托管费这些0.6%的。

二是现金留存

为了方便客户申购赎回，所以一般场外的基金都不是100%持仓的， 一般会保留10-20%的现金仓位，美股一年涨将近20%，10%的现金仓位每年就少2%的收益，场内EFT的仓位一般更满，会达到95%及以上。

而且如果基金规模越大，它需要为赎回准备留存的现金比例是越低的，100亿规模的基金只需要留存5亿现金做赎回，占比5%；10亿的基金需要留存1亿现金做赎回，占比就是10%了。

如果没有溢价的情况下，同样是跟踪标普或者纳斯达克，场内的收益率是更高的，操作上一般选择规模较大的基金，可以有效控制现金留存的成本。

三是换汇成本

我们用人民币买美股QDII，是必然会有换汇的操作，运作流程是：你用人民币申购 → 基金公司换成美元 → 买美股 → 你赎回时 → 再换成人民币还给你。

这中间是有两个成本的，一是换汇成本，二是汇率风险，不过在费率表里，其实是看不到的，一般会在基金净值里面直接减掉，所以在境内买美股QDII，也要长期持有，长期持有5年以上，汇率波动的影响就非常小了。

四是跟踪的精准度

在美股这种成熟市场上，越是主动操作，一般成绩越差，所以跟踪误差要越小越好，越小说明这只基金老老实实跟着指数走。

整体来看，我们买指数基金几个判断标准：申赎费率低、盘子大好流通、跟踪指数偏差小。根据这几个指标，我选择了一些还不错的标的，供大家选择。

不过标的是有，但是QDII是有外汇额度限制的，现在大部分都是限额10块或者直接不让申购，那怎么知道什么时候可以申购呢？

腾讯理财通、京东金融、招商银行等代销平台 ，已经上线了QDII额度查询小工具。

大家想看限额情况，可以去这些平台查询，但是需要注意，关于费率他们都是隐藏的，需要自己点进基金的申购详情去找。

如果想要定投的金额不大，把所有能申购的QDII都申购一遍，应该也够，就是有点麻烦。

或者每天定投，虽然每天投的额度不多，几百一千的， 但是长期下来也不少，还能熨平波动，心里体验也很好。

二 银行渠道

QDII基金分为两种，一种是人民币计价的，一种是美金计价的。如果你手里都是人民币，那就直接买人民币计价的就可以；如果你手里有美元，那也可以取境内银行或者基金公司APP，买美元计价的QDII，这样还不用承担汇率波动。

但是需要注意，美元QDII申购费用是不打一折的，申购费比较高，限额问题依然也会有，都是QDII基金，不会因为是美元就不限额。

三 港股通

如果开了A股的券商账户，证券账户20个交易日的日均资产大于等于50万人民币，是可以开通港股通的。

通过港股通不仅可以买港股，也可以买ETF，A股有跟踪标普/纳斯达克的ETF，港股自然也有，但是纯美股单一指数ETF没法入通，要求必须是港美混合ETF（60%以上港股+40%一下美股），买港股高股息股+美股的ETF，是个曲线救国的方式，如果资金量比较大，可以考虑。

但是注意港股通基金的费率都是相对比较贵的，而且没有折扣，不过和美股长期的收益率来说，还是值得的。

四、大湾区跨境理财通

我的读者应该很多都是深圳的，那大湾区理财通也是一个路径。

大湾区9市户籍（广州、深圳、珠海、佛山、惠州、东莞、中山、江门、肇庆）社保交满2年，符合以下任一条件：① 投资经验满2年且近3个月家庭金融净资产≥100万；

② 近3个月家庭金融净资产≥200万；③近3年个人年均收入≥40万，可以线上开户，购买在港销售的低至中高风险的公募基金。

单个投资者的投资额度有300万人民币，对接了跨境理财通业务的银行有40多家，券商也有10来家，但可选的标的也没那么多，因为比如你通过招行开了跨境理财通，招行对接的是香港的招商永隆，永隆有什么产品，你就买啥产品，但是永隆的产品本身就很有限，那你就吃瘪了。

总结下来，对于想买美股的人，目前总共有4条路径：

①趁一些香港本土券商还没完全关闭开户通道，能开的还是尽量开一下，买美股没有汇率损失、没有溢价风险、没有额度限制，手续费还低（具体怎么开户可以私信我，需要有境外银行卡）

②如果不着急马上买的，还是推荐用银行、券商、支付宝走场外申购路径，每天定投几十到几百，积少成多。

③如果想一次性买入的，关注场内产品的溢价，溢价3%以内可以买。

④资金量够大，或者有大湾区户籍，考虑港股通或者跨境理财通。

如果有啥疑问，也欢迎加我xuanjie-1，加入我的理财社群，一起交流。