研报速递点击陈叔投资论
继周四市场科技股和价值的极限拉扯之后，这两者的情绪也是达到一个“物极必反”的顶峰，周四跌的有多惨的方向，今天反弹就有多凶悍，今天券商保险双雄暴动！市场开始变天了？
暂时还不能这么说，不过市场接下来的机会肯定是更多了，一些逻辑比较顺的方向，就不会因为科技股的虹吸而被资金忽略了，短期内那种极限的拉扯可能暂时也会歇一歇了，尤其是一些超跌的方向迎来修复也不是没可能的。
市场今天早上开盘仍然还是一个普跌的格局，真正出现逆转还是因为美伊谈判协议达成，这对于全球股市来说无疑都是天大利好，自然市场反应也格外积极，毕竟当下最大的利空都没有了，风险偏好能不起来嘛？
不过，今天市场前期强势的科技股并没有继续延续强势，反倒是出现了冲高回落，虽并不能说科技股行情结束了，但在这种极致拉扯的情况下肯定很难长期持续，毕竟目前已经开始逐步进入到半年报预披露的时间点，这个阶段市场会更看重业绩。
大部分科技股都是蹭概念，真正有业绩的少之又少，更何况本身市场就对科技股的业绩预期打的非常高，一旦公布业绩不管是符合预期也好，还是低于预期也罢，都很容易走出不及预期或者预期兑现的走势。
除非是超预期，但现在市场已经提前透支了未来几十年的预期了，在这么高的预期背景下，还能实现超预期的估计也只是凤毛麟角了，因此接下来科技股还是要相当谨慎才行。
如果从另外一个角度看，业绩不及预期正好也是科技股出现分歧后的买点，只要科技宏大叙事的大逻辑没有发生变化，这种业绩不及预期的回落，未必不是一个好的机会。
市场今天这样一走后，给我的感觉好像是多点开花一样的，这样的市场才能算一个正常的市场，接下来个股行情迎来修复期是没有什么大问题的。
不过需要注意目前各大指数均开始出现加速的迹象，尤其是上证马上又要开始挑战新高了，前方的套牢盘压力肯定是需要消化的，从时间上来看本周四周五是万万不能再去追高的。
如果说之前一直提仓进攻是逐步打底仓，那么今天市场这样的表现，也就意味着确定性逐步增强了，仓位也可以逐步的在未来出现回落的时候增加，一定不要去追高。
成交量方面
三市场成交3.76万亿，相较于周五放量3989亿，这个放量幅度是比较大的，这也意味着市场积极做多的情绪在增加，另一方面也说明市场已经开始步入加速的阶段了。
板块资金方面
资金净流入比较多的方向：漂亮100（218.98亿）、证金持股（168.3亿）、证券（156.12亿）、期货概念（154.09亿）、钠离子电池（136.36亿）等，排名前二十的行业资金净流入都在81~219亿之间。
资金净流出比较多的方向：5G（345.79亿）、华为概念（342.83亿）、芯片概念（340.17亿）、共封装光学CPO（315.87亿）、商业航天（297.34亿）等，排名前二十的行业资金净流出都在149~346亿之间。
由此可见，今天板块资金还是净流出居多一点，代表市场情绪的融资融券既没有排名靠前也没有排名靠后，这说明融资的情绪还是比较一般，同时证金开始大幅买入，应该好长一段时间没有看到这样的大肆买入了，这意味着之前的净卖出结束了，要开始打底仓了。
板块方面
今天强势上涨的就是培育钻石，消息面上，英特尔（INTC.US）CEO陈立武确认投资人造金刚石晶圆企业，并明确看好金刚石作为AI芯片先进封装核心散热材料的应用潜力，将其列为未来5-10年核心新材料赛道。
从技术层面看，单晶金刚石热导率达2300W/m K，为铜的4-5倍、碳化硅4倍、硅13倍，可有效应对千瓦级AI GPU散热极限；其与2.5D/3D封装工艺适配，可解决层间热串扰，覆盖AI服务器、功率半导体、航天军工等高景气领域。
同时，半导体用金刚石热沉片毛利率可达45%-80%，远高于珠宝端约30%水平，机构测算2030年全球散热金刚石市场将超150亿美元，成长空间显著扩容。
这一块也是属于典型的AI产业链，其实这一段时间以来，这一块还是走调整的，真正上涨应该是从上周才开始的，尤其是英特尔CEO的助攻更加推升了这一块的市场情绪。
通过AI产业的走势，其实不难发现相关方向都轮动的，这一个方向调整另外一个方向起来，之前金刚石散热调整，其它方向起来，现在金刚石散热起来，其它方向调整，因此看好科技方向的，就可以等其它方向调整后就去做低吸。
对于这一类强势股而言，回踩20日、60日均线企稳，做低吸是最好的，有底仓的情况下，回踩5日、10日均线是比较保险的。
其次就是大金融强势领涨，可以说今天市场能够实现逆转，券商、保险、银行这些是功不可没的，尤其是券商和保险，其实券商这一段时间以来一直都在说，主要是因为估值低、价格低，这是跌出来的优势；另外一方面就是半年报业绩是最确定的方向，因此市场肯定是容易被炒作的。
现在市场都已经非常明确了，因此接下来回调都会是非常好的买入机会的。
保险周五出现了暴跌，其实并没有非常重大的基本面利空，主要还是因为科技股涨太狠，一些大基金的客户要赎回导致的被动卖出导致的，今天出现暴涨就是因为资金的纠错导致的，这样的走势正好印证了那句“一卖就涨”的老话。
同时，这也反映出当步入极端情况之后，物极必反也就很容易出现了，现在物极必反出现了，也就意味着其它方向也将迎来修复期。
对于科技股而言，接下来大概率维持一个哪个方向有消息，哪个方向就会表现，因为半年报到了7月份就进入密集的预披露期，而大部分科技股是强预期弱现实，甚至很多都没有业绩，因此绝大部分科技股是承压的，因此买入要特别小心一些，总之一定不要在市场情绪好的时候去追涨就好。
最后就是化工材料和一些工业金属强势，化工的强势，主要还是因为霍尔木兹海峡通行了，基本面也开始回暖了，本身化工行业利好消息也比较多，像磷化工（光模块需求持续高增，衬底材料）、染料、钛白粉（硫磺涨价推高成本）、氟化工（制冷剂创10年新高）等，这些逻辑都很顺。
工业金属的强势，主要还是受多方面影响，一方面国外出口管制，另一方面国内需求旺盛，加上之前调整也比较多现在出现反弹也完全正常，至于能不能走出大行情，这得取决于供应情况，但不管怎么样，至少短期内看看是没问题的。
应对策略
目前的市场又再次恢复傻傻看多的策略了，尤其是目前大部分方向有开始复苏的迹象了，接下来很多逻辑顺的方向都会开始表现，而不是一味被科技虹吸了，明天大概率会开始分化，分化调整正好是很好的低吸机会。
同时，我们也要注意，大部分指数都脱离下降趋势，开始挑战前高的压力了，尤其是不少指数都开始再次加速，因此本周四周五要特别小心一定不能再去追高了。
接下来有比较大的概率是指数震荡，个股强势的局面，也就是说接下来大部分人会迎来回血的机会。
短期方向：头部券商、证券ETF科创、保险（这些回调低吸为主），电池、化工、工业金属、创业板ETF（优选，低吸为主）、AI硬件产业链轮动回调低吸机会、光伏、创新药等
长期方向：自由现金流向好、高股息、高分红、还兼具成长性 （不盲目追高，警惕高股息变低股息的品种，等待回调企稳介入）
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