理财亏716万元，托管券商被判赔偿10%

近日，中国裁判文书网公布的判决书显示，投资者陈某投入716万元参与私募基金理财，最终血本无归，作为该私募基金托管人的JRJ证券（原HT证券），因未履行审慎核查义务，被法院判决对其实际损失承担10%的赔偿责任，对应赔偿金额约71.21万元。值得注意的是，该案发生于JRJ证券更名前的“HT证券”时期，而如今公司业绩高增的背后，合规风险正持续暴露。

716万投资全额无法兑付，实际损失超712万元

根据判决书，投资者陈某与上海某资产管理有限公司、JRJ证券（原HT证券）共同签署《16号基金合同》《17号基金合同》，参与相关私募基金投资。2018年9月，陈某出资100万元认购16号基金，同年11月追加616万元认购17号基金，累计投资总额达716万元。

然而，这笔巨额投资全程无任何兑付，资金全额无法收回。结合刑事程序司法审计结果，陈某仅通过刑事退赔渠道追回3.938万元，最终核定其实际损失为712.06万元，近99.7%的投资付诸东流。

托管券商履职疏漏，上诉诉求被驳回

上海金融法院审理认为，JRJ证券在基金管理人要求划款时，仅对划款指令、票据收益权转让协议、网银票据查询截图等文件进行形式审查，未对底层资产（银行承兑汇票）的真实权属进行合理审慎的核查，存在明显过错。

综合考量券商的过错程度、责任边界及因果关系，法院酌定其按照实际损失的10%承担赔偿责任。案件审理中，JRJ证券上诉辩称，陈某并非合格投资者，且与基金实控人存在不当往来，主张减免赔偿责任，但该诉求被上海金融法院驳回。

法院明确，基金管理人借新发基金兑付旧产品的行为持续扩大损失，核心风险源于券商托管履职疏漏，与投资者资质无直接因果，券商不能以此减轻责任。

缘起90亿非法集资案，合规风险持续暴露

本案缘起早年轰动业内的华领资产90亿元票据私募非法集资案。2016年2月至2018年1月，华领资产先后成立30余只私募基金，均由当时的HT证券担任托管人，共募资90余亿元。华领资产虚构底层资产，以虚假银行承兑汇票收益权骗取投资人资金，最终造成700余名投资人损失20余亿元。

公开信息显示，JRJ证券前身为内蒙古证券，2002年更名为HT证券，2025年9月正式更名为JRJ证券，该案发生于“HT证券”时期。2022年，华领资产实控人被判无期徒刑，针对托管机构的民事追责近期才陆续落地。

值得注意的是，这并非个例，4月21日披露的关联判例显示，JRJ证券因同样的托管疏漏，需对两名投资者合计538万元本金损失承担10%赔偿责任。此外，2025年更名后，JRJ证券业绩大幅增长（2025年归母净利润3.25亿元，同比增84.33%），但合规问题频发，先后因反洗钱违规、从业人员“飞单”等问题被监管多次警示、处罚。