早盘整体还算平稳，下午增量资金进场，市场开始全面放量。从全年的成交量级别来看，现在属于增量资金持续进场阶段。今天拉动指数走强的，主要是高位成长 + 大金融两大方向，整体市场结构其实还算健康。

证券 + 保险成为指数冲关主力，券商已经横盘震荡整整一周，即便上个交易日出现短期回落，整体趋势依旧坚挺。券商走强核心原因很简单：券商全年业绩基本没有任何悬念，业绩红利会集中体现在中报。

今天券商和前几天完全不一样，资金不再炒作小票，集体抱团东方CF、中信JT这类大盘权重，是实打实的机构大资金进场。券商现阶段的任务就是带领指数突破平台箱体，等冲关任务完成，这一波行情可能也就阶段性收尾了。

本轮科技主升浪才刚刚开启，暂时不用去预判顶部价位。目前还没有出现5 月 14 日那种行情终结的标志性信号，以及成交量极致放量、政策层面打压等风险条件均未出现，大级别上行趋势保持完好。日线仅仅是震荡休整，即便出现调整，幅度也十分有限，大多只是单日阴线，不会改变整体上行格局。现阶段行情处于主升黄金阶段，核心策略以持仓吃利润为主，不轻易被短期波动洗出局。

兆易CX、烽火TX、亨通GD、东山JM、光迅KJ、长电KJ，这些核心标的节奏不一，大家不要因为暂时的行情滞涨就止盈，转头又去追大涨的标的，这样很容易两边挨打。核心标的一定要有耐心、坚定持有，静等花开。

PCB 产业链部分个股走势相对抗跌，业绩实打实落地，基本面没有水分，没必要盲目割肉。大家可以重点盯紧英特尔 CEO 点名的三大材料细分赛道，其余边角细分没有太多参与价值。

其实从上周五到今天，资金已经悄悄切换方向，光模块下游分歧之后，上游材料开始集体反弹。英特尔产业链上游原材料报价全面上调，磷化铟 + 碳化硅 + 氮化镓这类三代半导体材料，行情已经正式启动。

如果把整条产业链拆开，我只认准三类核心品种：存储芯片+光纤+PCB上下游材料端，利润有保障。选股我只认准连续三年业绩稳步抬升的个股，稳定性远比短期炒作更重要。比如兆易CX，这家企业今年利润会提前兑现，年底业绩继续释放，机构预估未来几年净利润能迎来数倍增长，基本面足够硬。

资金扩散的速度远超想象，金刚石、培育钻、单晶新材料轮番被资金炒作。机构讲话里的几大方向被市场反复发酵，除了热门材料，PCB材料也走出趋势，板块轮动快到让人跟不上。今天大涨的标的，明天很容易冲高回落；今天走弱的个股，隔天又再度反包。

面对这种震荡行情，只要是持有核心标的，技术不好的也不要盲目做T，更不要随意换股，坚定持有，等待轮到就好。

行情越往后，越不能贪心，吃到自己看得懂的利润就足够。真正的主升浪才开始启动，重心可以关注上游原材料。英特尔产业链上游材料涨价，磷化铟 + 碳化硅 + 氮化镓全线走强，PCB 业绩硬的个股可以继续持有。券商迎来机构资金抱团，大票集体发力，主要负责带动指数突破。可以小仓参与，等指数完成突破再逐步兑现。科技股只留核心龙头，其余杂毛全部放弃。大家锚定五日线保护，破了五日线再止盈，核心标的会给你足够的时间，从容止盈。

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