用益-券商资管要闻:事关券商薪酬,重要文件修订

【新朋友】点击标题下方蓝色“用益财视”一键关注

【老朋友】点击右上角分享本页面内容到朋友圈

国事关券商薪酬，重要文件修订

《证券公司建立稳健薪酬制度指引》4月17日修订发布。文件进一步规范证券公司薪酬管理行为，扩大证券公司人员适用范围，对董事长等职位新增长周期考核要求，同时明确绩效递延支付的适用人员、年限、速度和起付时间。根据《指引》，证券公司应当根据关键岗位人员的岗位职责对其实行长周期考核。其中，对董事长、高级管理人员、主要业务部门负责人、分支机构负责人和核心业务人员根据其岗位职责实行长周期考核，纳入长周期考核人员的绩效考核指标应当包含3年及以上的长期指标。证券公司应当建立绩效薪酬递延支付机制，综合业务和岗位的风险属性明确适用人员、支付标准、年限和比例等内容，不得通过提高福利或津补贴等方式规避递延支付要求。

国债逆回购大动作！多家券商已行动

为规范业务名称、准确反映质押品范围扩大（已涵盖地方政府债、政策性金融债、部分公司债等信用债及利率债），沪深交易所推动将俗称“国债逆回购”统一更名为“债券通用质押式回购”，其融出资金交易称为“通用回购逆回购”。国金证券、民生证券等多家券商已发布更名公告、更新APP界面，并配套推出风险揭示书与委托协议；监管明确要求会员单位于2026年4月30日前完成投教材料、宣传口径及适当性管理的全面整改，严禁误导性表述，强调风险自担。此次更名不改变交易规则、操作方式及投资者参与资格，仅为名称标准化，旨在提升业务透明度与投资者知情权。

涉及券商APP！网信办、公安部等开展专项行动

中央网信办、工信部、公安部联合启动2026年个人信息保护系列专项行动，重点整治金融领域（含证券机构）违法违规收集使用个人信息问题。券商APP被明确纳入治理范围，主要问题包括：以安全风控等名义超范围收集通讯录、位置等非必要信息；未获用户同意向第三方共享个人信息；将人脸识别作为唯一身份验证方式且未落实安全管理要求；缺乏个人信息保护制度及安全防护措施，存在泄露风险。通报显示，2025年以来多家券商APP因未明示处理规则、账号注销难、未提供撤回同意途径、隐私政策不合规、未匿名化共享数据等问题屡遭点名，个别被下架。监管强调券商须提前开展APP安全与隐私合规自查整改。

2026年一季度券商罚单全景：天风证券被“点名”9次居首

据报道，2026年一季度，证监会及各地证监局、交易所对26家券商累计实施监管“点名”40次，呈现高压监管态势；天风证券以9次被点名居首，因违法为股东当代集团提供融资超85亿元、未披露关联交易致年报重大遗漏，被罚超4000万元并暂停部分业务资质，多名高管被警告及市场禁入；警示函是最高频监管措施（占比70%），经纪业务（尤以两融管理失当为主）和投行业务（集中于债券承销与持续督导失职）为违规重灾区，头部券商整体合规表现优于中小券商。

建院股份上市未成先遭警示，东吴证券再因“未勤勉尽责”被罚

江苏建院营造股份有限公司（建院股份）自2024年6月递交北交所上市申请，历经两轮问询后于2025年3月完成回复，但截至2026年4月仍未进入上市委审议，上市进程停滞超一年。同期，北交所因其在收入确认、研发费用归集、关联方资金往来、供应商披露及合规经营等方面存在重大信息披露不准确、不完整等问题，对其及多位董监高出具警示函；保荐机构东吴证券亦因“未勤勉尽责”被一并警示，系北交所近期集中点名的四家券商之一。该事件暴露建院股份内控薄弱与信披缺陷，也凸显东吴证券投行业务系统性执业质量问题——其此前已在国美通讯、紫鑫药业项目中因同类问题遭证监会重罚。