2026年3月，上海证监局发布处罚决定，对某证券公司采取出具警示函的行政监管措施。

公司存在：未全面了解客户身份信息、两融绕标

当事人：AJ证券公司

罚单披露，该公司在开展融资融券业务过程中存在以下问题:融资融券业务内部控制机制未有效执行，存在未能全面了解客户身份信息，为客户融资绕标的不正当交易活动提供便利的情形，不符合《证券公司内部控制指引》第七条的规定，违反了《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》（证监会令第133号，经证监会令第166号修正）第六条、《证券公司融资融券业务管理办法》（证监会令第117号）第四条第五项、第十二条第一款的规定。

依规，监管部门对当事人进行了处罚！

合规提醒

针对上述违规行为，针对性做些合规提醒，供大家参考：

一、未全面了解客户身份信息

全面了解客户信息并进行客户信息核实，是适当性管理的核心要求之一，主要包括三个方面的规定性动作：

1.内容上的要求

监管部门对于了解客户的信息范围是有明确范围规定的：

《证券期货投资者适当性管理办法》要求：经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的下列信息：（一）自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息；（二）收入来源和数额、资产、债务等财务状况；（三）投资相关的学习、工作经历及投资经验；（四）投资期限、品种、期望收益等投资目标；（五）风险偏好及可承受的损失；（六）诚信记录；（七）实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人；（八）法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息；（九）其他必要信息。

《证券经纪业务管理办法》要求：证券公司应当了解投资者的基本信息、财产状况、金融资产状况、投资知识和经验、专业能力、交易需求、风险偏好、以往交易合规等情况。证券公司为法人、非法人组织开户的，还应当按照规定了解其业务性质、股权及控制权结构，了解受益所有人信息。投资者为金融产品的，证券公司还应当按照规定了解产品结构、产品期限、收益特征，以及委托人、投资顾问、受益所有人等信息。

2.频率上的要求

监管部门对于客户信息的更新也提出了频率上的具体要求：

《证券经纪业务管理办法》要求：证券公司应持续关注投资者基本信息、身份证明文件有效期等情况，发现需要变更的，应要求投资者及时办理变更手续。同时，投资者对于所提供的相关信息发生变更的，应及时告知证券公司。

《证券经纪业务管理实施细则》要求：证券公司应当建立监测、核查机制，持续跟踪了解投资者适当性匹配情况，至少每两年进行一次投资者适当性是否匹配的后续评估。

3.结果上的要求

对于客户信息不一致、存疑的，要及时进行更正和证明。

《证券经纪业务管理办法》要求：证券公司发现投资者信息存疑的，应当要求投资者补充提供其他证明材料；无法核实投资者真实身份或者其他可能影响开户、交易合规性的重要信息，或者核实后发现不符合中国证券业协会、中国结算、证券交易场所有关规定的，应当拒绝为投资者开立账户、开通交易权限或者提供交易服务。

二、为客户两融绕标提供便利

“两融绕标”是指，投资者通过融资融券交易套取资金，以实现购买非标的证券(即“绕标”)或融资转出信用账户(即“融资”)等非正常交易目的。“两融绕标”主要问题和风险包括：刻意规避监管要求,增加合规隐患；扰乱交易机制,加大信用风险；违背业务本源等等。

机构要正视“两融绕标”问题，强化展业合规意识。按照实质重于形式的原则，正确看待“两融绕标”的问题和风险，诱导或指导投资者利用特定交易手法实施“两融绕标”，或为该行为专项提供融资授信、系统操作便利等，均属违规行为。