一、三大主流模式

全球头部券商正加速将生成式AI与专业金融场景融合，形成三大主流模式：

投研增强型

（如 Robinhood Digests、Trading 212 AI Analysis、富途牛牛AI）——面向信息过载的散户，提供“通俗化摘要”；

交互执行型

（如 IBKR 的 IBot、华泰“AI涨乐”）——用自然语言替代传统菜单/表单，实现“说即交易”；

组合智能型

（如 Interactive Brokers Ask IBKR、Scalable Capital Insights）——为中高净值用户提供自动化组合诊断与配置建议。

✅ 关键发现：

• 2025下半年是AI功能爆发期：7家机构明确上线时间在2025 Q3–Q4；
• 免费普惠+分层付费并存：多数基础功能免费（客服/导航），但深度投研与交易能力普遍需Premium权限或最低资产门槛；
• 模型来源分化明显：OpenAI（Scalable、Trading 212）、DeepSeek-R1（老虎证券）、自研大模型（华泰、乐天证券）三足鼎立;
• 风险披露趋严：几乎所有产品均强调“非投资建议”，并设置数据隔离防火墙（尤其欧盟厂商）。

二、功能分类与代表案例汇总

🔍 特别观察：

• 华泰“AI涨乐”是目前唯一独立AI原生App（非嵌入模块），集成选股、盯盘、语音下单、研报提炼四合一，技术架构含多专家Agent与产业知识图谱；
• Rakuten Securities 是亚洲最早试点生成式AI的券商（2023-07 β版），且明确使用 Azure OpenAI + 自研模型双轨制；
• 欧盟厂商（Scalable、Saxo）在隐私声明上最严谨：不访问用户交易数据、不用于模型训练。

三、技术实现与数据治理对比

⚠️ 风险提示：多数AI功能缺乏可解释性（XAI） 与错误回溯机制；当模型输出矛盾结论（如“看涨” vs “高风险”）时，用户难以判断依据来源。

四、区域市场特征分析

华泰“AI涨乐”为首个通过App Store正式上架的AI原生炒股App（2026-01-26发布），反映监管对“工具型AI”相对开放；未见纯生成式投顾（如Schwab IP），主因《基金销售管理办法》对“自动化建议”有严格资质要求；所有产品均规避“推荐”“买入”等诱导性话术，转向“解读”“快照”“参考”。

五、战略建议（面向金融机构与监管方）

对券商/财富平台：

分层设计产品矩阵

构建“可信AI”基础设施

差异化技术选型

六、未来趋势预判（2026–2027）