反洗钱新规落地首季，多家券商领罚单！

从上述处罚信息看，“未按规定制定制度、未按规定开展客户尽调、未按规定报告可疑交易”已成为当前券商反洗钱领域的违规高发点。从相关反洗钱罚单来看，以上违规高发点表现在：一是内控制度缺失，如制度与业务风险不匹配与新规要求脱节，未按客户风险等级实施差异化管控措施；二是客户尽职调查不到位，如未识别或核实客户身份、信息采集不全、未更新，未穿透受益所有人，对高风险客户未落实强化尽调措施，甚至存在为假名、匿名客户提供服务的情况；三是可疑交易报告违规，存在漏报、迟报、瞒报、对系统预警的异常交易未开展实质性分析，仅机械上报、未跟踪处置。

从处罚法律依据看，上述罚单与《反洗钱法》，以及2026年新版《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》等新规形成紧密呼应。罚单是新规实施后的直接监管响应与执法落地。

从上述处罚信息看，这些罚单呈现以下特点：

一是违规行为高度同质化。三项违规问题是券商防范洗钱、恐怖融资的关键防线，也是最常见，最容易暴露问题的环节。

二是双罚情况大幅减少。以往人行反洗钱罚单，机构和相关个人会受到双罚，且合规相关人员属于必罚对象。但从上述罚单看，人行目前正逐步改变过往“反洗钱是合规部门和合规人员专属工作”的认知，而是盯着问题和责任主体，主要罚机构和主要责任人员，个人罚单少了。

三是罚单频次与金额同步攀升。上述罚单在频次、金额方面与2025年相比大幅度攀升，已形成新一轮严监管态势。

四是人行属地监管进一步强化。地方人行直接对辖区券商开展执法，检查更细、更贴近券商业务。

2026年1月-2月间，《金融机构客户尽职调查和客户身份资料及交易记录保存管理办法》《金融机构客户受益所有人识别管理办法》《反洗钱特别预防措施管理办法》三部办法正式实施，全面强化了券商反洗钱核心义务[1]，特别是客户尽职调查义务，对券商反洗钱尽职调查全流程管理能力提出了更高要求。这三个办法概括起来核心就是：“客户是谁、背后实际控制人是谁、黑名单怎么防”。

其一，客户是谁。新规系统化规定了券商需开展客户尽职调查的具体情形和要求，从“看表面”升级为“画全像”，贯穿客户“从进入到退出”全生命周期管理过程，要求券商在建立业务关系、办理大额一次性服务、触发可疑交易、身份信息存疑等情形下，必须核实客户身份，了解客户交易目的与资金来源；高风险客户需强化尽调，实施差异化风险管控。

其二，客户背后实际控制人是谁。新规明确“穿透式核查”硬性标准，要求券商对法人客户追溯至最终控制的自然人，从根源上防范壳公司、虚假注资等洗钱活动，是对反洗钱法中“受益所有人识别”要求的专项细化。

其三，黑名单怎么防。新规要求券商建立健全内控制度，持续关注名单动态，对客户及交易对象开展全面核查，发现涉案线索立即采取措施并报告，并依托大数据、人工智能等技术构建智能核查系统，实现高风险名单自动比对和穿透式识别。

由于行业对三个办法已有深度解读，本文不做赘述。但这些新规的正式实施，既是对现有反洗钱合规体系的梳理整合，也是反洗钱监管正式向“风险为本”深度转型的必然举措，进一步压实券商反洗钱主体责任。

2026年券商反洗钱罚单潮，不是偶然，而是新规落地后的必然动作。内控制度是否完善有效，客户尽职调查是否到位，可疑交易报告上报是否规范，即是反洗钱核心义务和基础工作，也是监管穿透检查时最容易形成处罚结果的环节。反洗钱工作做得好不好，监管往往关注的不是“高大上”的问题，而是“规定动作有没有做，做得细不细，做得成色如何”这些基本的问题。对于券商而言，笔者认为，需要从以下几个维度加强反洗钱工作。

首先，券商要转变思想观念，不能把反洗钱工作简单理解成合规部门的一项单独工作，它往往需要以业务部门为中心，通过职责分工，与中后台部门协同来不断加强。反洗钱是项系统工作，集前端识别、系统监测、业务复核、合规判断、内部控制等多环节，其中业务部门作为反洗钱执行层面，是“第一道防线”，客户准入、身份识别、受益所有人识别、交易目的核实、持续尽职调查等程序流程都需要业务部门亲力亲为；合规部门作为反洗钱牵头部门，需承担反洗钱组织、协调、指导责任，构建反洗钱工作和管理体系，做好反洗钱监测；内审部门作为监督部门，需发挥监督作用，定期对反洗钱工作开展审计。需各司其职，不能互相推卸责任。

其次，券商要主动对标新规要求，全面修订完善反洗钱内控制度、操作流程、尽调手册，并及时做好立改废工作，确保与外部新规适配和保持一致。监管处罚不仅针对“未制定”制度，更针对“未完善”制度，制度缺失或无效本身已构成违规。特别提示：一是按照券商合规有效性评估的要求，外部新规正式实施以后半年内，建议券商需要及时对内部相关制度进行修订完善；二是券商合规部门需要全面梳理外规明确的反洗钱操作事项、频率与时限要求，建议制作反洗钱合规工作时限清单，规划好工作优先级，把控好工作进度。

第三，券商要实现客户尽职调查工作的标准化、规范化，明确各环节的操作标准、责任部门和责任人员，加强客户尽职调查的精细化管理。特别提示：一是要明确客户尽职调查的主要步骤、考虑因素和重点内容，以确保尽职调查工作的合规性和有效性；二是要明确不同业务场景下从客户准入到关系存续，再到客户最终退出各环节的尽调触发机制、执行标准与场景、风险管控、资料清单等要求，构建客户“识别、评估、监控、处置”的闭环管理流程；三是按照外规要求，按时做好全量客户身份与受益所有人回溯排查工作。

第四，券商要提高反洗钱可疑交易报告的质量，除了系统漏报、人工复核流于形式、未识别异常交易等情况外，可疑交易报告质量差也是引发监管关注的重要因素。一份高质量的可疑交易报告，本身就可以反映出反洗钱可疑交易监测的成效，也会让监管机构耳目一新。特别提示：一是杜绝“机械上报”，不照搬系统预警信息，每一项异常都需开展人工分析，排除不合理交易并留存理由。二是规避“信息缺失”，不遗漏机构信息、客户基本信息、受益所有人信息，交易、资金流向信息，对可疑情形进行客观描述，避免主观判断。三是强化“证据留存”，在报告撰写过程中，留存交易凭证、人工分析记录、客户沟通记录、核实查询过程等支撑材料，与报告同步归档，并按照监管要求的期限保存，确保监管检查时可追溯。四是严控“报告时效”，确认为可疑交易后，严格在规定时间、按规定要求提交报告，如紧急情形须立即上报，杜绝迟报、漏报，满足报送时效要求。

第五，券商要加强反洗钱的培训宣导，对内要提高员工对反洗钱的认识和理解，让员工真正理解反洗钱工作的重要性，而非额外负担；对外需向客户讲明白，为什么要做尽调，持续做尽调，使其理解并积极配合券商开展客户尽职调查、反洗钱监测等工作，减少反洗钱工作阻碍。

反洗钱监管升级是大势所趋，内控制度是否完善有效，客户尽职调查是否到位，可疑交易报告上报是否规范，是反洗钱三大核心义务和基础工作，重要性不言而喻。对券商而言，严格落实反洗钱各项新规和要求，严格履行反洗钱各项义务，不仅是规避合规风险的需要，更是防范经营风险的内在要求。（合规老六）