今天大跌：
券商自营量化的3个关键动作（和盘面对应）
4150冲不过，不是冲不过，是券券砸盘，制造恐慌情绪，先拉（诱多假护盘，后砸） → 自营趋势量化先“砍仓”

自营模型设定把 4150、4120、4100 设为阈值
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早盘冲高回落、4150站不上 → 自营量化先触发止盈+减仓
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1、这是第一轮卖盘，把指数从4150砸到4110点（关键位）

2、破4110 → 自营指增+多头“集体止损”

约4100点是自营量化多头的生命线
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3、跌破后：程序强制降仓、砍科技重仓、减敞，这是第二轮、最猛的一轮卖盘，和私募量化共振，几分钟砸穿4100→4080方向！

4、流动性枯竭 → 自营做市“撤单+不接”

知识点：
平时做市：买一卖一都挂单，提供流动性
​大跌时：买盘全部撤掉、不接飞刀、甚至跟着砸
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😨结果：无抵抗下跌、跌停扩散、恐慌盘涌出，跌到一定位置，砸完收割完，又出现新一轮进攻，量化的牛逼之处，就是系统化，程序化！

当今市场：量化核心角色
券商自营量化 vs 私募量化
1、私募量化：规模更大（几千亿）、策略更激进、砸盘主力！
​2、券商自营量化：规模次之（几百亿）、更偏稳健+套保、关键位放大器、跟风砸盘+主动对冲！
​券商通道（DMA/互换）：给私募加杠杆、放融券、提供做空工具 → 放大砸盘威力！

一句话：
私募量化是“主力砸盘军”之一；券商自营量化是“精准点位放大器+流动性抽水机”；券商通道是“弹药库+杠杆器”。