港股回升//辽宁成大VS北京银行//券商业绩//机构净空//全球十强银行及市值

港股收评：恒指涨2.99% 科指涨4.97% 科网股大涨 AI应用股强势阿里巴巴涨超12% 智谱涨超13%

7月8日收盘，恒生指数(24199.459, 702.57, 2.99%)、恒生科技指数(4731.02, 223.98, 4.97%)，国企指数涨4.04%收于8084.22点。科网股普涨，阿里巴巴涨超12%，小米涨超9%，快手涨超8%，联想、百度涨超6%；AI应用股涨幅居前，智谱涨超13%，阿里巴巴涨超12%；内银股活跃，建设银行涨超5%；汽车股走强，小米涨超9%；港股市场迎来5只新股同日上市。

　　据报道，阿里巴巴2027财年Q1财报前瞻显示，整体电商业务（中国电商+AIDC）利润稳健，恢复增长，淘宝闪购减亏快于市场预期。此外，蚂蚁集团与薄荷健康达成重大战略投资合作，成为其最大外部股东。

资料：长鑫科技的股东名单中囊括了诸多产业龙头，它们以“持股+业务”的双重绑定，构建起从芯片制造到应用的产业闭环。其中，阿里系是长鑫科技持股比例最高的行业投资者。阿里系于2021年12月首次入股，在多轮融资稀释后持股约1%；2025年6月，阿里系追加投资，将IPO前持股比例提升至5%左右，其中阿里云计算持股3.85%，阿里网络持股1.12%。据第一财经报道，阿里巴巴累计向长鑫科技投入约76亿元，根据上市后估值预测推算，阿里所持长鑫股权对应价值约1300亿元，预计上市后总收益倍数可达17倍。以腾讯、小米、美的为代表的终端生态企业集体入局。腾讯通过北京峰益（持股比例1.5%）持股；美的集团通过美的投资（持股比例0.75%）持股；小米通过湖北小米（持股比例0.21%）持股。这批消费电子与互联网巨头，既是长鑫科技的股东，也是下游客户。

长鑫科技即将于7月16日公开发行股票。作为全球第四大、中国第一大DRAM（动态随机存取存储芯片）公司，其登陆股票市场具有历史性意义。

长鑫科技此次计划发行66.88亿股，这部分股票占发行后总股本的10%。按照长鑫科技今年上半年预计利润500亿元至570亿元，发行后总股本668.8亿股来算，每股利润是0.8元左右，其发行价至少要8元/股，也很有可能达到24元/股。

长鑫科技计划筹资295亿元，实际融资很可能是295亿元的2倍甚至6倍，对于长鑫科技而言，既是好事，又是坏事。

越跌越买港股上市公司年内回购近千亿港元

　　下半年行情伊始，以腾讯控股(478.4, 17.20, 3.73%)为代表的逾百家港股上市公司7月以来继续回购股份，以真金白银体现其对自身价值的看好。截至7月7日中国证券报记者发稿时，今年以来港股上市公司股份回购金额已逼近千亿港元，在回购金额与去年同期相差无几的同时，回购上市公司数量进一步增多。

　　腾讯控股在7月6日回购46.5万股公司股份，回购金额合计2.05亿港元，短短三个交易日内，腾讯控股便累计回购逾12亿港元。7月以来已有102家港股上市公司进行回购，累计回购股票数量为1.98亿股，回购金额为18.92亿港元。从今年以来港股上市公司整体回购情况看，已有274家港股上市公司进行回购，累计回购股票数量为60.25亿股，回购金额为963.19亿港元。

　　与2025年同期合计202家港股上市公司进行回购相比，今年以来港股上市公司回购覆盖面加大，累计回购股票数量较2025年同期的41.59亿股大幅增长逾四成，回购金额与2025年同期的982.82亿港元相差无几。考虑到今年以来港股二级市场整体呈持续调整态势，与2025年同期震荡上涨的走势形成鲜明反差，在股份回购方面，今年以来港股上市公司“越跌越买”趋势明显。

　　从今年以来单家港股上市公司回购金额来看，腾讯控股以256.15亿港元位居第一，友邦保险(73.55, 0.95, 1.31%)、小米集团-W(25.4, 2.30, 9.96%)今年以来均回购逾百亿港元，回购金额分居第二、三位；中国宏桥(20.94, 0.02, 0.10%)、中通快递-W(183.4, 1.90, 1.05%)、药明康德(145.7, -4.60, -3.06%)、理想汽车-W(48.52, 1.92, 4.12%)、吉利汽车(18.96, -0.26, -1.35%)等10家公司回购金额居前，今年以来均回购逾10亿港元。这13家公司今年以来累计回购719.44亿港元，回购金额占到同期港股上市公司回购总额的七成以上，体现出少数明星公司回购金额占比高的特征。

　　相较同期震荡走强的A股、美股等主要市场，今年以来港股市场经历了较为明显的调整，在业内人士看来，美联储流动性收紧预期持续发酵引发资金从港股流出、港股自身基本面修复状况有待观察，以及AI叙事相对缺乏，或是本轮调整的主要原因。不过近期随着美联储年内重启加息预期回落、全球AI相关科技板块高位震荡，市场对港股的关注度有所升温。

资料：6月30日，平安人寿在场内增持17077.5万股农业银行H股。增持完成后，中国平安通过平安人寿、平安产险、平安健康险合计持有的农行H股81.14亿股，占农业银行港股股本总数突破26%。

（42只银行股总成交额260.10亿元，49只证券股总成交额419.42亿元）

7月10日，北京银行、招商银行分红，以9.91元买入辽宁成大。

操作时间	操作对象	卖/买价	20260710	涨跌幅
20250827	辽宁成大	13.18卖	10.10	-23.37%
	北京银行	6.09买	4.90	-14.98%
	广发证券	21.19	21.75	3.11%
20260611	北京银行	5.20卖	4.90	-0.42%
	辽宁成大	9.90买	10.10	2.02%
20260710	辽宁成大	9.91买

注：股价未标明买/卖的则为收盘价，涨跌幅按后复权价计算；辽宁成大持有12.5015亿股广发证券，换算出来，1股辽宁成大包含约0.817股广发证券。

中信证券(600030.SH)今日公告称，预计2026年半年度归属于母公司所有者的净利润为233.43亿元，同比增长69.59%。公司Q1净利润为102.16亿，Q2净利润预计131.27亿，环比增长28%。针对业绩变动的原因，公司解释称，主要系2026年上半年资本市场稳中向好，公司各项业务协同发展，经营业绩创同期历史新高。

国泰海通（601211.SH）预计2026年上半年实现归母净利润200.03亿元到205.11亿元，同比增长27%到30%（上年同期数据中包含合并产生的负商誉）；预计实现归母扣非净利润192.49亿元到197.57亿元，同比增长164%到171%。

招商证券（600999.SH）预计2026年上半年归母净利润为100.00亿元到110.00亿元，同比增长93%到112%。

中金公司（601995.SH）预计2026年上半年归母净利润为77.08亿元至82.27亿元，同比增长78%至90%。

天风证券（601162.SH）预计2026年上半年实现归母净利润1.64亿元至2.46亿元，同比增长429.03%到693.55%；预计实现归母扣非净利润1.74亿元至2.61亿元，同比增长625.00%至987.50%。

武汉金融控股集团公众号披露，旗下华源证券上半年营收增幅超90%，利润总额同比增幅超170%，均超额达成序时任务进度，创下历史新高，且利润总额已提前达成全年目标。

财达证券（600906.SH）预计上半年归母净利润7.12亿元到8.09亿元，同比增长约90%到116%。

财通证券（601108.SH）预计2026年上半年实现归母净利润18.40亿元到19.50亿元，同比增长70%到80%；预计实现扣非净利润18.20亿元到19.20亿元，同比增长75%到85%。

一季度公募基金大幅减配券商，持仓比例降到近五年最低水平。现在券商严重低估，券商板块PB只有1.25倍，处在近十年25%分位。

中信净空单分析

1. 中信确实在加空——净空单一个月内从0飙到1.28万手，主要压在IC(中证500)和IM(中证1000)上。

2. 科创50的50只票全在沪深300里，和中证500/1000零重合。

3. "中信加空"真正被压的是科创100（87只在中证500里）和大量主板创业板的中小盘。

中信在IF(沪深300)上反而是远月净多。

机构连续加空

7月9日上午ICU，下午KTV，市场上演大逆转。截至收盘，沪指涨1.65%，深成指涨3.07%，创业板指涨4.49%，科创50指数大涨8.41%。沪深两市成交额2.91万亿，较上一个交易日放量3502亿。大盘放量上行，机构合计加空5489手，这是连续第8天加空，累计加了31821手。操作完成后，机构共持有净空单142158手，此数据继续创出本轮新高。

7月10日，市场走势与昨日正好相反，上午KTV，下午ICU。