人工智能监管新规出台,建议券商 App 评估影响.

本文观点仅供参考，不构成任何投资建议与正式合规意见。

7月15日，《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》将正式落地施行。近期豆包、千问等通用AI平台集中调整智能体功能的消息引发广泛关注，不少证券行业从业者可能认为，此次监管主要针对社交、情感陪伴类产品，与券商APP关联不大。

但事实上，近年多家券商陆续在APP内上线AI投研辅助/智能助手、拟人化数字助手，主打“全天候理财陪伴”定位，注重情绪价值的产品设计。这类设计若边界把控不当，同样可能落入新规的监管范畴。

先明确新规核心：两类特征同时满足，才纳入强监管

根据新规官方界定，一项AI服务被纳入拟人化互动强监管范围，需同时满足两个核心特征：模拟自然人人格人设和提供持续性情感互动。二者缺一则不属于本办法的重点监管对象。

对照当前券商主流的AI产品设计，我梳理了三类功能边界相对模糊，建议重点关注，本文分类仅供机构自查参考：

第一类：带专属人设、主打情绪安抚的AI智能助手

不少券商为智能助手设置了拟人化昵称与专属人设，支持记忆用户持仓情况与操作习惯，在大盘大幅波动时主动发送共情、宽慰类内容，通过长期互动提升用户留存。

这类设计如果形成了持续性的情感陪伴属性，可能触及拟人化情感服务的监管边界。

第二类：超出业务答疑范畴、转向情绪疏导的智能客服

当前多数券商APP的智能客服，已不局限于交割单查询、业务办理指引等功能性问答。当用户吐槽投资亏损、表达情绪波动时，部分AI会输出共情话术与心理疏导内容，若长期高频互动形成稳定的陪伴关系，也可能进入监管关注范围。

按照新规导向，单纯的业务问答不受约束；但在功能性服务之外附加情感沟通、情绪价值输出，则需要按拟人化服务要求落实合规管控。

第三类：面向特定群体的陪伴式理财助手

部分机构针对中老年投资者推出了带关怀属性的AI理财提醒，初衷是优化适老化服务体验，但客观上容易让用户形成情感依附。

新规明确要求，不得依托情感信任间接引导用户交易或购买金融产品，这条要求对金融类AI服务的约束性较强，需要格外注意边界。

券商AI发展方向

此次新规不是限制AI在金融行业的应用，而是给拟人化互动类服务划清了边界。长期来看，券商AI可以向三个方向聚焦：

收敛面向C端用户的情绪输出类功能，将AI应用重点转向中后台业务场景，比如智能审核、智能风控、运营自动化等。这类纯效率工具类的AI不在拟人化监管范围内，既能降本提效，也符合策导向。

未来券商C端AI的核心竞争力，不再是“会不会安抚用户情绪”，而是持仓诊断效率、标的筛选精度、规则解读准确度、风险自动识别能力。用户使用AI的核心诉求是节省时间、获取专业客观的信息。需要注意只做客观陈述，不附加主观情绪倾向。

若面向新手、老年投资者提供辅助AI，严格限定在风险科普、防诈骗宣传、交易规则讲解等公益范畴，不借适老化关怀、新手陪伴的名义输出情绪价值，也不绑定产品营销。

注：市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议，也不构成对监管规则的正式解读，具体执行请以监管部门官方文件意见为准。