一、趋势观察
指数：三大指数低开高走，沪指涨0.63%报3913点，深成指涨1.13%，创业板指涨0.71%。成交额1.85万亿，缩量903亿，超4300只个股上涨，94股涨停。
外围：昨晚美股血流成河，道指跌1%，标普500跌1.7%，纳指跌2.38%。但特朗普再次TACO，称对伊朗能源设施打击推迟10天至4月6日，中国滞留船队开始穿越霍尔木兹海峡回国。
关键点位：指数在3880点获得有效支撑后持续反弹，收盘站上3910点，形成"阳包阴"的日K线组合。本周沪指累计下跌1.1%，深成指跌0.76%，创业板指跌1.68%。
流动性：央行净投放1257亿元，证监会透露2025年各类中长期资金实际新增入市规模超过一万亿元。
思路：本周节奏整体在线：周一大跌敢于加仓，周二全面反弹；周三情绪高潮提醒周四避险博弈提前，周四果然大跌；周五早盘低开提供舒服赔率，抄底资金涌入。当前局势逐步明朗，冲突结束就在眼前，一旦结束就是放量反弹+资产重估的一季报行情。核心策略：局势明朗前，大跌大买、大涨减仓。
二、板块简评
1、半导体设备&芯片：强势反弹。中证半导体材料设备主题指数涨2.58%，江丰电子涨9.06%，上海新阳涨8.19%。中芯国际Q4净利润50.41亿元同比+36.29%，产能利用率增至93.5%。国产替代持续加速，但谷歌KV缓存压缩技术TurboQuant仍发酵，短期预防尾部风险。
2、电网设备/电力：电力回调，电网反弹。电力板块跌0.77%，但电网设备涨1.02%。GEV披露订单排至2030年后，燃气轮机单KW价格从2500美元提至3000美元。电力连板股分化，电网设备准备分批接回。
3、化工：大涨，开始高看。中证细分化工产业主题指数涨1.94%，化工ETF涨超3%，鲁西化工涨超5%，亚钾国际涨近6%。基础化工板块主力资金净流入188亿元。1-2月化学原料和化学制品制造业利润增长35.9%。霍尔木兹海峡开放就在眼前，国外产能加速缩减，陶氏公司称即使海峡重开，波斯湾石化产品流量恢复需长达九个月。
4、有色/电池：锂矿爆发。能源金属板块领涨，赣锋锂业、海科新源等多股封板。津巴布韦锂矿出口禁令升级、澳洲柴油供应危机可能冲击全球30%锂矿供给。锂价今年涨破20万元是大概率，电池一季报业绩超预期板上钉钉。
5、证券：强势反弹。券商ETF一度涨逾1%，收涨0.81%，中国银河、湘财股份涨超2%。中信证券净利润同比增长38.58%、中信建投增长30.68%，走势和业绩严重背离，赔率不低、胜率也有。

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