铁子们，我来了！

早上七点半，第一件事摸手机看美股——道指又新高了，标普也历史新高。

心里一喜，心想今天A股怎么着也能跟着喝口汤。

洗漱完下楼买煎饼，老板问加不加肠，我说加！心里盘算着科技股要是继续涨，别说加肠，加双蛋都行。

九点坐到电脑前，泡了杯浓茶，把自选股扫一遍。竞价阶段半导体那边有点动静，但银行券商绿得跟韭菜地似的，心里咯噔一下。

开盘创业板指直接往下蹿，一度跌超2%。结果十一点半前后，盘面突然异动拉升。通信、半导体集体爆发，创业板指迅速翻红，科创综指涨超1%。

我盯着屏幕愣了两秒，以为软件卡了——不是卡了，是真的在拉。

培育钻石那边更夸张，原因是金刚石铜复合材料在超算中心规模化应用，芯片散热能力提升80%。

好家伙，钻石都拿去给服务器降温了，AI算力的火是有多旺？

以前钻石戴在手上当爱情用，现在要塞进机房里给GPU当空调，世道真是变了。

电力板块也活跃，广东电网用电负荷今年首次创新高，比去年提前了近两个月。

我在广州的朋友说他上个月电费交了八百多，已经不敢在家待着了，天天往图书馆跑蹭空调。

我说你这叫"沉浸式体验电力板块基本面"，他回我一句"你走开"。

你说这算不算是电力板块的线下验证？至少比那些券商研报里写的"夏季用电高峰来临"要真实得多。

但另一边就没这么体面了。

家用电器、商贸零售趴在地上，非银金融跌幅居前，银行保险券商集体吃面。

券商ETF连绿三天，当初买的时候想着"牛市旗手"，现在看更像"牛市弃子"。

某位知名基金经理一季度季报里写"坚定看好券商板块的估值修复"，机构的话听听就好，他们嘴上说看好，仓位可能早就砍了，反正亏的是基民的钱，管理费照收不误。

收盘一算账：沪指微跌，深成指小绿，创业板指勉强收红，科创50涨超1%。全天成交额3万亿，涨停127家，跌停13家。上涨个股3000出头，下跌2300多家。

表面上涨多跌少，但如果你不在半导体、电力、培育钻石这几条线上，今天大概率是陪跑的。

说到成交额，不得不感慨一句——A股已经连续多日成交额站在3万亿上方，这在历史上是极其罕见的。

就在半个月前，5月13日那天，沪指刚涨到4245点创近11年新高，创业板指重上4000点创出历史新高，深证成指站上16000点创逾5年新高。

从那天到现在，天量成交几乎成了常态。

我算了算，光是5月份的成交额，可能就超过2024年某些季度全季的总量。

这种级别的量能意味着什么？场子彻底热起来了，全民炒股的氛围又回来了，但这通常意味着不是好事儿。

……

1、英飞凌7月1日涨价通知今天落地，这是继4月1日后的第二轮。《华尔街日报》本周一篇报道的标题挺扎眼——"The Chip Price Rally Has Only Just Begun"，说AI数据中心电源芯片的需求曲线"比最乐观的预测还要陡峭"。

雷军前几天直播说"内存还要涨两年，换手机现在最划算"，我一开始以为是带货话术，现在看，这老哥可能说的是实话。

2、长鑫存储IPO今天过会，募资295亿，不出意外就是2026年A股最大IPO。

路透社5月中旬一篇报道专门梳理了"中国存储芯片企业的资本化浪潮"，说长鑫和长江存储合计募资可能超过600亿人民币，"全球资本对中国内存自主化的押注达到了前所未有的高度"。

上市后万亿市值基本是地板价。

《金融时报》的分析更直接，说长鑫的上市时间表"精准卡在了全球存储短缺的窗口期"，资本嗅觉比狗还灵。

我打算参与打新，虽然按照现在全民抢新的热度，中签概率跟我中彩票差不多，但流程必须走，万一呢？

3、美光科技昨晚飙涨19%，市值正式突破1万亿美元，成为美股市值第七大公司。彭博社第一时间发了快讯，标题用的是"Micron's Trillion-Dollar Moment"，说这背后是"AI内存需求的爆炸性增长"。

但更有意思的是《华尔街日报》昨天挖出来一个细节——特朗普在集会上夸"美光真的很棒"之前几个小时，期权市场就出现了异常巨额买单，最激进的一笔是行权价1400美元、2027年1月到期的合约，单笔溢价141万美元。

4、培育钻石今天爆发，金刚石散热成了AI算力的新叙事。

《金融时报》上月有一篇报道专门讲"钻石从珠宝柜走向数据中心"，引用伦敦大学学院的研究说金刚石铜复合材料在超算中心的实测散热效率比传统方案提升80%，Google和微软都在偷偷测试相关方案。今天消息一出来，资金直接点火。

5、中东那边还是老剧本。

路透社今天凌晨的头条是"Trump Warns Oman as U.S. Strikes Iran Again"，特朗普一边说谈判"进展顺利"，一边让美军对伊朗军事基地实施新打击，还警告阿曼"不守规矩就炸飞"。

《华尔街日报》的分析更冷静一些，说伊朗硬气回应"接近武器级的浓缩铀必须留在国内"之后，布伦特原油短期内很难回到90美元以下，"霍尔木兹海峡的地缘风险溢价已经被市场重新定价"。

好勒，今日发车~

你好，我是熊猫学长，经济师一枚，常年混迹于书斋与市场之间。

财经是认知的角度，写作是思考的呈现，投资是行动的验证。

在这里，我们不谈空泛的理论，只说可用的看点。

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