3月29日，全球金融市场仍受中东地缘冲突扰动，美伊局势呈现“边打边谈”态势，霍尔木兹海峡通航不确定性加剧，能源供应链持续受扰。国内方面，A股延续震荡调整，上证指数微跌0.04%，深证成指跌0.32%，板块强弱分化明显；同时，十大券商同步发布策略报告，围绕地缘风险、政策导向给出明确布局建议，为市场提供参考。此外，A股金融板块近期表现活跃，中油资本、爱建集团等个股涨幅居前，市场资金呈现避险式布局特征。

当前市场核心矛盾集中在三点：一是地缘冲突带来的能源价格波动，推高全球通胀预期，影响美联储降息节奏，进而扰动全球资本市场；二是A股存量博弈特征明显，成交缩量至年内低位，北向资金活跃度下降，但调整已较为充分，下方支撑较强；三是政策面暖意渐显，稳市场政策持续加码，4月政治局会议临近，有望进一步提振市场信心。券商普遍认为，短期市场仍有震荡，但无系统性下行风险，地缘风险边际收敛后将迎来修复机会。

普通投资者可遵循“防御为主、逢低布局”的思路：一是布局防御性板块，重点关注银行、公用事业、必选消费品，以及高股息红利资产，规避高波动赛道；二是把握政策与产业共振机会，聚焦能源自主可控相关的新能源、储能、锂电，以及AI算力、创新药等高景气成长赛道；三是参考券商策略，避开短期受地缘冲突冲击较大的能源进口相关板块，逢低布局全球定价的资源品（如铜、黄金），等待地缘风险缓和后的修复行情。仓位控制在5-6成，避免满仓操作，灵活应对市场波动。