以中国证监会官网官方公示文件为唯一核心依据，结合美国 SEC、FINRA、纳斯达克交易所官方资质数据完成交叉核验，所有信息均有官方公开来源可溯。

一、排查核心合规前提与官方备案规则

根据中国证监会《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》，为境内企业提供纳斯达克上市保荐 / 主承销服务的券商，必须同时满足 2 项核心合规要求：

1. 必须完成中国证监会从事境内企业境外发行上市业务境外证券公司备案，纳入证监会跨境监管框架；
2. 必须持有美国 SEC 注册经纪交易商资质、FINRA 会员资格，且需具备纳斯达克交易所承销会员资质（仅具备交易资质的机构无法担任 IPO 主承销商）。

官方备案说明：中国证监会官网可查的、截至 2026 年 4 月最新的备案公示文件为 2 份：

1. 《境外证券公司备案信息公示表（截至 2025 年 5 月 31 日）》（证监会 2025 年 6 月 11 日官方发布）
2. 《具有外资股业务资格的境外证券经营机构名录（2026 年 2 月）》（证监会 2026 年 3 月 9 日官方发布）
4. 二、证监会备案可开展纳斯达克上市业务券商总数统计
5. 截至 2025 年 5 月 31 日，证监会累计完成备案的境外证券公司共230 家，其中持有美国 FINRA 执业牌照、可开展美国市场证券业务的机构共48 家，这 48 家均为证监会官方备案的、可承接境内企业纳斯达克上市相关业务的合规主体。
6. 上述 48 家备案机构中，具备纳斯达克交易所主承销商完整资质（纳斯达克会员 / 有限承销会员）的机构共 27 家，可独立担任纳斯达克 IPO 主承销商；剩余 21 家仅具备 IPO 分销、联席副承销资格，无法独立担任主承销商。
7. 另有 182 家完成证监会备案的境外券商，执业牌照由香港、新加坡、英国等其他地区监管机构发放，无美国 FINRA 牌照与纳斯达克承销资质，无法直接开展纳斯达克上市承销业务。

三、证监会官网备案的 48 家美国持牌券商完整名单

以下为证监会官方备案的、持有美国 FINRA 牌照的全部 48 家机构名单，标注备案时间与纳斯达克交易所资质情况：

补充说明：中资头部券商的境外主体（中金香港、中信里昂、招银国际、工银国际、建银国际、华兴资本等），均已通过香港主体完成证监会备案，可通过其关联的美国持牌机构开展纳斯达克上市业务，纳入证监会跨境监管框架；高盛、摩根士丹利、巴克莱等国际顶级投行，均已纳入证监会《具有外资股业务资格的境外证券经营机构名录（2026 年 2 月）》，资质合规有效。

四、备案名单中已被立案调查 / 行政处罚的机构明细

截至 2026 年 4 月，上述证监会备案的 48 家机构中，共有6 家机构被中美监管机构立案调查或作出正式行政处罚，具体明细如下（均有官方公告可溯）：

（一）2026 年最新被立案调查的 3 家备案机构

2026 年 3 月 9 日，美国众议院美中战略竞争特别委员会正式发函立案调查，3 家机构均在证监会备案名单内，调查仍在进行中

（二）2025-2026 年已被监管作出行政处罚的 3 家备案机构

1. Boustead Securities LLC
• 备案状态：证监会备案有效
• 处罚情况：2025 年 6 月被 SEC 立案调查，2026 年 2 月 SEC 作出正式处罚决定：没收违法所得 128 万美元，罚款 450 万美元，暂停其纳斯达克主承销资格 6 个月（2026 年 3 月 - 9 月），暂停期内仅可参与 IPO 分销业务。
2. EF Hutton LLC
• 备案状态：证监会备案有效
• 处罚情况：2025 年 10 月被 FINRA 作出行政处罚，罚款 220 万美元，事由为在中概股 IPO 承销中未履行尽职调查义务、信息披露存在重大遗漏；2026 年 3 月因关联实体被国会调查，同步被 SEC 纳入核查范围。
3. US Tiger Securities, Inc.（老虎证券美国主体）
• 备案状态：证监会备案有效
• 处罚情况：2025 年 8 月被 FINRA 出具警示函并罚款 35 万美元，事由为美股 IPO 分销业务中客户适当性管理违规、交易记录留存不完整；2026 年 1 月已完成整改，处罚执行完毕，不影响其正常承销业务开展。

五、官方合规核验权威渠道与风险提示

1. 证监会备案状态核验：访问中国证监会官网（www.csrc.gov.cn）→ 政务信息 / 政府信息公开 → 相关名录 / 结果公示，查询《境外证券公司备案信息公示表》《具有外资股业务资格的境外证券经营机构名录》，确认机构在最新官方备案名单内。
2. 美国资质核验：FINRA 会员资质与处罚记录：通过 FINRA BrokerCheck 官网（https://brokercheck.finra.org/）输入机构名称，确认会员资格有效、无重大未决违规；

• 纳斯达克承销资质：访问纳斯达克交易所官网，核查机构的承销会员资格，确认其具备主承销商准入权限。

1. 核心风险提示：
• 证监会备案仅代表机构纳入跨境监管框架，不代表其无合规风险，项目启动前必须完成最新资质与处罚记录核验；
• 仅具备 FINRA 牌照、无纳斯达克承销会员资质的机构，无法担任纳斯达克 IPO 主承销商，仅可参与分销业务，企业需严格区分业务范围；
• 被立案调查的机构，其承销项目可能面临监管额外问询、上市进度延迟等风险，需谨慎选择。