接上篇。

量派投资孙林总也是数学系大神出身，他解释了量派二字的来源，Guant π 和数学息息相关，每年的3月14日是π  day。减少市场波动率的最好方法就是增加市场流动性。深耕短周期赛道，严格风控。量化头部化效应这些年越来越明显。美国对冲基金很多在几百亿美金的超大规模，很多小的基金10亿美金不到，中国市场的对冲基金百亿人民币是个重要门槛，但不会像美国行业集中度这么夸张。原文如下中国量化正在踏上国际舞台！量派投资孙林：坚守稳健初心，加大AI探索应用

14集左右介绍了2025年1月6日债券市场年度论坛，让AI整理了25年年初vs26年初的债券论坛要点对比：

2025论坛：2024年低利率单边下行、资产荒、交易/久期为王、城投修复；

2026论坛：2025年低利率震荡上行、供给放量、固收+哑铃配置、科创/国际化、负债端约束、票息为王

华安

基金许之彦总讲ETF基金。上市公司结构在2018年后发生了巨大变化，5000多只股票里面创业板+科创板1800-1900只，主板500-600只，一半以上是科技类新质生产力类，普通投资者完全看不过来。与主动投资的价值发现路线不同，ETF/指数基金这类被动投资善于捕捉市场的主要矛盾而不是全部矛盾，只拿市场的贝塔。战胜指数是一件很困难的事情。（这个理念我强哥也多次提到。）A股市场目前90万亿规模，ETF3万亿，仅在其中占比3%，海外这个占比在10%以上，还有很大增长空间。原文链接🔗华安基金许之彦：从道家思想看ETF投资

般若波罗蜜，急急如律令：投资有风险，入市需谨慎！