今天一网友的言论把我逗笑了：“我今天清仓所有的老登券商票进了科技，以我的操盘手法，买什么什么跌，但这不重要，老登涨不涨无所谓，但科技必须死”。

  结果科技没死，券商老登还涨了。

中信建投：涨停 +10.00%

广发证券：接近涨停 +9.98%

长江证券、财通证券：+9.97%

东方财富：弹性最大，大涨+12.74%，两市成交榜首。

     再看科技股，高位芯片资金小幅流出，算力、光模块局部走强：

科创50（代表硬科技芯片）：+1.96%，创阶段新高，盘中宽幅震荡

科创综指：+0.48%，小票科技偏弱

半导体设备细分：ETF涨幅约+3.44%，设备分支强于整体芯片。

 （三）

目前在我看来，市场走到这里可能会出现分歧了，无外乎两大问题：

第一个问题是科技到底有没有泡沫？

第二个问题是老登股到底有没有被低估？

我觉得科技泡沫是不小的，光模块龙头TTM PE普遍70–140倍，即便按2027年乐观业绩折算，动态PE仍30倍以上，股价提前兑现未来2–3年增长预期。行业集体扩产，2026年末中低端产能过剩，远期价格战、毛利率下滑会压制业绩，高估值没有长期安全垫。

     我觉得很多老登股也是被低估的，比如我一直在吃入的水电、养殖、券商、地产等等，这些公司很难被替代，而且稳定盈利，属于被风格抛弃的低估资产

 （四）

这十多年年我在证券市场挣钱的两大利器，一是薅羊毛，二是捡垃圾。今年以来，羊毛越来越难薅了，就捡捡垃圾吧。我想国家也不想看到科技泡沫过于巨大，崩盘后难以收场的样子，那么轮动轮动也不是坏事。今天有些累，胡写八写，明天看看券商能否延续今天行情吧，希望能继续吃肉。