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当前，金融市场波动加剧、宏观利率中枢下移，优质资产供给收缩，自有资金投资面临收益承压、风险管控难度加大的双重挑战，而考核激励体系的不合理的问题进一步凸显，成为制约机构高质量发展的关键瓶颈。本次研讨会精准锚定行业核心痛点，以“直面困惑、共享经验、共寻解法”为宗旨，推动与会嘉宾深入碰撞思路、凝聚行业共识。

交流现场，渤海证券、德邦证券、招商基金等嘉宾，结合自身业务实操，全面剖析了当前自有资金投资与考核激励领域的突出难点，并给出相关的建议。理财子公司脱胎于银行体系的资金属性使其对风险波动容忍度极低，而宏观环境演变与监管尺度收紧，让传统高息资产逐渐枯竭，非标资产基本退出历史舞台，信用下沉策略施展空间大幅压缩。

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在考核激励领域，行业痛点集中体现为 “ 短期导向与长期发展失衡、风险与收益脱节、个体贡献难以量化 ” 三大核心困惑。理财子公司方面，因薪酬总额受母行管控，难以提供市场化薪酬吸引量化FOF研究员、衍生品投资经理等核心人才，这与理财近期在多策略领域的人才招聘需求形成呼应，使其与市场化资管机构的人才竞争处于劣势。此外，部分机构均面临历史遗留业务与现有业务考核衔接不畅，个体贡献难以精准量化的问题，影响了考核的公平性与引导性。如何将策略有效性、风险控制水平、合规履职情况纳入考核体系，实现考核指标与投资策略的精准匹配，成为优化激励机制的核心诉求。

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研讨过程中，各位嘉宾围绕上述痛点展开热烈讨论，分享了各自的实践探索与优化思路。破解自有资金投资与考核激励难题，需坚持“合规为先、科学适配、长期导向”的原则：在自有资金投资方面，应进一步拓宽投资边界，优化资产配置结构，打通投资交易、清算核算、风险监测全链路，提升资金运营效率与风险管控能力。在考核激励方面，需摒弃单一短期收益导向，构建多元化考核体系，将风险控制、策略有效性、长期收益、合规履职等纳入考核指标，完善长期激励机制与尽职免责制度，平衡短期收益与长期发展，兼顾内部公平性与市场化导向，吸引并留住核心人才，激发团队创新活力，这也为理财等机构的人才激励优化提供了思路。

用友金融作为金融科技领域的领军企业，长期深耕券商、基金与理财子公司数字化转型领域，深刻洞察行业在自有资金投资、考核激励方面的发展痛点与核心需求。本次研讨会旨在搭建同业交流的桥梁，凝聚行业智慧，共同探索优化路径。

此次交流研讨会的成功举办，不仅为券商、基金与理财子公司搭建了高效的沟通交流平台，更凝聚了行业共识、分享了宝贵经验，结合各参会机构的实操实践，为破解自有资金投资与考核激励难题提供了清晰的思路与借鉴，对推动整个金融资管行业规范发展、提质增效具有重要意义。