用益-券商资管要闻:央行点名!华安证券因反洗钱违规收罚单

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央行点名！华安证券时隔九年再因反洗钱违规收罚单

中国人民银行安徽省分行对华安证券开出44.1万元罚单，认定其存在未按规定开展客户尽职调查和未按规定报告可疑交易两项反洗钱违规行为；这是该公司继2017年后再度因同类问题被央行处罚，凸显其反洗钱内控机制长期薄弱。2023年以来，华安证券在研报、投行、经纪、私募托管、融资融券等多业务板块接连收到各级监管机构多项处罚与警示函，涉及研报失实、保荐失职、员工代客理财、推介虚假产品及托管履职缺位等问题。与此同时，公司业绩持续高增长，但合规建设明显滞后，引发市场对其风控体系有效性及潜在声誉风险的担忧。

东海证券8300万股遭司法拍卖

近日，阿里司法拍卖平台显示，东海证券第四大股东“首誉光控东海证券1号”所持有的公司8300万股无限售流通股已经挂网拍卖，开拍时间为4月21日10点。此次拍卖标的，为该资管计划所持全部股权。该笔股权评估价为3.735亿元，起拍价与评估价一致。截至发稿，尽管该拍卖信息近1500余次“围观”，40余人设置提醒，但尚未有人报名。

业绩亮眼股价承压上市券商将多措并举推动价值回归

截至4月14日，16家上市券商已召开2025年业绩说明会。尽管25家已披露年报的券商营收同比增长10.3%、归母净利润大增45.54%，基本面显著回暖，但股价普遍承压——42只券商股中仅2只上涨，40只下跌，9家“破净”。管理层普遍将股价低迷归因于基本面、宏观环境、市场情绪与供需关系等多重因素共振，强调经营稳健、无未披露风险，并积极推行市值管理举措，包括稳定分红、强化投资者沟通、提升信披质量及审慎评估价值实现工具。多家机构看好后市，认为券商板块处于“高ROE、低PB”配置价值区间，在业绩向好、改革落地和市场活跃度提升驱动下，有望迎来估值修复与强劲反弹。

粤开证券净利增1.4倍何处来？

粤开证券2025年年报显示业绩高弹性：营收10.79亿元（同比+21.9%），归母净利润3.15亿元（同比+139.82%）。增长主要源于二级市场回暖带动财富管理及私募股权业务提升，其中经纪与信用业务为双核心支柱（合计贡献营收72.8%），均实现大幅增长；自营净收入+36.92%，投行业务+90.05%；仅资管收入微降18.72%。财富管理成效显著，投顾签约资产超150亿元，企业客户数量与资产规模均增超200%；子公司粤开资本与资管规模双双破百亿。公司持续推进战略转型：强化“财富管理压舱石”和“固收+”自营策略，优化分支机构布局，员工人均薪酬连续三年上涨至35.67万元，高管团队呈现年轻化特征。

招商证券公布双百亿业绩背后

招商证券2025年实现营收249.72亿元、净利润123.50亿元，再度跻身行业仅8家的“双百亿”券商行列，营收与净利分别同比增长19.53%和18.91%，总资产突破7500亿元；财富管理与机构业务成核心引擎，贡献55%营收且分部收入同比大增35.10%；公司拟现金分红约49.40亿元，占归母净利润的40%；股权结构多元化，新增中交资本等4名股东；高管团队经历密集调整（全年13次变动），董事长霍达、总裁吴宗敏等关键岗位更替，高管年薪持续下滑，人均薪酬90.05万元，但员工人均薪酬达56.94万元，系人员精简5%所致；海外业务明显滞后，2025年上半年境外收入仅4.77亿元，在头部券商中垫底，招证国际虽获90亿港元增资计划，但业绩仍未恢复至2021年峰值，国际化发展面临严峻挑战。