破净的券商,暴涨的光!周末的美伊和谈破裂，很多人以为会崩个大的，没想到A股为数不多的挺起了脊梁，主流指数全部收红，再次让很多人刮目相看。我们在近期的文章中，多次提到，市场近期逐渐对中东战局开始免疫，不必过分悲观。当下市场最重要的是，信心。只有对A股长牛的信心回归，场外的观望资金才会回归，而一旦资金回归，市场涨起来，再多的利空也会被市场所消化。昨天看到一组非常有意思的数据，作为分享。截至4月13日，过去三个月涨的最多的板块和跌的最多的板块是哪个？先说，过去三个月涨幅最大的板块，仍然是通信，涨幅19.02%。这个其实毋庸置疑，因为从去年开始，易中天三兄弟就几乎扛起了通信的大旗。当然，主要还是达链AI硬件这条线太硬。虽然3月份市场连续下跌，但易中天丝毫不受影响，因为市场认为，易中天的业绩没有问题，在近期业绩雷的情况下，更愿意抱团，因此，涨幅依然遥遥领先。再说，过去三个月跌幅最大的板块，非银金融，跌幅14.83%。这个估计很多人倒是挺意外的，因为比起金融来，白酒，医药这些几乎错过了本轮牛市所有的行情，应该是他们才是。但是从数据来看，非银金融板块，主要是证券和保险非常拉垮，成为了最近三个月跌幅最大的行业。当然尤其是证券，整个2025年，券商超过百亿利润的就有8家。至于保险，四季度，中国人寿和中国人保在去年Q4业绩大幅下滑，成为了制约上涨的核心因素。那么，为什么我们要探讨这个话题呢？因为昨天晚上，光模块的小龙头，华工科技出业绩了，市场对此的分歧还是比较大的。一方面，多方资金认为，化工有3.2T的先进技术，领先易中天三大哥。空方资金认为，真正进达链的依然是易中天，华工只能算小弟。况且，春节期间加班加点的，但扣非净利润增速只有20%，完全不及预期。个人认为，市场关于华工的业绩分歧，更多是关于光模块能不能持续上涨的分歧。最近关于光模块的炒作过于疯狂了。段子都来了，不要只看见光，要相信光，更不要光站在那里。说明经历了去年一整年，今年前几个月，很多人在这个位置，极度看好光模块。只能说，看不懂，不参与，但注意风险。同时，对于券商近期的连绵不绝的下跌，我们倒是非常乐观的态度。资金对于科技成长板块，太过关注。但无论是从股息率还是当前的位置，证券可以说非常具性价比。好几个大券商，都处于破净状态。从中线来看，是可以布局的左侧机会，当然，在之前中信证券出了一季报当然，我们就喊看多证券了。当然，我们的组合本身就加仓了非银金融。对于近期的行情，其实没啥可说的，资金依然在等待，不见兔子不撒鹰。但是对于我们普通人来说，真要等到大家都看到机会的时候，往往可能最佳机会已然错过。 美股三大指数集体走高，标普500指数收复年内所有跌幅，并创出2月底战争爆发以来的新高。截至收盘，标普500指数涨1.02%，报6886.24点；纳斯达克综合指数涨1.23%，报23183.74点；道琼斯工业平均指数涨0.63%，报48218.25点。 英伟达涨0.36%、谷歌-A涨1.28%、苹果跌0.49%、微软涨3.64%、亚马逊涨0.63%、台积电跌0.28%、博通涨2.21%、Meta涨0.74%、特斯拉涨0.99%、伯克希尔哈撒韦-A涨0.10%。 阿里巴巴涨0.53%、拼多多涨0.63%、网易涨0.61%、京东涨0.03%、百度涨3.32%、携程涨0.88%、理想汽车跌2.24%、富途控股涨1.24%、哔哩哔哩涨2.99%、蔚来跌0.46%、晶科能源涨3.88%、嘉楠科技涨4.78%中办，国办发声：行业协会商会应当按照合法、必要、规范、有效的原则，严格控制设立企业；不得设立与会员有直接竞争关系的企业，不得超出自身宗旨和业务范围设立企业，不得利用所设立企业实施妨碍市场秩序的行为；所设立企业一般不得再设立新的企业，不得利用行业协会商会名义对外经营，获得的利润应当用于符合行业协会商会宗旨的事业。点评：两部门针对行业协会的改革，主要还是针对部分龙头企业垄断行业话语权。一般来说，行业龙头的老板一般是协会的话事人，个人认为重点还是对行业内卷的针对性措施，就是光伏，锂电和汽车等等。4月13日，巴基斯坦国防部长阿西夫4月13日在接受采访时说，美伊重启谈判的前景依然存在，新一轮谈判将很快开始。尽管伊朗和美国分别发表强硬声明，但中东国家官员表示美伊两国外交渠道仍畅通，下一轮谈判有望在几天内举行。点评：周末的美伊和谈无功而返，虽然双方在针对三个核心问题上，互不让步，但是从目前来看，美国和伊朗仍然有重启和谈的可能性。一次不行就两次，两次不行，边打边谈，这也是正常流程。一则多家光伏龙头月初齐聚成都召开闭门会，商议多晶硅强制控产及挺价的会议纪要在网络流传。受此影响，午后多晶硅主力合约涨停，通威股份（600438.SH）一度涨停、大全能源（688303.SH）盘中最高涨近12%。一位传闻所涉企业的内部人士回应称，此为假消息。
点评：昨天盘中的一则假消息，直接刺激了光伏板块大涨。主要还是跌得太厉害了。但是盘后辟谣了，多晶硅价格起不来，很大程度主要还是龙头厂商都在扛着，不愿意减产。但光伏总是时不时的来一波突袭。
昨日晚间，国晟科技发布公告称，4月13日，公司召开第五届董事会第二十九次会议，审议通过了《关于终止收购铜陵市孚悦科技有限公司100%股权的议案》，由于本次交易先决条件中的并购贷款未达成，公司决定终止收购。终止本次收购不会对公司现有经营业绩及财务状况产生不利影响。
点评：去年5倍，今年又接近翻倍。国晟科技终究还是终止了收购事项。赶去追高的，这种炒作太疯狂，不确定性太大，后面难免就是连续跌停了。追高需谨慎。
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